ルクセンブルク ルクセンブルク・スペシャル・リミテッド・パートナーシップ (SCSp)は、プライベート・エクイティ、不動産、プライベート・デット、ESG ファンドなど、プライベート投資の組成にますます普及している、柔軟性が高く税効率の高い投資ビークルである。
ルクセンブルク・スペシャル・リミテッド・パートナーシップ（SLP）またはソシエテ・エン・コマンダイト・スペシャル（SCSp）の主な特徴
- 構造と責任
- ルクセンブルクのSCSpは、少なくとも1名の無限責任を負うゼネラル・パートナー（GP）と、1名以上の有限責任組合員（LP）から構成される。.
- つまり、パートナー間の契約上の取り決めとして運営される。.
- 契約の柔軟性
- SCSPは、その運営を管理するリミテッド・パートナーシップ契約（LPA）の起草において、大きな柔軟性を提供する。これには、利益分配、組合員の加入、議決権、清算に関する規定が含まれる。 .
- 寄付は現金、現物、サービスのいずれでも可能であり、外部からの評価は不要である。.
- 税の透明性
- SCSPは、ほとんどの場合、法人所得税（CIT）、地方事業税（MBT）、純富裕税（NWT）の目的上、税務上透明なものとして扱われる。このため、二重課税の回避を求める海外投資家にとって魅力的な制度となっている。 .
- 最低資本金規制なし
- 他のルクセンブルクの事業体とは異なり、ルクセンブルクのSCSPは最低資本金の拠出を義務付けていないため、投資家の参入障壁が低くなっている。.
- 市場投入までの期間が短い
- SCSpは、煩雑な手続きを必要としない私的証書によって迅速に設立することができ、1ヶ月以内に運営を開始することができる。.
- 規制対象オプションと規制対象外オプション
- SCSPは規制対象または非規制対象として組成することができる。オルターナティブ・インベストメント・ファンド・マネージャー指令（AIFMD）に基づき規制される場合、分離されたコンパートメントを持つアンブレラ・ファンドとして機能することができる。 .
個人投資のメリット
- 多様な資産クラス
- SCSpはプライベート・エクイティ、不動産、知的財産権など様々な資産クラスに投資することができる。AIFMDの規制を受けない限り、分散投資やリスク分散のルールの対象とはならない。 .
- 守秘義務
- LPAの抜粋のみがルクセンブルクの貿易・会社登記簿に掲載されるため、投資家に対する高い機密性が確保される。.
- コスト効率
- 最低資本要件がないこと、管理負担が低いこと、預託機関が（規制されていない限り）不要であることから、SCSPは他のビークルと比べて費用対効果の高い選択肢となっている。.
- インターナショナル・アピール
- アングロサクソンのリミテッド・パートナーシップ・モデルにヒントを得たSCSPは、グローバルな投資家やファンドマネージャーのニーズに応えるよう設計されている。その税務上の透明性と法的柔軟性は、国境を越えた投資にとって特に魅力的である。 .
ルクセンブルク特別有限責任事業組合の使用例
SCSpは一般的に次のような目的で使用される：
- プライベート・エクイティ・ファンド
- 不動産投資ストラクチャー
- 共同投資ビークル
- ベンチャーキャピタルファンド
- ファミリー・オフィスの構造
ルクセンブルクのSCSPは、その柔軟性、税効率の高さ、設定の容易さから、個人投資の組成に理想的なソリューションを提供している。ルクセンブルグSCSpは、オルタナティブ投資ビークルの主要拠点としてのルクセンブルグの評判を高め続けている。
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