A Sociedade Limitada Especial do Luxemburgo (SCSp) é um veículo de investimento altamente flexível e eficiente em termos fiscais que se tornou cada vez mais popular para a estruturação de investimentos privados, incluindo private equity, imobiliário, dívida privada e fundos ESG.
Principais caraterísticas da Special limited partnership (SLP) ou Société en commandite spéciale (SCSp) do Luxemburgo
- Estrutura e responsabilidade
- A SCSp luxemburguesa é composta por, pelo menos, um General Partner (GP) com responsabilidade ilimitada e um ou mais Limited Partners (LPs) cuja responsabilidade é limitada às suas contribuições.
- Não tem uma personalidade jurídica distinta, o que significa que funciona como um acordo contratual entre parceiros.
- Flexibilidade contratual
- A SCSp oferece uma flexibilidade significativa na redação do Acordo de Parceria Limitada (LPA), que rege as suas operações. Inclui disposições relativas à distribuição de lucros, admissão de sócios, direitos de voto e regras de liquidação .
- As contribuições podem ser feitas em dinheiro, em espécie ou em serviços, sem necessidade de avaliação externa.
- Transparência fiscal
- Na maior parte dos casos, o SCSp é tratado como transparente do ponto de vista fiscal para efeitos de imposto sobre o rendimento das pessoas colectivas (IRC), imposto municipal sobre as empresas (IMC) e imposto sobre o património líquido (ILE). Isto torna-o atrativo para os investidores internacionais que procuram evitar a dupla tributação .
- Sem requisito de capital mínimo
- Ao contrário de outras entidades luxemburguesas, a SCSp luxemburguesa não exige uma contribuição mínima de capital, o que reduz os obstáculos à entrada de investidores.
- Tempo curto para o mercado
- A SCSp pode ser criada rapidamente através de uma escritura pública sem formalidades complicadas, tornando-se operacional em menos de um mês.
- Opções regulamentadas e não regulamentadas
- O SCSp pode ser estruturado como uma entidade regulamentada ou não regulamentada. Se for regulamentada ao abrigo da Diretiva relativa aos gestores de fundos de investimento alternativos (AIFMD), pode funcionar como um fundo de cúpula com compartimentos segregados .
Vantagens para os teus investimentos privados
- Diversas classes de activos
- O SCSp pode investir em várias classes de activos, como private equity, imobiliário, direitos de propriedade intelectual, entre outros. Não está sujeito a regras de diversificação ou de repartição dos riscos, a menos que seja regulamentado pela AIFMD .
- Confidencialidade
- Apenas um extrato da LPA é publicado no Registo Comercial e de Empresas do Luxemburgo, garantindo um elevado nível de confidencialidade para os investidores.
- Eficiência de custos
- A ausência de requisitos mínimos de capital, os baixos encargos administrativos e a não necessidade de um depositário (a menos que esteja regulamentado) fazem da SCSp uma opção rentável em comparação com outros veículos.
- Apelo internacional
- Inspirada nos modelos de sociedades anónimas anglo-saxónicas, a SCSp foi concebida para satisfazer as necessidades dos investidores e gestores de fundos a nível mundial. A sua transparência fiscal e flexibilidade jurídica tornam-na particularmente apelativa para investimentos transfronteiriços .
Casos de utilização da sociedade em comandita simples luxemburguesa
O SCSp é normalmente utilizado para:
- Fundos de capital privado
- Estruturas de investimento imobiliário
- Veículos de co-investimento
- Fundos de capital de risco
- Estruturas de escritórios familiares
A SCSp luxemburguesa oferece uma solução ideal para a estruturação de investimentos privados, devido à sua flexibilidade, eficiência fiscal e facilidade de configuração. Continua a reforçar a reputação do Luxemburgo como um centro de referência para veículos de investimento alternativos.
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