أصبحت الشراكة الخاصة المحدودة في لوكسمبورغ (SLP ) أداة شائعة بشكل متزايد لهيكلة الاستثمارات العقارية، حيث توفر إطار عمل مرن وفعال من الناحية الضريبية للمستثمرين الذين يسعون إلى التعرض لأنواع مختلفة من العقارات في جميع أنحاء أوروبا وخارجها. هذا الهيكل مناسب بشكل خاص للاستثمارات في الفيلات الفاخرة ومزارع الكروم ومباني المكاتب والعقارات التجارية والمراكز اللوجستية وغيرها من الأصول العقارية.
الملامح الرئيسية لبرنامج لكسمبورغ SLP
الهيكل القانوني والمرونة
تُعرَف الشركة ذات المسؤولية المحدودة (SLP) باللغة الفرنسية باسم Société en Commandite Spéciale، وهي شراكة بدون شخصية قانونية تأسست بموجب قانون لوكسمبورغ. وهي تتطلب شريكين على الأقل: شريك عام (GP) ذو مسؤولية غير محدودة وشريك محدود (LP) الذي تكون مسؤوليته محدودة بمساهمته في رأس المال. ويوفر هذا الهيكل مرونة كبيرة من حيث الحوكمة وتوزيع الأرباح، مما يسمح للمستثمرين بتكييف اتفاقية الشراكة مع احتياجاتهم الخاصة.
الشفافية الضريبية
تتمثل إحدى أكثر الميزات جاذبية في نظام لوكسمبورغ للأ وراق المالية المسجلة في شفافية الضرائب. فالشركة ذات المسؤولية المحدودة نفسها لا تخضع لضريبة دخل الشركات أو ضريبة الأعمال البلدية أو ضريبة الثروة الصافية في لوكسمبورغ. وبدلاً من ذلك، يتم تمرير الأرباح والخسائر إلى الشركاء، الذين يخضعون للضريبة بناءً على ظروفهم الفردية والمعاهدات الضريبية المعمول بها. وتساعد هذه المعاملة الضريبية على تجنب الازدواج الضريبي وتجعل من الشراكة الاستراتيجية الخاصة هيكلاً فعالاً للمستثمرين العقاريين الدوليين.
البيئة التنظيمية
يمكن إنشاء شركة SLP كصندوق استثمار بديل غير منظم (AIF) بموجب التوجيهات الصادرة عن مديري صناديق الاستثمار البديلة (AIFMD). وهذا يعني أنه يمكن تأسيسه بسرعة، وغالبًا ما يكون ذلك في غضون أسابيع قليلة، دون موافقة تنظيمية مسبقة. ومع ذلك، إذا كان صندوق الاستثمار البديل مؤهلاً كصندوق استثمار بديل ويديره مدير صندوق استثمار بديل من الاتحاد الأوروبي، يتم تطبيق بعض المتطلبات التنظيمية، بما في ذلك إعداد الحسابات السنوية.
فرص الاستثمار العقاري
توفر منصة لوكسمبورغ SLP منصة متعددة الاستخدامات للاستثمار في أنواع مختلفة من الأصول العقارية:
– فلل فاخرة: عقارات سكنية راقية في مواقع أوروبية متميزة
– مباني المكاتب: مساحات المكاتب التجارية في المدن الكبرى ومراكز الأعمال
– عقارات البيع بالتجزئة: مراكز التسوق ومحلات التجزئة في الشوارع الرئيسية والمشاريع متعددة الاستخدامات
– المراكز اللوجستية: المستودعات ومرافق التوزيع التي تلبي احتياجات نمو التجارة الإلكترونية
– العقارات الصناعية: مصانع التصنيع والمجمعات الصناعية
– أصول الضيافة: الفنادق والمنتجعات والشقق الفندقية.
مزايا للمستثمرين العقاريين
الحرية التعاقدية
ويوفر برنامج التوريدات المضمونة حرية تعاقدية واسعة، مما يسمح للشركاء بهيكلة استثماراتهم وعملياتهم وفقاً لمتطلباتهم الخاصة. وتُعد هذه المرونة ذات قيمة خاصة في المعاملات العقارية، حيث يمكن أن تكون هياكل الصفقات معقدة وتتطلب ترتيبات مخصصة.
إلمام المستثمر
هيكل الشراكة المحدودة مستوحى من نموذج الشراكة المحدودة الأنجلوسكسونية، مما يجعله مألوفاً وجذاباً للمستثمرين الدوليين، خاصة أولئك الذين ينتمون إلى الولايات القضائية التي تطبق القانون العام.
الهيكل الضريبي الفعال
يمكن أن تؤدي الشفافية الضريبية التي يوفرها نظام الإعفاء الضريبي إلى كفاءات ضريبية كبيرة للاستثمارات العقارية العابرة للحدود. ويمكن للشركاء الاستفادة من معاهدات الازدواج الضريبي المعمول بها وقد يتجنبون طبقات غير ضرورية من الضرائب.
الخصوصية والسرية
على عكس بعض هياكل الشراكات الأخرى في لوكسمبورغ، لا يُطلب من شركة SLP نشر حساباتها، مما يوفر مستوى عالٍ من السرية للمعلومات المالية للمستثمرين.
اعتبارات المحاسبة وإعداد التقارير
على الرغم من أن قوانين المحاسبة في لوكسمبورغ لا تتطلب عمومًا من الشركات ذات المسؤولية المحدودة إعداد حسابات سنوية ونشرها، إلا أن الشركات ذات المسؤولية المحدودة المؤهلة كصناديق استثمار مُسجّلة بموجب قانون إدارة صناديق الاستثمار المتداولة في الاتحاد الأوروبي والتي تديرها شركات إدارة صناديق الاستثمار المتداولة في الاتحاد الأوروبي يجب أن تعد حسابات سنوية. ويجب أن تكون هذه الحسابات متاحة للجهة المنظمة، وعند الطلب، للمستثمرين في غضون ستة أشهر بعد نهاية السنة المالية. والأهم من ذلك، لا يوجد أي التزام بنشر هذه الحسابات، مما يحافظ على سرية البيانات المالية للشركاء المستقلين.
تقدم الشراكة الخاصة المحدودة في لوكسمبورغ هيكلاً مقنعاً للاستثمارات العقارية، حيث تجمع بين المرونة والكفاءة الضريبية والمزايا التنظيمية. كما أن قدرتها على استيعاب مختلف استراتيجيات الاستثمار وأنواع الأصول، إلى جانب السمعة القوية التي تتمتع بها لوكسمبورغ كمركز مالي، تجعل من الشراكة الخاصة المحدودة أداة جذابة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى هيكلة محافظهم العقارية في أوروبا وخارجها. ومع استمرار تطور سوق العقارات، من المرجح أن يظل نظام الإيداع والقرض العقاري أداة رئيسية للمستثمرين المتمرسين الذين يسعون إلى تحسين هياكل استثماراتهم وعوائدها.
لا يُقصد من هذه المعلومات أن تكون بديلاً عن مشورة ضريبية أو قانونية فردية محددة. نقترح عليك مناقشة وضعك المحدد مع مستشار ضريبي أو قانوني مؤهل.
