A Sociedade Limitada Especial do Luxemburgo (SLP) tornou-se um veículo cada vez mais popular para a estruturação de investimentos imobiliários, oferecendo um quadro flexível e eficiente em termos fiscais para os investidores que procuram exposição a vários tipos de propriedades em toda a Europa e não só. Esta estrutura é particularmente adequada para investimentos em moradias de luxo, vinhas, edifícios de escritórios, propriedades comerciais, centros logísticos e outros activos imobiliários.
Principais caraterísticas da SLP luxemburguesa
Estrutura jurídica e flexibilidade
A SLP, conhecida como Société en Commandite Spéciale em francês, é uma sociedade de pessoas sem personalidade jurídica constituída ao abrigo do direito luxemburguês. Requer pelo menos dois sócios: um sócio comanditado (GP) com responsabilidade ilimitada e um sócio comanditário (LP) cuja responsabilidade é limitada à sua contribuição de capital. Esta estrutura proporciona uma flexibilidade significativa em termos de governação e distribuição de lucros, permitindo aos investidores adaptar o acordo de parceria às suas necessidades específicas.
Transparência fiscal
Uma das caraterísticas mais atractivas da SLP luxemburguesa é a sua transparência fiscal. A SLP em si não está sujeita ao imposto sobre o rendimento das sociedades, ao imposto municipal sobre as actividades económicas ou ao imposto sobre o património líquido no Luxemburgo. Em vez disso, os lucros e perdas são transferidos para os parceiros, que são tributados com base nas suas circunstâncias individuais e nos tratados fiscais aplicáveis. Este tratamento fiscal ajuda a evitar a dupla tributação e torna a SLP uma estrutura eficiente para investidores imobiliários internacionais.
Ambiente regulamentar
A SLP pode ser criada como um Fundo de Investimento Alternativo (FIA) não regulamentado ao abrigo da Diretiva relativa aos gestores de fundos de investimento alternativos (AIFMD). Isto significa que pode ser criado rapidamente, muitas vezes em poucas semanas, sem aprovação regulamentar prévia. No entanto, se a SLP se qualificar como FIA e for gerida por um gestor de fundos de investimento alternativos (GFIA) da UE, aplicam-se determinados requisitos regulamentares, incluindo a elaboração de contas anuais.
Oportunidades de investimento imobiliário
A SLP luxemburguesa constitui uma plataforma versátil para investir em vários tipos de activos imobiliários:
– Moradias de luxo: Propriedades residenciais topo de gama em locais europeus privilegiados
– Edifícios de escritórios: Espaços para escritórios comerciais nas principais cidades e centros de negócios
– Propriedades de retalho: Centros comerciais, comércio de rua e empreendimentos de utilização mista
– Centros logísticos: Armazéns e instalações de distribuição que atendem ao crescimento do comércio eletrónico
– Propriedades industriais: Fábricas e parques industriais
– Activos hoteleiros: Hotéis, resorts e apartamentos com serviços.
Vantagens para os investidores imobiliários
Liberdade contratual
A SLP oferece uma grande liberdade contratual, permitindo aos parceiros estruturar os seus investimentos e operações de acordo com as suas necessidades específicas. Esta flexibilidade é particularmente valiosa nas transacções imobiliárias, em que as estruturas de negócio podem ser complexas e exigir acordos personalizados.
Familiaridade com o investidor
A estrutura da SLP é inspirada no modelo anglo-saxónico de parceria limitada, o que a torna familiar e atractiva para os investidores internacionais, especialmente os provenientes de jurisdições de direito comum.
Estrutura fiscal eficiente
A transparência fiscal da SLP pode resultar em eficiências fiscais significativas para investimentos imobiliários transfronteiriços. Os parceiros podem beneficiar dos tratados de dupla tributação aplicáveis e podem evitar camadas desnecessárias de tributação.
Privacidade e confidencialidade
Ao contrário de outras estruturas de parceria luxemburguesas, a SLP não é obrigada a publicar as suas contas, o que garante um elevado nível de confidencialidade das informações financeiras dos investidores.
Considerações sobre contabilidade e relatórios
Embora a legislação contabilística luxemburguesa não exija, em geral, que uma SLP elabore e publique contas anuais, as SLPs qualificadas como FIA ao abrigo da Diretiva FIA e geridas por GFIA da UE devem elaborar contas anuais. Estas contas devem ser disponibilizadas à autoridade reguladora e, mediante pedido, aos investidores no prazo de seis meses após o final do exercício. É importante notar que não existe qualquer obrigação de publicar essas contas, mantendo a confidencialidade das finanças da SLP.
A Luxembourg Special Limited Partnership oferece uma estrutura atraente para investimentos imobiliários, combinando flexibilidade, eficiência fiscal e vantagens regulamentares. A sua capacidade de acomodar várias estratégias de investimento e tipos de activos, juntamente com a forte reputação do Luxemburgo como centro financeiro, torna a SLP um veículo atrativo para os investidores que procuram estruturar as suas carteiras imobiliárias na Europa e não só. À medida que o mercado imobiliário continua a evoluir, é provável que a SLP continue a ser um instrumento fundamental para os investidores sofisticados que procuram otimizar as suas estruturas de investimento e os seus rendimentos.
Esta informação não pretende ser um substituto para aconselhamento fiscal ou jurídico específico e individualizado. Sugerimos que discuta a sua situação específica com um consultor fiscal ou jurídico qualificado.
