Ameerika investorid pöörduvad üha enam Luksemburgi Special Limited Partnerships (SLP või ScSp) kui master-feeder-fondi struktuuride poole oma kinnisvarainvesteeringute puhul, eriti mitme perega elamute, eakate elamute ja luksusvillade omandamisel üürimise eesmärgil. Selline struktuur pakub märkimisväärseid eeliseid paindlikkuse, maksustamise tõhususe ja atraktiivsuse osas mitmesuguste investorite, sealhulgas USA maksukohustuslaste, USA maksuvabade ja mitte-USA investorite jaoks.
Luksemburgi SCSp kui põhitoetusfond
Luksemburgi spetsiaalne usaldusühing (SCSp ) on tänu oma mitmekülgsusele ja maksustamise läbipaistvusele muutunud populaarseks valikuks master-feeder fondide struktureerimisel. Tüüpilise ülesehituse puhul tegutseb SCSp põhifondina, millesse investeerivad erinevad investorid5. Selline struktuur võimaldab tõhusat kapitali koondamist, võttes samal ajal arvesse erinevaid investoritüüpe ja nende konkreetseid maksunõudeid.
SCSp peamised omadused
Maksude läbipaistvus: See tähendab, et selle suhtes ei kohaldata Luksemburgis ettevõtte tulumaksu ega netoväärtuse maksu. See omadus on oluline topeltmaksustamise vältimiseks ja võimaldab erinevate investoritüüpide jaoks maksuefektiivset struktureerimist.
Paindlikkus: SCSp pakub suurt paindlikkust juhtimise ja kasumi jaotamise osas, mis muudab selle ideaalseks keerukate investeerimisstrateegiate ja mitmekesise investorite baasi jaoks.
Konfidentsiaalsus: Limited partnerite nimed ei ole avalikult registreeritud, mis tagab privaatsuse taseme, mida paljud investorid hindavad.
Regulatiivsed võimalused: SLP või ScSp võib olla kas reguleeritud või reguleerimata üksus, sõltuvalt fondi ja selle investorite erivajadustest.
Erinevate investoritüüpide arvestamine
Luksemburgi SCSp-d kasutav master-feeder struktuur võib tõhusalt ja maksuefektiivselt teenindada USA maksukohustuslasi, USA maksuvabu investoreid ja mitte-USA investoreid. Siin on selgitatud, kuidas:
- USA maksukohustuslastest investoritele
Läbiviidud maksustamine: SLP või ScSp maksustamise läbipaistvus võimaldab USA maksukohustuslastest investoritele maksustada otse nende osa fondi tulust, vältides täiendavat maksustamist fondi tasandil.
Kvalifitseeruv sissetulek: Võimalusfondide puhul, mis keskenduvad mitmepereelamute, eakate elamute ja luksusvillade üüritulule, kvalifitseerub saadud tulu tavaliselt passiivse tuluna USA maksustamise eesmärgil, mis võib olla teatavate investorite jaoks soodne.
- USA maksuvabadele investoritele
Mitteseotud ettevõtlusega seotud maksustatava tulu (UBTI) vältimine: struktureerides investeeringud master-feeder struktuuris oleva “blokeeriva” üksuse kaudu, saavad USA maksuvabad investorid vältida UBTI tekkimist, mis muidu oleks maksustatav.
Maksuvaba staatuse säilitamine: Struktuur võimaldab nendel investoritel osaleda kinnisvarainvesteeringutes ilma nende maksuvaba staatust ohustamata.
- Mitte-USA investoritele
Lepingu eelised: Luksemburgi ulatuslik topeltmaksustamise vältimise lepingute võrgustik võib pakkuda mitte-USA investoritele võimalikke maksusoodustusi sõltuvalt nende elukohariigist.
USA maksude esitamise nõuete vältimine: Luksemburgi struktuuri kaudu investeerides saavad mitte-USA investorid sageli vältida otseseid USA maksude esitamise nõudeid, mis lihtsustab nende maksukohustuste täitmist.
Peasöötja fondi struktureerimine
Nende erinevate investorite rühmade tõhusaks kaasamiseks võib põhisöötja struktuuri luua järgmiselt:
Master Fund: Luksemburgi SCSp, mis tegutseb fondivalitsejana ja omab kinnisvarainvesteeringuid otse või tütarettevõtete kaudu.
- USA maksustatav söötja: USA usaldusühing või LLC, mis investeerib otse SCSp-i, võimaldades läbivat maksustamist.
- U.S. Tax-Exempt Feeder: Luksemburgi juriidiline isik (nt S.à r.l.), mis tegutseb blokeerijana, investeerib SCSp-i ja jaotab tulu maksuvabadele investoritele maksuefektiivsel viisil.
- Mitte-USA investorite söötja: Teine Luksemburgi üksus, mis võib olla SCSp või juriidiline isik, sõltuvalt mitte-USA investorite erivajadustest.
Kinnisvarafondide eelised
Selline struktuur on eriti kasulik fondidele, mis keskenduvad mitme perega elamutele, eakate elamutele ja luksusvillade omandamisele üürimise eesmärgil:
Skaleeritavus: Võimalusfondi kasvades võimaldab master-feeder struktuur hõlpsasti lisada uusi feeder-fonde või investoreid.
Varade kaitse: Luksemburgi õigusraamistik pakub tugevat varade kaitset, mis on väga oluline suure väärtusega kinnisvarainvesteeringute puhul.
Õigusaktide järgimine: Luksemburgi väljakujunenud fonditööstus tagab vastavuse erinevatele regulatiivsetele nõuetele, sealhulgas Euroopa investorite jaoks AIFMD-le.
Paindlikkus väljumisstrateegiates: Struktuur võimaldab paindlikke väljumisstrateegiaid, kas varade müügi või võimaliku börsil noteerimise kaudu, mis vastab erinevatele investorite eelistustele.
Kaalutlused ja vastavus
Kuigi Luksemburgi SCSp master-feeder struktuur pakub mitmeid eeliseid, peavad fondivalitsejad olema teadlikud teatavatest kaalutlustest:
Aine nõuded: Luksemburgis piisava sisulise sisu tagamine, et saada kasu oma maksulepingute võrgustikust ja vältida maksuhalduri väljakutseid.
Hübriidivastased eeskirjad: Alates 1. jaanuarist 2022 on Luksemburg rakendanud hübriidivastaseid eeskirju, mis võivad mõjutada teatavate SCSp struktuuride maksustamist. Luksemburgi 2023. aasta eelarveseaduses on siiski täpsustused, mis võivad neid probleeme paljude fondistruktuuride puhul leevendada.
Õigusaktide järgimine: Sõltuvalt fondi suurusest ja investorite baasist võib olla vaja järgida selliseid eeskirju nagu AIFMD.
Luksemburgi Limited Special Partnership kui master-feeder-fondi struktuur pakub atraktiivset lahendust Ameerika investoritele, kes soovivad meelitada kinnisvarafondidesse erinevaid investoreid. Selle maksuefektiivsus, paindlikkus ja võime võtta vastu erinevaid investoritüüpe muudavad selle ideaalseks investeerimisvahendiks mitme perega elamute, eakate elamute ja luksusvillade üürimise jaoks.
Master-Feeder-korralduse hoolika struktureerimise abil saavad fondivalitsejad luua maksuefektiivse, skaleeritava ja atraktiivse investeerimisplatvormi, mis on atraktiivne nii USA maksukohustuslastele, USA maksuvabadele kui ka mitte-USA investoritele.
Damalion aitab USA investoritel struktureerida oma master feeder-fonde Luksemburgis. Palun võtke nüüd ühendust oma Damalioni eksperdiga.
See teave ei ole mõeldud konkreetse individuaalse maksu- või õigusnõustamise asendamiseks. Soovitame arutada oma konkreetset olukorda kvalifitseeritud maksu- või õigusnõustajaga.
Esitatud teave on mõeldud ainult teavitamise eesmärgil ja ei kujuta endast pakkumist ega üleskutset osta või müüa mis tahes liiki investeerimisvahendite aktsiaid või väärtpabereid. Käesoleva dokumendi sisu ei ole mõeldud investeerimisotsuse aluseks ega sisalda konkreetseid investeerimissoovitusi. Seega ei kujuta käesolev dokument endast investeerimisnõustamist, nõustamist ega üleskutset investeerida mis tahes väärtpaberitesse. Seda ei tohiks tõlgendada kui müügipakkumist, märkimiskutset ega üleskutset osta või märkida mis tahes väärtpabereid. Peale selle ei tohiks käesoleva dokumendi ükski osa olla aluseks ega olla aluseks seoses mis tahes lepingu, kokkuleppe või kohustusega. Damalion välistab selgesõnaliselt igasuguse vastutuse mis tahes otsese või kaudse kahju eest, mis tuleneb: (i) käesolevas dokumendis esitatud teabele tuginemisest, (ii) selles teabes sisalduvatest vigadest, puudustest või ebatäpsustest või (iii) selle teabe alusel tehtud toimingutest.
