Amerikāņu investori arvien biežāk izmanto Luksemburgas īpašās komandītsabiedrības (SLP jeb ScSp) kā galveno ieguldījumu fondu struktūras, lai veiktu ieguldījumus nekustamajā īpašumā, jo īpaši daudzģimeņu mājokļu, vecāka gadagājuma cilvēku dzīvesvietas un luksusa villas iegādes īres vajadzībām. Šī struktūra piedāvā būtiskas priekšrocības elastīguma, nodokļu efektivitātes un pievilcības ziņā dažādiem ieguldītājiem, tostarp ASV ar nodokļiem apliekamiem ieguldītājiem, ASV no nodokļiem atbrīvotiem ieguldītājiem un ieguldītājiem ārpus ASV.
Luksemburgas SCSp kā galvenais barojošais fonds
Luksemburgas īpašā komandītsabiedrība (SCSp) ir kļuvusi par populāru izvēli galveno pakārtoto fondu strukturēšanai, pateicoties tās daudzpusībai un nodokļu pārredzamībai. Tipiskā struktūrā SCSp darbojas kā galvenais fonds, un tajā investīcijas veic dažādi pakārtotie fondi5 . Šāda struktūra ļauj efektīvi apvienot kapitālu, vienlaikus pielāgojoties dažādiem ieguldītāju veidiem un to īpašajām nodokļu prasībām.
SCSp galvenās funkcijas
Nodokļu pārredzamība: SLP vai ScSp parasti tiek uzskatīta par nodokļu caurspīdīgu, kas nozīmē, ka Luksemburgā tai nepiemēro uzņēmumu ienākuma nodokli vai neto vērtības nodokli. Šī īpašība ir ļoti svarīga, lai izvairītos no dubultas aplikšanas ar nodokļiem, un ļauj veikt nodokļu ziņā efektīvu strukturēšanu dažādiem ieguldītāju veidiem.
Elastīgums: SCSp piedāvā lielu elastību attiecībā uz pārvaldību un peļņas sadali, tāpēc tas ir ideāli piemērots sarežģītām ieguldījumu stratēģijām un dažādām ieguldītāju bāzēm.
Konfidencialitāte: Komandītsabiedrību biedru vārdi netiek publiski reģistrēti, tādējādi nodrošinot privātuma līmeni, ko novērtē daudzi investori.
Regulatīvās iespējas: Atkarībā no fonda un tā ieguldītāju īpašajām vajadzībām SLP vai ScSp var izveidot kā regulētu vai neregulētu struktūru.
Atbilstība dažādiem investoru tipiem
Galvenā-pakārtotā struktūra, izmantojot Luksemburgas SCSp, var efektīvi apmierināt ASV ar nodokļiem apliekamo, ASV no nodokļiem atbrīvoto un no nodokļiem neapliekamo investoru un investoru, kas nav no ASV, vajadzības nodokļu ziņā efektīvā veidā. Lūk, kā:
- ASV ar nodokļiem apliekamiem ieguldītājiem
Nodokļa uzlikšana caur nodošanu: SLP vai ScSp nodokļu pārredzamība ļauj ASV ar nodokļiem apliekamajiem ieguldītājiem uzlikt nodokļus tieši par savu fonda ienākumu daļu, tādējādi izvairoties no papildu nodokļu uzlikšanas fonda līmenī.
Kvalificējamie ienākumi: Iespēju fondiem, kas koncentrējas uz īres ienākumiem no daudzdzīvokļu mājokļiem, veco ļaužu mājokļiem un luksusa villām, gūtie ienākumi parasti kvalificējami kā pasīvie ienākumi ASV nodokļu vajadzībām, kas var būt izdevīgi dažiem investoriem.
- ASV no nodokļiem atbrīvotajiem ieguldītājiem
Izvairīšanās no nesaistītā ar nodokli apliekamā ienākuma (UBTI): strukturējot ieguldījumus, izmantojot “bloķējošo” struktūru galvenajā barotājstruktūrā, ASV no nodokļiem atbrīvotie ieguldītāji var izvairīties no UBTI radīšanas, kas pretējā gadījumā būtu apliekams ar nodokli.
Nodokļu atbrīvojuma statusa saglabāšana: Struktūra ļauj šiem investoriem piedalīties nekustamā īpašuma investīcijās, neapdraudot savu no nodokļiem atbrīvoto statusu.
- Ieguldītājiem ārpus ASV
Līguma priekšrocības: Luksemburgas plašais nodokļu dubultās uzlikšanas līgumu tīkls var nodrošināt investoriem, kas nav ASV pilsoņi, potenciālas nodokļu priekšrocības atkarībā no viņu rezidences valsts.
Izvairīšanās no ASV nodokļu deklarēšanas prasībām: Ieguldot ar Luksemburgas struktūras starpniecību, ieguldītāji, kas nav ASV pilsoņi, bieži vien var izvairīties no tiešo ASV nodokļu deklarēšanas prasībām, tādējādi vienkāršojot nodokļu saistību izpildi.
Galvenā barotāja fonda strukturēšana
Lai efektīvi pielāgotos šīm dažādajām ieguldītāju grupām, galvenā barotāja struktūru var izveidot šādi:
Galvenais fonds: Luksemburgas SCSp, kas darbojas kā galvenais fonds un kam tieši vai ar meitasuzņēmumu starpniecību pieder ieguldījumi nekustamajā īpašumā.
- ASV ar nodokļiem apliekamais barotājs: ASV komandītsabiedrība vai LLC, kas investē tieši galvenajā SCSp, tādējādi nodrošinot caurlaides nodokli.
- No nodokļiem atbrīvots ASV barotājs: S.à r.l.), kas darbojas kā bloķētājs, veicot ieguldījumus galvenajā SCSp un sadalot ienākumus no nodokļiem atbrīvotajiem ieguldītājiem nodokļu ziņā efektīvā veidā.
- Ārpus ASV esošo investoru barotava: Cita Luksemburgas struktūra, iespējams, SCSp vai korporatīvā struktūra atkarībā no ārpussavienības investoru īpašajām vajadzībām.
Nekustamā īpašuma iespēju fondu priekšrocības
Šī struktūra ir īpaši izdevīga alternatīvo ieguldījumu fondiem, kas koncentrējas uz daudzdzīvokļu mājokļu, vecāka gadagājuma cilvēku dzīvesvietu un luksusa villas iegādi īres vajadzībām:
mērogojamība: Galvenā pakārtotā fonda struktūra ļauj viegli pievienot jaunus pakārtotos fondus vai ieguldītājus, kad iespēju fonds paplašinās.
Aktīvu aizsardzība: Luksemburgas tiesiskais regulējums nodrošina spēcīgu aktīvu aizsardzību, kas ir ļoti svarīgi vērtīgiem ieguldījumiem nekustamajā īpašumā.
Atbilstība normatīvajiem aktiem: Luksemburgas labi izveidotā fondu nozare nodrošina atbilstību dažādām regulatīvajām prasībām, tostarp AIFMD Eiropas investoriem.
Iziešanas stratēģiju elastība: Struktūra ļauj elastīgi izmantot izejas stratēģijas, gan pārdodot aktīvus, gan potenciāli veicot publisko kotāciju, tādējādi apmierinot dažādas investoru vēlmes.
Apsvērumi un atbilstība
Lai gan Luksemburgas SCSp master-feeder struktūra piedāvā daudzas priekšrocības, fondu pārvaldniekiem ir jāņem vērā daži apsvērumi:
Prasības attiecībā uz vielām: Nodokļu līgumu tīkla priekšrocību nodrošināšana Luksemburgā un izvairīšanās no nodokļu iestāžu iebildumiem.
Pret hibrīdiem vērsti noteikumi: No 2022. gada 1. janvāra Luksemburga ir ieviesusi antihibrīda noteikumus, kas var ietekmēt dažu SCSp struktūru nodokļu režīmu. Tomēr 2023. gada Luksemburgas budžeta likumā ir sniegti precizējumi, kas var mazināt šīs bažas attiecībā uz daudzām fondu struktūrām.
Atbilstība normatīvajiem aktiem: Atkarībā no fonda lieluma un ieguldītāju bāzes var būt nepieciešama atbilstība tādiem noteikumiem kā AIFMD.
Luksemburgas īpašā komandītsabiedrība kā galvenā pakārtotā fonda struktūra piedāvā pārliecinošu risinājumu Amerikas investoriem, kas vēlas piesaistīt dažādus investorus nekustamā īpašuma ieguldījumu fondiem. Tās nodokļu efektivitāte, elastīgums un spēja pielāgoties dažādiem investoru veidiem padara to par ideālu līdzekli investīcijām daudzdzīvokļu mājokļos, veco ļaužu dzīvesvietās un luksusa villa īres objektos.
. Rūpīgi strukturējot master-feeder struktūru, fondu pārvaldnieki var izveidot nodokļu ziņā efektīvu, mērogojamu un pievilcīgu investīciju platformu, kas ir pievilcīga gan ASV ar nodokļiem apliekamajiem, gan no nodokļiem atbrīvotajiem, gan no nodokļiem atbrīvotajiem ASV investoriem, kā arī investoriem ārpus ASV.
Damalion palīdz ASV investoriem strukturēt galvenos pakārtotos fondus Luksemburgā. Lūdzu, sazinieties ar Damalion ekspertu.
Šī informācija nav paredzēta, lai aizstātu īpašas individualizētas nodokļu vai juridiskās konsultācijas. Mēs iesakām apspriest savu konkrēto situāciju ar kvalificētu nodokļu vai juridisko konsultantu.
Sniegtā informācija ir paredzēta tikai informatīviem nolūkiem un nav uzskatāma par piedāvājumu vai aicinājumu pirkt vai pārdot jebkāda veida ieguldījumu instrumenta akcijas vai vērtspapīrus. Šeit sniegtais saturs nav paredzēts par pamatu kādam lēmumam par ieguldījumiem, kā arī neietver konkrētus ieguldījumu ieteikumus. Tādējādi šis dokuments nav uzskatāms par ieguldījumu konsultāciju, padomu vai aicinājumu ieguldīt kādā vērtspapīrā. Tas nav interpretējams kā pārdošanas piedāvājums, uzaicinājums parakstīties vai lūgums iegādāties vai parakstīties uz vērtspapīriem. Turklāt neviena šā dokumenta daļa nedrīkst būt par pamatu vai uz to nedrīkst paļauties saistībā ar jebkāda veida vienošanos, līgumu vai saistībām. Damalion nepārprotami atsakās no jebkādas atbildības par jebkādiem tiešiem vai netiešiem zaudējumiem vai kaitējumu, kas radušies: i) paļaujoties uz šeit sniegto informāciju, ii) kļūdām, izlaidumiem vai neprecizitātēm šajā informācijā, vai iii) darbībām, kas veiktas, pamatojoties uz šo informāciju.
