De Luxemburgse Special Limited Partnership (SLP) is een steeds populairder instrument geworden voor het structureren van vastgoedbeleggingen en biedt een flexibel en belastingefficiënt kader voor beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan verschillende soorten vastgoed in Europa en daarbuiten. Deze structuur is bijzonder geschikt voor investeringen in luxe villa’s, wijngaarden, kantoorgebouwen, commercieel vastgoed, logistieke centra en andere vastgoedactiva.
Belangrijkste kenmerken van de Luxemburgse SLP
Juridische structuur en flexibiliteit
De SLP, in het Frans Société en Commandite Spéciale, is een vennootschap zonder rechtspersoonlijkheid naar Luxemburgs recht. Het vereist ten minste twee partners: een algemene partner (GP) met onbeperkte aansprakelijkheid en een commanditaire partner (LP) wiens aansprakelijkheid beperkt is tot hun kapitaalinbreng. Deze structuur biedt veel flexibiliteit op het gebied van bestuur en winstverdeling, zodat investeerders de partnerschapsovereenkomst kunnen aanpassen aan hun specifieke behoeften.
Fiscale transparantie
Een van de aantrekkelijkste kenmerken van de Luxemburgse SLP is de fiscale transparantie. De SLP zelf is in Luxemburg niet onderworpen aan vennootschapsbelasting, gemeentelijke bedrijfsbelasting of vermogensbelasting. In plaats daarvan worden winsten en verliezen doorgegeven aan de partners, die belast worden op basis van hun individuele omstandigheden en de toepasselijke belastingverdragen. Deze fiscale behandeling helpt dubbele belastingheffing te voorkomen en maakt van de SLP een efficiënte structuur voor internationale vastgoedinvesteerders.
Regelgeving
De SLP kan worden opgezet als een ongereguleerd Alternative Investment Fund (AIF) onder de Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD). Dit betekent dat het snel kan worden opgericht, vaak binnen een paar weken, zonder voorafgaande goedkeuring van de toezichthouder. Als de SLP echter als een AIF wordt aangemerkt en door een Alternative Investment Fund Manager (AIFM) uit de EU wordt beheerd, zijn bepaalde wettelijke vereisten van toepassing, waaronder het opstellen van jaarrekeningen.
Investeringsmogelijkheden in onroerend goed
De Luxemburgse SLP biedt een veelzijdig platform om te beleggen in verschillende soorten vastgoed:
– Luxe villa’s: Exclusieve woningen op toplocaties in Europa
– Kantoorgebouwen: Commerciële kantoorruimtes in grote steden en zakelijke knooppunten
– Winkelvastgoed: Winkelcentra, winkels in winkelstraten en ontwikkelingen voor gemengd gebruik
– Logistieke centra: Magazijnen en distributiefaciliteiten die inspelen op de groei van e-commerce
– Industrieel vastgoed: Fabrieken en industrieparken
– Horeca: Hotels, resorts en appartementen.
Voordelen voor vastgoedbeleggers
Contractuele vrijheid
De SLP biedt uitgebreide contractuele vrijheid, waardoor partners hun investeringen en activiteiten kunnen structureren volgens hun specifieke eisen. Deze flexibiliteit is vooral waardevol bij vastgoedtransacties, waar dealstructuren complex kunnen zijn en op maat gemaakte afspraken vereisen.
Vertrouwdheid van investeerders
De SLP-structuur is geïnspireerd op het Angelsaksische limited partnership-model, waardoor het vertrouwd en aantrekkelijk is voor internationale investeerders, vooral die uit rechtsgebieden met een common law-rechtsstelsel.
Efficiënte belastingstructuur
De belastingtransparantie van de SLP kan leiden tot aanzienlijke belastingvoordelen voor grensoverschrijdende vastgoedinvesteringen. Partners kunnen profiteren van toepasselijke dubbelbelastingverdragen en kunnen onnodige belastinglagen vermijden.
Privacy en vertrouwelijkheid
In tegenstelling tot sommige andere Luxemburgse partnerschapsstructuren is de SLP niet verplicht om zijn rekeningen te publiceren, waardoor de financiële informatie van beleggers zeer vertrouwelijk blijft.
Overwegingen met betrekking tot boekhouding en rapportage
Hoewel de Luxemburgse boekhoudwetgeving over het algemeen niet vereist dat een SLP een jaarrekening opstelt en publiceert, moeten SLP’s die krachtens de AIFMD als abi kwalificeren en door EU abi-beheerders worden beheerd, wel een jaarrekening opstellen. Deze jaarrekeningen moeten binnen zes maanden na het einde van het boekjaar beschikbaar worden gesteld aan de toezichthouder en, op verzoek, aan de beleggers. Belangrijk is dat er geen verplichting is om deze jaarrekeningen te publiceren, zodat de vertrouwelijkheid van de financiële gegevens van de SLP behouden blijft.
De Luxemburgse Special Limited Partnership biedt een aantrekkelijke structuur voor vastgoedinvesteringen en combineert flexibiliteit, belastingefficiëntie en voordelen op het gebied van regelgeving. De mogelijkheid om verschillende beleggingsstrategieën en soorten activa toe te passen, in combinatie met de sterke reputatie van Luxemburg als financieel centrum, maakt de SLP een aantrekkelijk vehikel voor beleggers die hun vastgoedportefeuilles in Europa en daarbuiten willen structureren. Aangezien de vastgoedmarkt blijft evolueren, zal de SLP waarschijnlijk een belangrijk instrument blijven voor geavanceerde beleggers die hun beleggingsstructuren en rendementen willen optimaliseren.
Deze informatie is niet bedoeld ter vervanging van specifiek geïndividualiseerd fiscaal of juridisch advies. Wij raden u aan uw specifieke situatie te bespreken met een gekwalificeerd fiscaal of juridisch adviseur.
