Lüksemburg Özel Sınırlı Ortaklığı (SLP), Avrupa ve ötesinde çeşitli mülk türlerine maruz kalmak isteyen yatırımcılar için esnek ve vergi açısından verimli bir çerçeve sunarak gayrimenkul yatırımlarını yapılandırmak için giderek daha popüler bir araç haline gelmiştir. Bu yapı özellikle lüks villalar, üzüm bağları, ofis binaları, ticari mülkler, lojistik merkezleri ve diğer gayrimenkul varlıklarına yapılan yatırımlar için çok uygundur.
Lüksemburg SLP’nin Temel Özellikleri
Yasal Yapı ve Esneklik
Fransızca’da Société en Commandite Spéciale olarak bilinen SLP, Lüksemburg yasalarına göre kurulmuş tüzel kişiliği olmayan bir ortaklıktır. En az iki ortak gerektirir: sınırsız sorumluluğu olan bir genel ortak (GP) ve sorumluluğu sermaye katkısı ile sınırlandırılmış bir sınırlı ortak (LP). Bu yapı, yönetişim ve kâr dağıtımı açısından önemli esneklik sağlayarak yatırımcıların ortaklık sözleşmesini kendi özel ihtiyaçlarına göre uyarlamasına olanak tanır.
Vergi Şeffaflığı
Lüksemburg SLP ‘sinin en cazip özelliklerinden biri vergi şeffaflığıdır. SLP’nin kendisi Lüksemburg’da kurumlar vergisine, belediye işletme vergisine veya net servet vergisine tabi değildir. Bunun yerine, kâr ve zararlar, bireysel durumlarına ve geçerli vergi anlaşmalarına göre vergilendirilen ortaklara aktarılır. Bu vergi muamelesi çifte vergilendirmeyi önlemeye yardımcı olur ve SLP’yi uluslararası gayrimenkul yatırımcıları için verimli bir yapı haline getirir.
Düzenleyici Ortam
SLP, Alternatif Yatırım Fonu Yöneticileri Direktifi (AIFMD) kapsamında düzenlenmemiş bir Alternatif Yatırım Fonu (AIF) olarak kurulabilir. Bu, önceden düzenleyici onay olmaksızın hızlı bir şekilde, genellikle birkaç hafta içinde kurulabileceği anlamına gelir. Ancak, ÖYP bir AIF olarak nitelendirilirse ve bir AB Alternatif Yatırım Fonu Yöneticisi (AIFM) tarafından yönetilirse, yıllık hesapların hazırlanması da dahil olmak üzere belirli düzenleyici gereklilikler uygulanır.
Gayrimenkul Yatırım Fırsatları
Lüksemburg SLP, çeşitli gayrimenkul varlıklarına yatırım yapmak için çok yönlü bir platform sağlar:
– Lüks Villalar: Avrupa’nın önde gelen lokasyonlarında üst düzey konut mülkleri
– Ofis Binaları: Büyük şehirlerde ve iş merkezlerinde ticari ofis alanları
– Perakende Gayrimenkuller: Alışveriş merkezleri, cadde perakendeciliği ve karma kullanımlı gelişmeler
– Lojistik Merkezleri: E-ticaretin büyümesine hizmet eden depolar ve dağıtım tesisleri
– Endüstriyel Mülkler: Üretim tesisleri ve endüstriyel parklar
– Ağırlama Varlıkları: Oteller, tatil köyleri ve hizmet verilen daireler.
Gayrimenkul Yatırımcıları için Avantajlar
Sözleşme Özgürlüğü
SLP, ortakların yatırımlarını ve operasyonlarını kendi özel gereksinimlerine göre yapılandırmalarına olanak tanıyan geniş bir sözleşme özgürlüğü sunar. Bu esneklik, anlaşma yapılarının karmaşık olabildiği ve ısmarlama düzenlemeler gerektirdiği gayrimenkul işlemlerinde özellikle değerlidir.
Yatırımcı Tanıdıklığı
SLP yapısı Anglo-Sakson sınırlı ortaklık modelinden esinlenmiştir ve bu da onu uluslararası yatırımcılar, özellikle de ortak hukuk yargı alanlarından gelenler için tanıdık ve çekici kılmaktadır.
Etkin Vergi Yapısı
SLP ‘nin vergi şeffaflığı, sınır ötesi gayrimenkul yatırımları için önemli vergi verimliliği sağlayabilir. Ortaklar geçerli çifte vergi anlaşmalarından faydalanabilir ve gereksiz vergi katmanlarından kaçınabilirler.
Gizlilik ve Mahremiyet
Diğer bazı Lüksemburg ortaklık yapılarının aksine, SLP ‘nin hesaplarını yayınlaması gerekmez ve yatırımcıların finansal bilgileri için yüksek düzeyde gizlilik sağlar.
Muhasebe ve Raporlama Hususları
Lüksemburg muhasebe yasaları genel olarak bir ÖAŞ’nin yıllık hesaplar hazırlamasını ve yayınlamasını gerektirmezken, AIFMD kapsamında AIF olarak nitelendirilen ve AB AIFM’leri tarafından yönetilen ÖAŞ’ler yıllık hesaplar hazırlamak zorundadır. Bu hesaplar, mali yıl sonundan itibaren altı ay içinde düzenleyici kuruma ve talep üzerine yatırımcılara sunulmalıdır. Daha da önemlisi, ÖPP’nin mali bilgilerinin gizliliğini korumak için bu hesapları yayınlama zorunluluğu yoktur.
Lüksemburg Özel Sınırlı Ortaklığı, esneklik, vergi verimliliği ve mevzuat avantajlarını bir araya getirerek gayrimenkul yatırımları için cazip bir yapı sunmaktadır. Çeşitli yatırım stratejilerini ve varlık türlerini barındırma kabiliyeti, Lüksemburg’un bir finans merkezi olarak güçlü itibarı ile birleştiğinde, SLP’yi Avrupa’da ve ötesinde gayrimenkul portföylerini yapılandırmak isteyen yatırımcılar için cazip bir araç haline getirmektedir. Gayrimenkul piyasası gelişmeye devam ettikçe, SLP’nin yatırım yapılarını ve getirilerini optimize etmek isteyen sofistike yatırımcılar için önemli bir araç olmaya devam etmesi muhtemeldir.
Bu bilgiler, belirli kişiselleştirilmiş vergi veya yasal tavsiyenin yerini alması amaçlanmamıştır. Özel durumunuzu nitelikli bir vergi veya hukuk danışmanıyla görüşmenizi öneririz.
