La Società in accomandita speciale (SLP) lussemburghese è diventata un veicolo sempre più popolare per strutturare gli investimenti immobiliari, offrendo un quadro flessibile ed efficiente dal punto di vista fiscale per gli investitori che cercano un’esposizione a vari tipi di proprietà in Europa e oltre. Questa struttura è particolarmente adatta agli investimenti in ville di lusso, vigneti, edifici per uffici, proprietà commerciali, centri logistici e altri beni immobiliari.
Caratteristiche principali della SLP lussemburghese
Struttura legale e flessibilità
La SLP, nota come Société en Commandite Spéciale in francese, è una società di persone senza personalità giuridica istituita dalla legge lussemburghese. Richiede almeno due soci: un socio accomandatario (GP) con responsabilità illimitata e un socio accomandante (LP) la cui responsabilità è limitata al suo contributo di capitale. Questa struttura offre una notevole flessibilità in termini di governance e distribuzione degli utili, consentendo agli investitori di adattare l’accordo di partnership alle loro esigenze specifiche.
Trasparenza fiscale
Una delle caratteristiche più interessanti della SLP lussemburghese è la sua trasparenza fiscale. La SLP stessa non è soggetta all’imposta sul reddito delle società, all’imposta municipale sulle imprese o all’imposta sul patrimonio netto in Lussemburgo. I profitti e le perdite vengono invece trasferiti ai soci, che vengono tassati in base alla loro situazione individuale e alle convenzioni fiscali applicabili. Questo trattamento fiscale aiuta a evitare la doppia imposizione e rende la SLP una struttura efficiente per gli investitori immobiliari internazionali.
Ambiente normativo
La SLP può essere costituita come Fondo di Investimento Alternativo (FIA) non regolamentato ai sensi della Direttiva sui Gestori di Fondi di Investimento Alternativi (AIFMD). Ciò significa che la SLP può essere costituita rapidamente, spesso in poche settimane, senza alcuna approvazione normativa. Tuttavia, se la SLP si qualifica come FIA ed è gestita da un gestore di fondi di investimento alternativi dell’UE, si applicano alcuni requisiti normativi, tra cui la preparazione di un bilancio annuale.
Opportunità di investimento immobiliare
La SLP lussemburghese offre una piattaforma versatile per investire in diversi tipi di asset immobiliari:
– Ville di lusso: Proprietà residenziali di alto livello in località europee di primaria importanza
– Edifici per uffici: Spazi commerciali per uffici nelle principali città e centri d’affari
– Proprietà al dettaglio: Centri commerciali, negozi di alto livello e sviluppi a uso misto
– Centri logistici: Magazzini e strutture di distribuzione per la crescita dell’e-commerce
– Proprietà industriali: Stabilimenti di produzione e parchi industriali
– Immobili per l’ospitalità: Hotel, resort e appartamenti serviti.
Vantaggi per gli investitori immobiliari
Libertà contrattuale
La SLP offre un’ampia libertà contrattuale, consentendo ai partner di strutturare gli investimenti e le operazioni in base alle loro specifiche esigenze. Questa flessibilità è particolarmente preziosa nelle transazioni immobiliari, dove le strutture delle operazioni possono essere complesse e richiedere accordi su misura.
Familiarità con gli investitori
La struttura della SLP si ispira al modello anglosassone di società in accomandita, rendendola familiare e interessante per gli investitori internazionali, soprattutto quelli provenienti da giurisdizioni di common law.
Struttura fiscale efficiente
La trasparenza fiscale della SLP può portare a significative efficienze fiscali per gli investimenti immobiliari transfrontalieri. I soci possono beneficiare delle convenzioni sulla doppia imposizione applicabili e possono evitare inutili strati di tassazione.
Privacy e riservatezza
A differenza di altre strutture di partnership lussemburghesi, la SLP non è tenuta a pubblicare i propri bilanci, garantendo un elevato livello di riservatezza delle informazioni finanziarie degli investitori.
Considerazioni sulla contabilità e sul reporting
Sebbene le leggi contabili lussemburghesi in genere non richiedano che una SLP prepari e pubblichi i conti annuali, le SLP che si qualificano come FIA ai sensi della direttiva sui fondi di investimento alternativi e che sono gestite da gestori di fondi di investimento alternativi dell’UE devono preparare i conti annuali. Questi conti devono essere messi a disposizione dell’autorità di vigilanza e, su richiesta, degli investitori entro sei mesi dalla chiusura dell’esercizio. È importante sottolineare che non vi è alcun obbligo di pubblicazione di questi conti, in modo da mantenere la riservatezza dei dati finanziari della SLP.
La Società in accomandita speciale lussemburghese offre una struttura interessante per gli investimenti immobiliari, combinando flessibilità, efficienza fiscale e vantaggi normativi. La sua capacità di adattarsi a diverse strategie di investimento e tipologie di asset, unita alla solida reputazione del Lussemburgo come centro finanziario, rende la SLP un veicolo interessante per gli investitori che vogliono strutturare i loro portafogli immobiliari in Europa e non solo. Con la continua evoluzione del mercato immobiliare, è probabile che la SLP rimanga uno strumento fondamentale per gli investitori sofisticati che cercano di ottimizzare le loro strutture di investimento e i loro rendimenti.
Queste informazioni non sono destinate a sostituire una specifica consulenza fiscale o legale personalizzata. Vi suggeriamo di discutere la vostra situazione specifica con un consulente fiscale o legale qualificato.
