Luksemburska specjalna spółka komandytowa (SLP ) stała się coraz bardziej popularnym narzędziem strukturyzacji inwestycji w nieruchomości, oferując elastyczne i efektywne podatkowo ramy dla inwestorów poszukujących ekspozycji na różne rodzaje nieruchomości w całej Europie i poza nią. Struktura ta jest szczególnie odpowiednia dla inwestycji w luksusowe wille, winnice, budynki biurowe, nieruchomości komercyjne, centra logistyczne i inne aktywa nieruchomościowe.
Kluczowe cechy luksemburskiego SLP
Struktura prawna i elastyczność
SLP, znana jako Société en Commandite Spéciale w języku francuskim, jest spółką osobową bez osobowości prawnej utworzoną na mocy prawa luksemburskiego. Wymaga co najmniej dwóch wspólników: komplementariusza (GP) z nieograniczoną odpowiedzialnością i komandytariusza (LP), którego odpowiedzialność jest ograniczona do ich wkładu kapitałowego. Struktura ta zapewnia znaczną elastyczność w zakresie zarządzania i podziału zysków, umożliwiając inwestorom dostosowanie umowy spółki do ich konkretnych potrzeb.
Przejrzystość podatkowa
Jedną z najbardziej atrakcyjnych cech luksemburskiego SL P jest jego przejrzystość podatkowa. Sam SLP nie podlega podatkowi dochodowemu od osób prawnych, miejskiemu podatkowi od działalności gospodarczej ani podatkowi od majątku netto w Luksemburgu. Zamiast tego zyski i straty są przekazywane partnerom, którzy są opodatkowani na podstawie ich indywidualnej sytuacji i obowiązujących umów podatkowych. Takie traktowanie podatkowe pomaga uniknąć podwójnego opodatkowania i sprawia, że SLP jest efektywną strukturą dla międzynarodowych inwestorów w nieruchomości.
Środowisko regulacyjne
SLP może zostać utworzony jako nieregulowany alternatywny fundusz inwestycyjny (AFI) zgodnie z dyrektywą w sprawie zarządzających alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (AIFMD). Oznacza to, że można go utworzyć szybko, często w ciągu kilku tygodni, bez uprzedniej zgody organów regulacyjnych. Jeśli jednak SLP kwalifikuje się jako AFI i jest zarządzany przez unijnego zarządzającego alternatywnym funduszem inwestycyjnym (ZAFI), zastosowanie mają określone wymogi regulacyjne, w tym sporządzanie rocznych sprawozdań finansowych.
Możliwości inwestowania w nieruchomości
Luksemburski SLP zapewnia wszechstronną platformę do inwestowania w różnego rodzaju aktywa nieruchomościowe:
– Luksusowe wille: Wysokiej klasy nieruchomości mieszkalne w najlepszych europejskich lokalizacjach
– Budynki biurowe: Komercyjne powierzchnie biurowe w głównych miastach i centrach biznesowych
– Nieruchomości handlowe: Centra handlowe, handel detaliczny przy głównych ulicach i inwestycje wielofunkcyjne
– Centra logistyczne: Magazyny i obiekty dystrybucyjne obsługujące rozwój handlu elektronicznego
– Nieruchomości przemysłowe: Zakłady produkcyjne i parki przemysłowe
– Nieruchomości hotelowe: Hotele, ośrodki wypoczynkowe i apartamenty z obsługą.
Korzyści dla inwestorów na rynku nieruchomości
Wolność kontraktowa
SLP oferuje szeroką swobodę umowną, umożliwiając partnerom strukturyzowanie inwestycji i operacji zgodnie z ich specyficznymi wymaganiami. Ta elastyczność jest szczególnie cenna w transakcjach na rynku nieruchomości, gdzie struktury transakcji mogą być złożone i wymagać indywidualnych ustaleń.
Znajomość inwestorów
Struktura SLP jest inspirowana anglosaskim modelem spółki komandytowej, dzięki czemu jest znana i atrakcyjna dla międzynarodowych inwestorów, zwłaszcza tych z jurysdykcji common law.
Efektywna struktura podatkowa
Przejrzystość podatkowa SLP może skutkować znaczną efektywnością podatkową dla transgranicznych inwestycji w nieruchomości. Partnerzy mogą skorzystać z obowiązujących umów o unikaniu podwójnego opodatkowania i uniknąć niepotrzebnych warstw opodatkowania.
Prywatność i poufność
W przeciwieństwie do niektórych innych luksemburskich struktur partnerskich, SLP nie ma obowiązku publikowania swoich rachunków, zapewniając wysoki poziom poufności informacji finansowych inwestorów.
Rozważania dotyczące rachunkowości i sprawozdawczości
Podczas gdy luksemburskie przepisy dotyczące rachunkowości zasadniczo nie wymagają od SLP sporządzania i publikowania rocznych sprawozdań finansowych, SLP kwalifikujące się jako AFI na mocy dyrektywy ZAFI i zarządzane przez ZAFI z UE muszą sporządzać roczne sprawozdania finansowe. Sprawozdania te muszą zostać udostępnione organowi regulacyjnemu oraz, na żądanie, inwestorom w ciągu sześciu miesięcy od zakończenia roku obrotowego. Co ważne, nie ma obowiązku publikowania tych sprawozdań, co pozwala zachować poufność danych finansowych SLP.
Luksemburska spółka komandytowa oferuje atrakcyjną strukturę dla inwestycji w nieruchomości, łącząc elastyczność, efektywność podatkową i korzyści regulacyjne. Jego zdolność do dostosowania się do różnych strategii inwestycyjnych i rodzajów aktywów, w połączeniu z silną reputacją Luksemburga jako centrum finansowego, sprawia, że SLP jest atrakcyjnym narzędziem dla inwestorów poszukujących struktury swoich portfeli nieruchomości w Europie i poza nią. Ponieważ rynek nieruchomości nadal ewoluuje, SLP prawdopodobnie pozostanie kluczowym narzędziem dla wyrafinowanych inwestorów, którzy chcą zoptymalizować swoje struktury inwestycyjne i zyski.
Informacje te nie mają na celu zastąpienia indywidualnej porady podatkowej lub prawnej. Sugerujemy omówienie Państwa konkretnej sytuacji z wykwalifikowanym doradcą podatkowym lub prawnym.
