Luxemburg heeft zich gevestigd als een van de belangrijkste financiële centra van Europa en biedt een stabiel wettelijk kader en een gunstig belastingregime. Een van de meest gebruikte beleggingsvehikels in het Groothertogdom is de Société de Participations Financières (SOPARFI)een holding die voornamelijk gebruikt wordt voor private equity investeringen. Dit artikel gaat in op de belangrijkste aspecten van SOPARFI, waaronder juridische structuren, belastingvoordelen en de sectoren waarin het dient als een efficiënt investeringsvehikel. Lees voor meer informatie onze SOPARFI gids.
Juridische structuren en vereisten voor aandelenkapitaal
A Luxemburg SOPARFI kan worden opgericht in verschillende rechtsvormen, waarvan de meest voorkomende zijn:
- Société à responsabilité limitée (SARL): vereist een minimum aandelenkapitaal van €12.000. Het is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid. Het is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid, die vaak de voorkeur geniet voor kleine tot middelgrote investeringen.
- Société anonyme (SA): vereist een minimum aandelenkapitaal van €31.000. Dit is geschikt voor grotere investeringen en kan aandelen aan toonder uitgeven. Het is geschikt voor grotere investeringen en kan aandelen aan toonder uitgeven.
Beide structuren bieden flexibiliteit op het gebied van corporate governance, waardoor beleggers de entiteit kunnen afstemmen op hun behoeften.
Belastingvoordelen: Vrijstelling van dividend en vermogenswinst
Een van de belangrijkste voordelen van het gebruik van een SOPARFI voor private equity-investeringen is de mogelijkheid om te profiteren van belastingvrijstellingen op dividenden en meerwaardenop voorwaarde dat aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan.
Vrijstelling van dividendbelasting
Een SOPARFI kan dividenden van zijn dochterondernemingen vrij van bronbelasting ontvangen als aan de volgende voorwaarden is voldaan:
- Holdingvereiste: De SOPARFI moet minstens 10% van het kapitaal van de dochteronderneming bezitten of een overnameprijs van minstens €1,2 miljoen.
- Houdperiode: De SOPARFI moet de participatie minstens 12 maanden houden of zich ertoe verbinden deze minstens 12 maanden te houden.
- In aanmerking komende entiteiten: De dochteronderneming moet
- Een Luxemburgs bedrijf,
- Een bedrijf dat gevestigd is in een EU-land en onderworpen is aan vennootschapsbelasting,
- Een niet-EU-bedrijf dat onderworpen is aan een vergelijkbaar belastingtarief.
Vermogenswinstvrijstelling
Een SOPARFI kan genieten van een volledige vrijstelling op meerwaarden uit de verkoop van aandelen, op voorwaarde dat aan de volgende criteria wordt voldaan:
- Vereiste deelneming: De SOPARFI moet minstens 10% van het kapitaal van de entiteit bezitten of een minimale investering van €6 miljoen.
- Houdperiode: De participatie moet minimaal 12 maanden worden aangehouden.
- In aanmerking komende entiteiten: De entiteit waarvan de aandelen worden verkocht, moet onderworpen zijn aan een vennootschapsbelasting die vergelijkbaar is met de Luxemburgse vennootschapsbelasting.
Deze belastingvoordelen maken van SOPARFI een aantrekkelijk instrument om private equity investeringen efficiënt te structureren.
Sectoren waarin SOPARFI wordt gebruikt als investeringsinstrument
SOPARFI wordt in verschillende sectoren veel gebruikt als special purpose vehicle (SPV) om investeringen op een efficiënte en fiscaal voordelige manier te structureren. Enkele van de belangrijkste sectoren zijn:
1. Private equity en durfkapitaal
SOPARFI is het vehikel bij uitstek voor private-equitybedrijven die belangen willen verwerven in bedrijven in heel Europa en wereldwijd. Het biedt een fiscaal efficiënte manier om investeringen te beheren en rendement uit te keren aan aandeelhouders.
2. Investeringen in onroerend goed
Luxemburgse SOPARFI wordt veel gebruikt voor vastgoedholdings, vooral in de grote steden van Europa. Investeerders profiteren van de EU-richtlijn inzake moeder-dochterondernemingen, waardoor dubbele belastingheffing op gerepatrieerde winsten van dochterondernemingen wordt vermeden.
3. Hernieuwbare energie en infrastructuur
Veel internationale investeerders gebruiken SOPARFI-structuren om te investeren in grote infrastructuurprojecten, waaronder hernieuwbare energie (zonne-energie, windenergie, waterkracht) en transportnetwerken. De belastingneutraliteit van Luxemburg zorgt voor een optimale kapitaalefficiëntie.
4. Technologie en digitale activa
De reputatie van Luxemburg als centrum voor fintech en digitale innovatie heeft beleggers aangetrokken die SOPARFI gebruiken om aandelen te houden in blockchain-, kunstmatige intelligentie- en softwarebedrijven.
5. Farmaceutische producten en gezondheidszorg
De gezondheidszorg is een ander belangrijk gebied waar SOPARFI-structuren worden gebruikt om investeringen in startende biotechbedrijven, medische onderzoeksbedrijven en farmaceutische distributienetwerken te consolideren.
6. Media, telecommunicatie en amusement
Wereldwijde media- en telecombedrijven gebruiken SOPARFI om aandelen te houden in dochterondernemingen die op verschillende markten actief zijn en profiteren van de belastingefficiënte structuur.
Luxemburgse SOPARFI blijft een krachtig instrument voor het structureren van private equity-investeringen, dat aanzienlijke belastingvoordelen biedt op dividenden en vermogenswinsten en tegelijkertijd juridische en operationele flexibiliteit biedt. Met zijn toepassing in diverse sectoren zoals private equity, vastgoed en infrastructuur is SOPARFI een ideaal vehikel voor internationale investeerders die op zoek zijn naar efficiëntie, veiligheid en groeipotentieel.
Als u overweegt om een SOPARFI op te richten voor uw beleggingsbehoeften, neem dan nu contact op met uw Damalion-expert.
Deze informatie is niet bedoeld ter vervanging van specifiek geïndividualiseerd fiscaal of juridisch advies. Wij raden u aan uw specifieke situatie te bespreken met een gekwalificeerd fiscaal of juridisch adviseur. Externe links zijn eigendom van hun respectieve eigenaars en impliceren geen economische band of belang met Damalion corporation. De verstrekte informatie is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt geen aanbod of uitnodiging tot het kopen of verkopen van aandelen of effecten van enig type beleggingsvehikel. De inhoud van dit document is niet bedoeld als basis voor beleggingsbeslissingen en bevat ook geen specifieke beleggingsaanbevelingen. Als zodanig vormt dit document geen beleggingsadvies, advies of een uitnodiging om te beleggen in enig effect. Het mag niet worden geïnterpreteerd als een aanbod tot verkoop, een uitnodiging tot inschrijving of een verzoek tot aankoop van of inschrijving op effecten. Bovendien mag geen enkel deel van dit document de basis vormen van of worden gebruikt in verband met een overeenkomst, contract of verbintenis van welke aard dan ook. Damalion wijst uitdrukkelijk alle aansprakelijkheid af voor directe of indirecte schade of verlies als gevolg van: (i) het vertrouwen op de hierin verstrekte informatie, (ii) fouten, weglatingen of onnauwkeurigheden in deze informatie, of (iii) handelingen die op basis van deze informatie zijn verricht.
