A SOPARFI (Société de Participations Financières) do Luxemburgo é uma estrutura popular de sociedade gestora de participações sociais que oferece vantagens fiscais significativas para a gestão de investimentos internacionais. A partir de 2025, o regime fiscal da SOPARFI oferece benefícios atractivos para as sociedades holding, mantendo-se totalmente tributável ao abrigo da legislação luxemburguesa.
Soparfi: regime fiscal
As SOPARFIs estão sujeitas às taxas normais de imposto sobre as sociedades do Luxemburgo, que foram recentemente ajustadas:
- Imposto sobre o rendimento das sociedades (IRC): 16% (reduzido de 17% em 2025)
- Imposto municipal sobre as actividades económicas (IMC): 6,75% na cidade do Luxemburgo
- Contribuição para o Fundo de Emprego: Sobretaxa de 7% sobre o IRC
A taxa de imposto efectiva combinada para uma SOPARFI na cidade do Luxemburgo é de aproximadamente 23,87% em 2025.
2025 Alterações e opções recentes
A partir de 2025, o Luxemburgo introduziu algumas alterações ao regime SOPARFI:
- Redução da taxa de IRC de 17% para 16%
- Cálculo simplificado do montante mínimo do IVA com base apenas no balanço total da empresa
- Opção de renunciar à isenção de participação em dividendos, receitas de liquidação e mais-valias por cada acionista.
Sociedade holding luxemburguesa: tisenções fiscais sobre os dividendos
Uma das principais vantagens da estrutura SOPARFI é a possibilidade de isenção total dos dividendos entrados ao abrigo do regime de “isenção de participação”. Esta isenção baseia-se no artigo 166º da Lei luxemburguesa relativa ao imposto sobre os rendimentos (L.I.R.). Para beneficiar desta isenção, devem estar reunidas as seguintes condições:
- Participação mínima: 10% do capital da filial ou um preço de aquisição de, pelo menos, 1,2 milhões de euros
- Período de detenção: Pelo menos 12 meses (ou um compromisso de manter durante 12 meses)
- Qualificação da filial: A filial deve ser uma sociedade residente totalmente tributável, uma sociedade não residente totalmente tributável ou uma sociedade residente na UE.
Se estas condições não estiverem preenchidas, pode ainda aplicar-se uma isenção automática de 50% aos dividendos das filiais luxemburguesas elegíveis.
Sociedade holding luxemburguesa: tisenções fiscais sobre as mais-valias
As SOPARFI podem também beneficiar de uma isenção total das mais-valias resultantes da venda de participações qualificadas. As condições para esta isenção são semelhantes às da isenção de dividendos, com algumas diferenças:
- Participação mínima: 10% do capital da filial ou um preço de aquisição de, pelo menos, 6 milhões de euros
- Período de detenção: Pelo menos 12 meses
- Qualificação das filiais: O mesmo que para as isenções de dividendos
Esta isenção baseia-se no artigo 166º do R.I.L. e no Decreto Grão-Ducal de 21 de dezembro de 2001, que aplica o artigo 166º, nº 9 do R.I.L.
Vantagens fiscais adicionais
Isenções de imposto retido na fonte:
- Não há retenção na fonte sobre pagamentos de juros em condições normais de mercado
- Não há retenção na fonte sobre distribuições de liquidação
- Isenção do imposto retido na fonte sobre os dividendos saídos pagos a acionistas qualificados (sujeito a condições semelhantes às dos dividendos entrados)
Imposto sobre a Riqueza Líquida (NWT):
As SOPARFIpodem beneficiar de uma isenção total sobre as acções detidas em filiais elegíveis.
Acesso aos tratados fiscais e às diretivas da UE
As SOPARFI têm pleno acesso à vasta rede luxemburguesa de convenções de dupla tributação (103 convenções em 2025) e podem beneficiar das diretivas da UE. Isto torna-as particularmente atractivas para o planeamento fiscal internacional.
A estrutura SOPARFI oferece vantagens fiscais significativas para as sociedades holding no Luxemburgo, nomeadamente através do seu regime de isenção de participação nos dividendos e nas mais-valias. Este regime baseia-se no artigo 166º da lei luxemburguesa relativa ao imposto sobre os rendimentos, que enquadra estas isenções. No entanto, é importante notar que estes benefícios estão sujeitos a condições específicas e a regras anti-abuso. Dado que a legislação fiscal pode mudar, é aconselhável consultar um profissional da área fiscal para obter os conselhos mais actualizados e personalizados quando se considera estabelecer uma SOPARFI no Luxemburgo.
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