Люксембургское специальное партнерство с ограниченной ответственностью (Special Limited Partnership, SLP), также известное как SCSp, предлагает венчурным компаниям (VC) мощный инструмент для привлечения инвесторов в быстрорастущие генеративные стартапы в области ИИ. Эта структура сочетает в себе налоговую эффективность, гибкость регулирования и быстрое развертывание – критически важные факторы для венчурных компаний, нацеленных на быстро развивающиеся рынки ИИ. Мы расскажем о том, как SLP позволяет удовлетворить потребности инвесторов, управляющих венчурными фондами и стартапов в сфере ИИ:
Налоговые и структурные преимущества для венчурных инвесторов
Прозрачный в налоговом отношении статус SLP гарантирует отсутствие корпоративного подоходного налога, налога на богатство или НДС на уровне партнерства в Люксембурге. Это позволяет инвесторам получать выгоду от:
-
Сквозное налогообложение: Прибыль/убытки поступают непосредственно к инвесторам, что позволяет избежать двойного налогообложения.
-
Глобальная привлекательность для инвесторов: Инвесторы-нерезиденты облагаются налогом только в своей юрисдикции, что соответствует стратегиям трансграничных венчурных инвестиций.
-
Отсутствие требований к минимальному капиталу снижает предварительные барьеры для формирования фондов.
Для стартапов в области генеративного ИИ, которые в 2024 году привлекут $56 млрд. по всему миру, гибкость SLP позволяет венчурным компаниям быстро привлекать капитал от состоятельных частных лиц, семейных офисов и институциональных инвесторов. Структура также поддерживает конфиденциальность –личности партнеров не разглашаются, что привлекает скрытных инвесторов.
Удовлетворение потребностей ИИ-стартапов в масштабировании
Генеративным стартапам в области искусственного интеллекта требуются быстрые циклы финансирования, чтобы оставаться конкурентоспособными. Оптимизированная структура SLP (≈4 недели) позволяет венчурным фондам размещать капитал быстрее, чем традиционные фонды. Ключевые преимущества включают:
-
Гибкое управление: Венчурные фонды могут адаптировать партнерские соглашения в соответствии с этапами развития стартапов (например, выделение финансирования по этапам).
-
Разнообразные инвестиционные стратегии: SLP могут владеть самыми разными активами – от акций разработчиков ИИ на ранних стадиях до долговых инструментов для зрелых ИИ-платформ.
-
Нерегулируемый статус: Если активы под управлением не превышают 100 млн. евро, SLP избегают расходов на соблюдение требований AIFMD, сохраняя капитал для стартапов.
Медианная оценка стоимости стартапов в области ИИ в 2024 году указывает на острую потребность в финансировании:
| Стадия финансирования | Медианная оценка | Размер сделки |
|---|---|---|
| Посевной | $12.0M | $3M |
| Серия А | $34.0M | $13M |
| Серия B | $342.0M | $30M |
Масштабируемость SLP позволяет венчурным компаниям создавать параллельные фонды для разных уровней риска – например, делать ставки на разработчиков моделей ИИ с высоким риском и на создателей приложений ИИ с более низким риском.
Экосистема Люксембурга для инноваций в области искусственного интеллекта
Люксембург повышает привлекательность SLP благодаря:
-
Партнерства в области НИОКР, поддерживаемые правительством: Такие партнерства, как альянс LIST-Expon Capital, предоставляют стартапам доступ к передовым исследованиям в области ИИ и государственному софинансированию.
-
Выравнивание финансирования ЕС: Такие программы, как Large AI Grand Challenge предлагают гранты и доступ к суперкомпьютерам, которые SLPмогут использовать для развития портфельных стартапов.
-
Изменение юрисдикции под влиянием Brexit: После Brexit Люксембург стал предпочтительным центром ЕС для технологических инвесторов, предлагая политическую стабильность и благоприятную для английского языка законодательную базу.
Пример из практики: Структурирование SLP для генеративного ИИ
Венчурная фирма, нацеленная на генеративный ИИ, могла бы:
-
Создайте SLP с ГП из Люксембурга и глобальными LP.
-
Распределите капитал между этапами:
-
Pre-seed: билеты на сумму $500 тыс. для стартапов в области инфраструктуры искусственного интеллекта.
-
Серия B: $30M+ для масштабирования платформ AI-as-a-service.
-
-
Используйте налоговую прозрачность для оптимизации доходов LP в регионах с высокими налогами.
-
Сотрудничайте с LIST или аналогичными институтами для получения кредитов на НИОКР и привлечения талантливых специалистов.
Люксембургский SLP предоставляет венчурным фондам возможность направлять капитал в генерирующий искусственный интеллект с минимальными ограничениями и оптимизированными налогами. Сочетая простоту регулирования с инновационной экосистемой Люксембурга, венчурные компании могут привлекать глобальных инвесторов, одновременно давая возможность стартапам в области ИИ эффективно масштабироваться. Поскольку финансирование генеративного ИИ продолжает бить рекорды, сочетание скорости, гибкости и конфиденциальности SLPделает его краеугольным камнем для инвестиций в технологии нового поколения.
Компания Damalion оказывает поддержку стартапам из различных отраслей в привлечении финансирования (от предварительного посева до серий А, В, С). Чтобы создать свою люксембургскую специальную компанию с ограниченной ответственностью, свяжитесь с экспертом компании Damalion прямо сейчас.
