Люксембурзьке Спеціальне товариство з обмеженою відповідальністю (SLP), також відоме як SCSp, пропонує фірмам венчурного капіталу (VC ) потужний інструмент для залучення інвесторів у швидкозростаючі генеративні стартапи в галузі штучного інтелекту. Ця структура поєднує в собі податкову ефективність, регуляторну гнучкість і швидке розгортання, що є критично важливими факторами для венчурних компаній, націлених на швидкозростаючі ринки ШІ. Ми розповідаємо, як SLP поєднує потреби інвесторів, менеджерів венчурних фондів та стартапів у сфері АІ:
Податкові та структурні переваги для венчурних інвесторів
Прозорий з точки зору оподаткування статус SLP гарантує відсутність податку на прибуток, податку на майно та ПДВ на рівні партнерства в Люксембурзі. Це дозволяє інвесторам отримати вигоду:
-
Наскрізне оподаткування: Прибутки/збитки надходять безпосередньо до інвесторів, що дозволяє уникнути подвійного оподаткування.
-
Глобальна привабливість для інвесторів: Інвестори-нерезиденти оподатковуються лише у своїх юрисдикціях, що відповідає стратегіям транскордонних венчурних фондів.
-
Відсутність мінімальних вимог до капіталу, що знижує початкові бар’єри для створення фонду.
Для генеративних стартапів у сфері ШІ, які у 2024 році залучили 56 мільярдів доларів у всьому світі, гнучкість SLP дозволяє венчурним інвесторам швидко об’єднувати капітал заможних приватних осіб, сімейних офісів та інституційних інвесторів. Структура також підтримує конфіденційність –особи партнерів залишаються нерозкритими, що приваблює обережних інвесторів.
Задоволення потреб АІ-стартапів у масштабуванні
Стартапи у сфері генеративного ШІ потребують швидких циклів фінансування, щоб залишатися конкурентоспроможними. Спрощена схема SLP (≈4 тижні) дозволяє венчурним інвесторам розгортати капітал швидше, ніж традиційні фонди. Серед ключових переваг можна виділити наступні:
-
Гнучке управління: Венчурні фонди можуть адаптувати партнерські угоди до етапів розвитку стартапів (наприклад, випуски фінансування на основі проміжних етапів).
-
Різноманітні інвестиційні стратегії: SLP можуть володіти активами від акцій розробників ШІ на ранніх стадіях до боргових інструментів для зрілих платформ ШІ.
-
Нерегульований статус: Якщо активи в управлінні не перевищують 100 млн євро, SLP уникають витрат на дотримання вимог AIFMD, зберігаючи капітал для стартапів.
Середні оцінки стартапів у сфері АІ у 2024 році вказують на нагальну потребу у фінансуванні:
| Етап фінансування | Медіанна оцінка | Розмір угоди |
|---|---|---|
| Посівний матеріал | $12.0M | $3M |
| Серія A | $34.0M | $13M |
| Серія B | $342.0M | $30M |
Масштабованість SLP дозволяє венчурним фондам структурувати паралельні фонди для різних рівнів ризику – наприклад, високоризикові ставки на розробників ШІ-моделей проти менш ризикованих розробників ШІ-додатків.
Екосистема Люксембургу для інновацій у сфері штучного інтелекту
Люксембург посилює привабливість СЛП через:
-
Партнерства в галузі досліджень і розробок за підтримки уряду: Співпраця на кшталт альянсу LIST-Expon Capital надає стартапам доступ до передових досліджень у сфері ШІ та державного співфінансування.
-
Вирівнювання фінансування ЄС: Такі програми, як Large AI Grand Challenge пропонують гранти та доступ до суперкомп’ютерних обчислень, які SLPможуть використовувати для розвитку портфельних стартапів.
-
Зміна юрисдикції, спричинена Brexit: Після Брекзиту Люксембург став улюбленим центром ЄС для технологічних інвесторів, пропонуючи політичну стабільність та англомовну правову базу.
Практичний кейс: Структурування SLP для генеративного ШІ
Венчурна фірма, націлена на генеративний ШІ, могла б:
-
Створіть SLP з лікарем загальної практики в Люксембурзі та глобальними юридичними особами.
-
Розподіліть капітал між етапами:
-
Pre-seed: квитки на $500 тис. для стартапів інфраструктури штучного інтелекту.
-
Серія B: $30 млн+ для масштабування платформ ШІ як послуги.
-
-
Використовуйте податкову прозорість для оптимізації прибутковості компаній у регіонах з високим рівнем оподаткування.
-
Співпрацюйте з LIST або подібними інститутами для отримання кредитів на дослідження і розробки та пошуку талантів.
Люксембурзький SLP надає венчурним компаніям канал з низьким рівнем тертя та оптимізованим оподаткуванням для спрямування капіталу в генеруючий ШІ. Поєднуючи простоту регулювання з інноваційною екосистемою Люксембургу, венчурні компанії можуть залучати глобальних інвесторів, одночасно надаючи можливість стартапам у сфері ШІ ефективно масштабуватися. Оскільки фінансування генеративного ШІ продовжує бити рекорди, поєднання швидкості, гнучкості та конфіденційності SLPпозиціонує його як наріжний камінь для інвестицій у технології нового покоління.
Damalion підтримує стартапи різних секторів у залученні фінансування (від pre-seed до серій A, B, C). Щоб створити люксембурзьку спеціальну компанію з обмеженою відповідальністю, зв’яжіться з вашим експертом Damalion прямо зараз.
