卢森堡的特殊有限合伙企业（SLP），又称SCSp，为风险投资（VC）公司提供了一个强大的工具，吸引投资者进入高增长的新一代人工智能初创企业。这种结构集税收效率、监管灵活性和快速部署于一身，对于瞄准快速发展的人工智能市场的风险投资公司来说是至关重要的因素。我们将分享 SLP 如何满足投资者、风险投资经理和人工智能初创企业的需求：
风险投资的税收和结构优势
SLP的税务透明地位确保在卢森堡的合伙企业层面不征收企业所得税、财富税或增值税。这使投资者能够受益于
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通过税收：利润/亏损直接流向投资者，避免双重征税。
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对全球投资者的吸引力：非居民投资者只在本国辖区纳税，符合跨境风险投资战略。
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没有最低资本要求，减少了基金成立的前期障碍。
对于 2024 年全球融资额将达到 560 亿美元的新一代人工智能初创企业来说，SLP 的灵活性让风险投资公司能够迅速汇集来自高净值个人、家族办公室和机构投资者的资金。这种结构还支持保密性–有限合伙人的身份不公开，对谨慎的投资者很有吸引力。
满足人工智能初创企业的扩展需求
新一代人工智能初创企业需要快速的融资周期来保持竞争力。与传统基金相比，SLP 的简化设置（≈4 周）使风险投资公司能够更快地部署资金。主要优势包括
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灵活的管理：风险投资公司可根据初创企业的阶段性目标定制合作协议（如基于阶段性目标的资金释放）。
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投资策略多样化：SLP 可持有从早期人工智能开发商的股权到成熟人工智能平台的债务工具等各种资产。
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不受监管地位：除非管理资产超过 1 亿欧元，否则 SLP 可避免 AIFMD 合规成本，为初创企业保留资本。
2024 年人工智能初创企业估值中位数凸显资金需求迫切：
| 融资阶段 | 估值中位数 | 交易规模 |
|---|---|---|
| 种子 | $12.0M | $3M |
| A 系列 | $34.0M | $13M |
| B 系列 | $342.0M | $30M |
SLP 的可扩展性可让风险投资公司为不同风险等级构建并行基金，例如，高风险的人工智能模型开发者与低风险的人工智能应用构建者。
卢森堡的人工智能创新生态系统
卢森堡通过以下方式增强 SLP 的吸引力：
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政府支持的研发合作：LIST-Expon Capital 联盟等合作关系为初创企业提供了获得尖端人工智能研究和公共联合资金的机会。
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欧盟资金调整：大型人工智能大挑战等计划 大型人工智能大挑战等计划提供赠款和超级计算机使用权，SLP可以利用它们来推动投资组合中的初创企业。
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英国脱欧驱动的司法管辖区转变：英国脱欧后，卢森堡已成为科技投资者首选的欧盟中心，它提供了政治稳定性和英语友好的法律框架。
案例研究：为生成式人工智能构建 SLP
以生成式人工智能为目标的风险投资公司可以这样做：
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与卢森堡 GP 和全球 LP 一起建立 SLP。
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跨阶段分配资本：
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预选赛：面向人工智能基础设施初创企业的 50 万美元门票。
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B 轮：3000 万美元以上，用于扩展人工智能即服务平台。
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利用税收透明度，优化高税率地区 LP 的回报。
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与 LIST或类似机构合作，获得研发学分和人才输送渠道。
卢森堡SLP为风险投资公司提供了一个低摩擦、税收优化的渠道，将资本引导到创生型人工智能。通过将监管简易性与卢森堡的创新生态系统相结合、 风险投资公司可以吸引全球投资者，同时帮助人工智能初创企业有效扩大规模。随着新一代人工智能融资不断刷新纪录，SLP的速度、灵活性和保密性使其成为新一代科技投资的基石。
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