A Special Limited Partnership (SLP) do Luxemburgo, também conhecida como SCSp, oferece às empresas de capital de risco (VC) um veículo poderoso para atrair investidores para startups de IA geradoras de alto crescimento. Esta estrutura combina eficiência fiscal, flexibilidade regulamentar e rápida implementação – factores críticos para as empresas de capital de risco que visam mercados de IA em rápida evolução. Compartilhamos como o SLP atende às necessidades de investidores, gerentes de VC e startups de IA:
Vantagens fiscais e estruturais para os investidores em capital de risco
O estatuto de transparência fiscal da SLP garante a ausência de imposto sobre o rendimento das sociedades, de imposto sobre o património ou de IVA ao nível da sociedade no Luxemburgo. Isto permite aos investidores beneficiarem de:
-
Tributação de passagem: Os lucros/perdas fluem diretamente para os investidores, evitando a dupla tributação.
-
Apelo global ao investidor: Os investidores não residentes são tributados apenas nas suas jurisdições de origem, o que se coaduna com as estratégias de capital de risco transfronteiriças.
-
Não exige requisitos mínimos de capital, o que reduz os obstáculos iniciais à constituição de fundos.
Para startups de IA generativa, que arrecadaram US $ 56 bilhões globalmente em 2024, a agilidade do SLP permite que os VCs reúnam rapidamente o capital de indivíduos de alto patrimônio líquido, escritórios familiares e investidores institucionais. A estrutura também suporta a confidencialidade –as identidades dos parceiros limitadospermanecem não reveladas, apelando a investidores discretos.
Satisfazer as necessidades de escalonamento das startups de IA
As startups de IA geradoras exigem ciclos de financiamento rápidos para se manterem competitivas. A configuração simplificada do SLP (≈4 semanas) permite que os VCs apliquem capital mais rapidamente do que os fundos tradicionais. As principais vantagens incluem:
-
Governação flexível: Os investidores de capital de risco podem adaptar os acordos de parceria para corresponder aos objectivos das empresas em fase de arranque (por exemplo, libertação de fundos com base em objectivos).
-
Estratégias de investimento diversificadas: As SLP podem deter activos que vão desde acções de empresas de desenvolvimento de IA em fase inicial até instrumentos de dívida para plataformas de IA maduras.
-
Estatuto não regulamentado: A menos que os activos sob gestão excedam 100 milhões de euros, as SLP evitam os custos de conformidade com a AIFMD, preservando o capital para as empresas em fase de arranque.
As avaliações medianas das startups de IA em 2024 evidenciam necessidades urgentes de financiamento:
| Fase de financiamento | Avaliação mediana | Tamanho do negócio |
|---|---|---|
| Semente | $12.0M | $3M |
| Série A | $34.0M | $13M |
| Série B | $342.0M | $30M |
A escalabilidade do SLP permite que os VCs estruturem fundos paralelos para diferentes níveis de risco – por exemplo, apostas de alto risco em desenvolvedores de modelos de IA versus construtores de aplicativos de IA de menor risco.
O ecossistema luxemburguês para a inovação em IA
O Luxemburgo reforça a atração do SLP através de:
-
Parcerias de I&D apoiadas pelo governo: Colaborações como a aliança LIST-Expon Capital dão às startups acesso a investigação de ponta em IA e a cofinanciamento público.
-
Alinhamento do financiamento da UE: Programas como o Grande Desafio da IA oferecem subvenções e acesso à supercomputação, que as SLPpodem aproveitar para impulsionar as startups da carteira.
-
Mudança de jurisdição impulsionada pelo Brexit: Após o Brexit, o Luxemburgo emergiu como um centro preferido da UE para investidores tecnológicos, oferecendo estabilidade política e quadros jurídicos favoráveis ao inglês.
Estudo de caso: Estruturação de um SLP para IA generativa
Uma empresa de capital de risco que se dedica à IA generativa poderia:
-
Estabelece uma SLP com um GP sediado no Luxemburgo e LPs globais.
-
Distribui o capital pelas várias fases:
-
Pre-seed: bilhetes de 500 mil dólares para startups de infra-estruturas de IA.
-
Série B: mais de 30 milhões de dólares para escalar plataformas de IA como serviço.
-
-
Aproveita a transparência fiscal para otimizar os retornos dos LPs em regiões com impostos elevados.
-
Estabelece parcerias com o LIST ou institutos semelhantes para créditos de I&D e reservas de talentos.
O SLP luxemburguês fornece aos VCs um canal de baixo atrito e otimizado para impostos para canalizar capital para IA geradora. Combina a simplicidade regulamentar com o ecossistema de inovação do Luxemburgo, empresas de capital de risco podem atrair investidores globais e, ao mesmo tempo, capacitar as startups de IA a escalar com eficiência. À medida que o financiamento da IA generativa continua a bater recordes, a combinação de velocidade, flexibilidade e confidencialidade do SLPposiciona-o como uma pedra angular para o investimento tecnológico da próxima geração.
A Damalion apoia startups de vários sectores na angariação de fundos (desde a pré-semente à série A, B, C). Para constituir a sua sociedade anónima luxemburguesa, contacte já o seu especialista Damalion.
