Societatea în comandită simplă specială (SLP) din Luxemburg, cunoscută și sub denumirea de SCSp, oferă firmelor cu capital de risc (VC) un instrument puternic de atragere a investitorilor în startup-uri de IA generativă cu creștere rapidă. Această structură combină eficiența fiscală, flexibilitatea reglementărilor și implementarea rapidă – factori esențiali pentru firmele de capital de risc care vizează piețele de IA cu evoluție rapidă. Vă prezentăm modul în care SLP satisface nevoile investitorilor, ale managerilor de capital de risc și ale startup-urilor AI:
Avantaje fiscale și structurale pentru investitorii în capital de risc
Statutul transparent din punct de vedere fiscal al SLP asigură absența impozitului pe profit, a impozitului pe avere sau a TVA-ului la nivelul societății în Luxemburg. Acest lucru permite investitorilor să beneficieze de:
-
Impozitarea prin transfer: Profiturile/pierderile ajung direct la investitori, evitându-se astfel dubla impozitare.
-
Atracția investitorilor globali: Investitorii nerezidenți sunt impozitați numai în jurisdicțiile lor de origine, ceea ce se aliniază strategiilor transfrontaliere de capital de risc.
-
Nu există cerințe minime de capital, reducând barierele inițiale pentru constituirea fondurilor.
Pentru startup-urile cu inteligență artificială generativă, care au strâns 56 de miliarde de dolari la nivel global în 2024, agilitatea SLP permite societăților de capital de risc să adune rapid capital de la persoane fizice cu averi nete mari, family offices și investitori instituționali. Structura sprijină, de asemenea, confidențialitatea –identitatea limitatăa partenerilor nu este dezvăluită, ceea ce este atractiv pentru investitorii discreți.
Satisfacerea nevoilor de scalare ale startup-urilor AI
Startup-urile generative de IA au nevoie de cicluri rapide de finanțare pentru a rămâne competitive. Configurația simplificată a SLP (≈4 săptămâni) permite societăților de capital de risc să distribuie capitalul mai rapid decât fondurile tradiționale. Avantajele cheie includ:
-
Guvernanță flexibilă: Societățile de capital de risc pot adapta acordurile de parteneriat pentru a corespunde etapelor de referință ale startup-urilor (de exemplu, acordarea de finanțări în funcție de etape).
-
Strategii de investiții diverse: SLP-urile pot deține active care variază de la capitaluri proprii în dezvoltatorii de IA aflați la început de drum până la instrumente de datorie pentru platformele de IA mature.
-
Statut nereglementat: Cu excepția cazului în care activele în administrare depășesc 100 de milioane EUR, SLP evită costurile de conformitate cu AIFMD, păstrând capitalul pentru start-up-uri.
Evaluările mediane ale startup-urilor AI în 2024 evidențiază nevoile urgente de finanțare:
| Etapa de finanțare | Evaluare mediană | Dimensiunea tranzacției |
|---|---|---|
| Semințe | $12.0M | $3M |
| Seria A | $34.0M | $13M |
| Seria B | $342.0M | $30M |
Scalabilitatea SLP permite societăților de capital de risc să structureze fonduri paralele pentru diferite niveluri de risc – de exemplu, pariuri cu risc ridicat pe dezvoltatorii de modele AI față de creatorii de aplicații AI cu risc mai scăzut.
Ecosistemul luxemburghez pentru inovarea AI
Luxemburg sporește atractivitatea SLP prin:
-
Parteneriate de cercetare și dezvoltare sprijinite de guvern: Colaborări precum alianța LIST-Expon Capital oferă startup-urilor acces la cercetarea de vârf în domeniul IA și la cofinanțare publică.
-
Alinierea fondurilor UE: Programe precum Large AI Grand Challenge oferă subvenții și acces la supercalculatoare, pe care SLPle pot valorifica pentru a stimula startup-urile din portofoliu.
-
Schimbarea jurisdicțională determinată de Brexit: După Brexit, Luxemburg a devenit un centru UE preferat de investitorii în tehnologie, oferind stabilitate politică și cadre juridice favorabile limbii engleze.
Studiu de caz: Structurarea unui SLP pentru AI generativ
O firmă de capital de risc care vizează inteligența artificială generativă ar putea:
-
Înființarea unei SLP cu un GP cu sediul în Luxemburg și LP-uri globale.
-
Alocarea capitalului pe etape:
-
Pre-seed: bilete în valoare de 500 000 de dolari pentru startup-uri de infrastructură AI.
-
Seria B: peste 30 de milioane de dolari pentru extinderea platformelor AI-as-a-service.
-
-
Exploatarea transparenței fiscale pentru a optimiza randamentele pentru LP-urile din regiunile cu impozite ridicate.
-
Parteneriat cu LIST sau institute similare pentru credite de cercetare și dezvoltare și conducte de talente.
SLP-ul luxemburghez oferă societăților de capital de risc un canal cu fricțiuni reduse, optimizat din punct de vedere fiscal, pentru a canaliza capitalul în AI generatoare. Prin combinarea simplității de reglementare cu ecosistemul de inovare al Luxemburgului, firmele de capital de risc pot atrage investitori globali, permițând în același timp startup-urilor AI să se extindă eficient. Pe măsură ce finanțarea AI generativă continuă să bată recorduri, combinația de rapiditate, flexibilitate și confidențialitate a SLPo poziționează ca piatră de temelie pentru investițiile în tehnologie de ultimă generație.
Damalion sprijină startup-urile din diverse sectoare în vederea strângerii de fonduri (de la pre-seed la seria A, B, C). Pentru a vă înființa o societate cu răspundere limitată specială în Luxemburg, vă rugăm să contactați acum expertul Damalion.
