Luxemburgs Special Limited Partnership (SLP), ook bekend als SCSp, biedt durfkapitaalbedrijven een krachtig instrument om investeerders aan te trekken voor snelgroeiende, generatieve AI-startups. Deze structuur combineert belastingefficiëntie, flexibiliteit in de regelgeving en snelle implementatie – essentiële factoren voor durfkapitaalbedrijven die zich richten op snel ontwikkelende AI-markten. We delen hoe de SLP de behoeften van investeerders, VC-managers en AI-startups overbrugt:
Fiscale en structurele voordelen voor VC-investeerders
De fiscaal transparante status van de SLP zorgt ervoor dat er in Luxemburg geen vennootschapsbelasting, vermogensbelasting of btw wordt geheven op het niveau van de maatschap. Hierdoor kunnen beleggers profiteren van:
-
Pass Through-belasting: Winsten/verliezen vloeien rechtstreeks naar investeerders, waardoor dubbele belastingheffing wordt vermeden.
-
Wereldwijde aantrekkingskracht voor investeerders: Niet-ingezeten investeerders worden alleen belast in hun eigen rechtsgebied, wat aansluit bij grensoverschrijdende durfkapitaalstrategieën.
-
Geen minimumkapitaalvereisten, waardoor de drempel voor fondsvorming wordt verlaagd.
Voor AI-startups, die in 2024 wereldwijd 56 miljard dollar zullen opbrengen, kunnen VC’s dankzij de flexibiliteit van de SLP snel kapitaal verzamelen van vermogende particulieren, family offices en institutionele investeerders. De structuur ondersteunt ook vertrouwelijkheid –de identiteit van partners wordt niet bekendgemaakt, wat aantrekkelijk is voor discrete investeerders.
Voldoen aan de schaalbehoeften van AI-starters
Generatieve AI-startups hebben snelle financieringscycli nodig om concurrerend te blijven. Dankzij de gestroomlijnde opzet van SLP (≈4 weken) kunnen VC’s sneller kapitaal inzetten dan traditionele fondsen. De belangrijkste voordelen zijn:
-
Flexibel bestuur: VC’s kunnen partnerschapsovereenkomsten op maat maken zodat ze overeenstemmen met de mijlpalen van startups (bv. op mijlpalen gebaseerde financieringsvrijgaven).
-
Diverse beleggingsstrategieën: SLP’s kunnen activa aanhouden variërend van aandelen in beginnende AI-ontwikkelaars tot schuldinstrumenten voor volwassen AI-platforms.
-
Ongereguleerde status: Tenzij het beheerde vermogen hoger is dan €100M, vermijden SLP’s de AIFMD-nalevingskosten, waardoor kapitaal behouden blijft voor startups.
Mediane AI-startupwaarderingen in 2024 benadrukken dringende financieringsbehoeften:
| Financieringsstadium | Mediane waardering | Omvang transactie |
|---|---|---|
| Zaad | $12.0M | $3M |
| Serie A | $34.0M | $13M |
| Serie B | $342.0M | $30M |
Dankzij de schaalbaarheid van de SLP kunnen durfkapitaalverstrekkers parallelle fondsen structureren voor verschillende risiconiveaus, bijv. inzetten op AI-modelontwikkelaars met een hoog risico versus AI-toepassingsbouwers met een lager risico.
Luxemburgs ecosysteem voor AI-innovatie
Luxemburg vergroot de aantrekkingskracht van de SLP door:
-
Door de overheid gesteunde R&D-partnerschappen: Samenwerkingsverbanden zoals de LIST-Expon Capital alliantie bieden startups toegang tot geavanceerd AI-onderzoek en publieke cofinanciering.
-
Afstemming van EU-financiering: Programma’s zoals de Grote AI-uitdaging bieden subsidies en toegang tot supercomputers, die SLP’skunnen gebruiken om startups in hun portfolio te stimuleren.
-
Brexit-gedreven bevoegdheidsverschuiving: Na de Brexit is Luxemburg uitgegroeid tot de favoriete EU-hub voor tech-investeerders, omdat het politieke stabiliteit en Engels-vriendelijke juridische kaders biedt.
Casestudie: Een SLP structureren voor generatieve AI
Een VC-bedrijf dat zich richt op generatieve AI zou dat kunnen:
-
Een SLP opzetten met een in Luxemburg gevestigde GP en wereldwijde LP’s.
-
Verdeel kapitaal over verschillende fasen:
-
Pre-seed: tickets van $500k voor startups op het gebied van AI-infrastructuur.
-
Serie B: $30M+ voor het schalen van AI-as-a-service platforms.
-
-
Maak gebruik van belastingtransparantie om het rendement voor LP’s in regio’s met hoge belastingen te optimaliseren.
-
Samenwerken met LIST of vergelijkbare instellingen voor R&D-kredieten en talentpijplijnen.
De Luxemburgse SLP biedt VC’s een fiscaal geoptimaliseerd kanaal met weinig beperkingen om kapitaal te kanaliseren naar AI. Door eenvoud in regelgeving te combineren met het innovatie-ecosysteem van Luxemburg, kunnen durfkapitaalbedrijven wereldwijde investeerders aantrekken en tegelijkertijd AI-startups in staat stellen efficiënt te schalen. Terwijl generatieve AI-financiering records blijft breken, positioneert de SLPzich door de combinatie van snelheid, flexibiliteit en vertrouwelijkheid als een hoeksteen voor next-gen tech-investeringen.
Damalion ondersteunt startups uit verschillende sectoren bij het ophalen van fondsen (van pre-seed tot series A, B, C). Neem nu contact op met uw Damalion-expert om uw Luxemburgse besloten vennootschap op te richten.
