A luxemburgi különleges betéti társaság (SLP), más néven SCSp, hatékony eszközt kínál a kockázati tőke (VC) cégeknek, hogy befektetőket vonzzanak a nagy növekedési potenciállal rendelkező, generatív AI startupokba. Ez a struktúra egyesíti az adózási hatékonyságot, a szabályozási rugalmasságot és a gyors telepítést – ezek a gyorsan fejlődő AI-piacokat megcélzó VC-cégek számára kritikus tényezők. Megosztjuk, hogyan hidalja át az SLP a befektetők, a kockázati tőkebefektetés-kezelők és az AI startupok igényeit:
Adózási és strukturális előnyök a kockázatitőke-befektetők számára
Az SLP adótranszparens státusza biztosítja, hogy Luxemburgban a társaságok szintjén nincs társasági jövedelemadó, vagyonadó vagy HÉA. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy élvezzék a következő előnyöket:
-
Átmenő adózás: A nyereség/veszteség közvetlenül a befektetőkhöz folyik, elkerülve a kettős adóztatást.
-
Globális befektetői vonzerő: A nem rezidens befektetők csak a saját joghatóságukban adóznak, ami összhangban van a határokon átnyúló kockázatitőke-stratégiákkal.
-
Nincsenek minimális tőkekövetelmények, ami csökkenti az alapképzés kezdeti akadályait.
A generatív AI startupok számára, amelyek 2024-ben világszerte 56 milliárd dollárt gyűjtöttek össze, az SLP agilitása lehetővé teszi, hogy a kockázatitőke-befektetők gyorsan összegyűjtsék a nagy vagyonnal rendelkező magánszemélyek, családi irodák és intézményi befektetők tőkéjét. A struktúra támogatja a titoktartástis –a partnerek személyazonossága nem kerül nyilvánosságra, ami vonzó a diszkrét befektetők számára.
Az AI startupok méretezési igényeinek kielégítése
A generatív AI startupoknak gyors finanszírozási ciklusokra van szükségük ahhoz, hogy versenyképesek maradjanak. Az SLP ésszerűsített felépítése (≈4 hét) lehetővé teszi a kockázatitőke-alapok számára, hogy a hagyományos alapoknál gyorsabban helyezzenek ki tőkét. A legfontosabb előnyök a következők:
-
Rugalmas kormányzás: A kockázati tőkebefektetők a partnerségi megállapodásokat a startupok mérföldköveihez igazíthatják (pl. mérföldkő-alapú finanszírozási felszabadítások).
-
Különböző befektetési stratégiák: Az SLP-k a korai fázisban lévő AI-fejlesztők részvényeitől kezdve az érett AI-platformok adósságinstrumentumaiig tarthatnak eszközöket.
-
Szabályozatlan státusz: Ha a kezelt vagyon nem haladja meg a 100 millió eurót, az SLP-k elkerülik az ABAK-irányelvnek való megfelelés költségeit, így megőrizve a tőkét az induló vállalkozások számára.
Az AI startupok 2024-es mediánértékelései rávilágítanak a sürgős finanszírozási igényekre:
| Finanszírozási szakasz | Medián értékbecslés | Ügylet mérete |
|---|---|---|
| Vetőmag | $12.0M | $3M |
| A sorozat | $34.0M | $13M |
| B sorozat | $342.0M | $30M |
Az SLP skálázhatósága lehetővé teszi a kockázatitőke-alapok számára, hogy párhuzamos alapokat hozzanak létre a különböző kockázati szintekhez – például magas kockázatú fogadások az AI-modellfejlesztőkre, szemben az alacsonyabb kockázatú AI-alkalmazás-fejlesztőkkel.
Luxemburg mesterséges intelligencia-innovációs ökoszisztémája
Luxemburg növeli az SLP vonzerejét:
-
Kormányzati támogatású K+F partnerségek: Az olyan együttműködések, mint a LIST-Expon Capital szövetség, hozzáférést biztosítanak a startupoknak az élvonalbeli mesterséges intelligencia kutatáshoz és az állami társfinanszírozáshoz.
-
Az uniós finanszírozás összehangolása: Az olyan programok, mint a Large AI Grand Challenge ösztöndíjakat és szuperszámítógépes hozzáférést kínálnak, amelyeket az SLP-kkihasználhatnak a portfóliójukban szereplő induló vállalkozások fellendítésére.
-
Brexit által vezérelt joghatósági váltás: A Brexit után Luxemburg a technológiai befektetők által preferált uniós központként jelent meg, mivel politikai stabilitást és angolbarát jogi kereteket kínál.
Esettanulmány: SLP strukturálása generatív AI számára
A generatív mesterséges intelligenciát megcélzó kockázati tőkebefektető cég megtehetné:
-
SLP létrehozása egy luxemburgi székhelyű GP-vel és globális LP-kkel.
-
A tőke elosztása a szakaszok között:
-
Pre-seed: 500 ezer dolláros jegyek AI infrastruktúra startupoknak.
-
B sorozat: 30 millió dollár feletti összeg az AI-as-a-service platformok skálázására.
-
-
Az adózási átláthatóság kihasználása a magas adózású régiókban működő befektetők hozamának optimalizálása érdekében.
-
Partnerség a LIST vagy hasonló intézményekkel a K+F hitelek és tehetséggondozó csatornák terén.
A luxemburgi SLP alacsony súrlódású, adóoptimalizált csatornát biztosít a kockázati tőkebefektetők számára, hogy a tőkét a generatív mesterséges intelligenciába irányítsák. A szabályozás egyszerűségét Luxemburg innovációs ökoszisztémájával kombinálva, a kockázatitőke-cégek globális befektetőket vonzhatnak, miközben az AI startupok számára lehetővé teszik a hatékony skálázást. Mivel a generatív AI finanszírozás továbbra is rekordokat döntöget, az SLPa gyorsaság, a rugalmasság és a bizalmas kezelés ötvözése miatt a következő generációs technológiai befektetések sarokkövévé válik.
A Damalion különböző szektorok induló vállalkozásait támogatja a tőkebevonásban (a pre-seedtől az A, B, C sorozatig). A luxemburgi speciális korlátolt felelősségű társaság megalapításához kérjük, most lépjen kapcsolatba a Damalion szakértőjével.
