Luxembourgs Special Limited Partnership (SLP), også kendt som SCSp, tilbyder venturekapitalfirmaer (VC) et stærkt middel til at tiltrække investorer til højvækst generative AI-startups. Denne struktur kombinerer skatteeffektivitet, lovgivningsmæssig fleksibilitet og hurtig udrulning – kritiske faktorer for VC-firmaer, der retter sig mod hurtigt udviklende AI-markeder. Vi fortæller, hvordan SLP bygger bro mellem investorers, venturekapitalforvalteres og AI-startups’ behov:
Skattemæssige og strukturelle fordele for VC-investorer
SLP’s skattetransparente status sikrer, at der ikke betales selskabsskat, formueskat eller moms på partnerskabsniveau i Luxembourg. Dette giver investorer mulighed for at drage fordel af:
-
Gennemgående beskatning: Overskud/tab går direkte til investorerne, så man undgår dobbeltbeskatning.
-
Appel til globale investorer: Ikke-hjemmehørende investorer beskattes kun i deres hjemland, hvilket er i overensstemmelse med grænseoverskridende VC-strategier.
-
Ingen minimumskapitalkrav, hvilket reducerer de indledende barrierer for fondsdannelse.
For generative AI-startups, som rejste 56 milliarder dollars globalt i 2024, giver SLP’s smidighed VC’er mulighed for hurtigt at samle kapital fra velhavende enkeltpersoner, familiekontorer og institutionelle investorer. Strukturen understøtter også fortrolighed – begrænsedepartneres identiteter forbliver uoplyste, hvilket appellerer til diskrete investorer.
Opfylder AI-startups’ behov for skalering
Generative AI-startups har brug for hurtige finansieringscyklusser for at forblive konkurrencedygtige. SLP’s strømlinede opsætning (≈4 uger) gør det muligt for VC’er at indsætte kapital hurtigere end traditionelle fonde. De vigtigste fordele er bl.a:
-
Fleksibel styring: VC-virksomheder kan skræddersy partnerskabsaftaler, så de passer til nystartede virksomheders milepæle (f.eks. milepælsbaserede finansieringsfrigivelser).
-
Forskellige investeringsstrategier: SLP’er kan have aktiver, der spænder fra egenkapital i AI-udviklere på et tidligt stadie til gældsinstrumenter for modne AI-platforme.
-
Ureguleret status: Medmindre aktiver under forvaltning overstiger 100 mio. euro, undgår SLP’er omkostninger til overholdelse af AIFMD, hvilket bevarer kapital til nystartede virksomheder.
Medianværdier for AI-startups i 2024 fremhæver presserende finansieringsbehov:
| Finansieringsfase | Median-værdiansættelse | Deal størrelse |
|---|---|---|
| Frø | $12.0M | $3M |
| Serie A | $34.0M | $13M |
| Serie B | $342.0M | $30M |
SLP’s skalerbarhed gør det muligt for VC’er at strukturere parallelle fonde til forskellige risikoniveauer – f.eks. højrisikovæddemål på AI-modeludviklere i forhold til AI-applikationsbyggere med lavere risiko.
Luxembourgs økosystem for AI-innovation
Luxembourg øger SLP’s appel gennem:
-
Regeringsstøttede F&U-partnerskaber: Samarbejder som LIST-Expon Capital-alliancen giver nystartede virksomheder adgang til avanceret AI-forskning og offentlig medfinansiering.
-
Tilpasning af EU-finansiering: Programmer som f.eks. Stor AI-udfordring tilbyder tilskud og adgang til supercomputere, som SLP‘er kan udnytte til at booste portefølje-startups.
-
Brexit-drevet skift i jurisdiktion: Efter Brexit er Luxembourg blevet et foretrukket EU-knudepunkt for tech-investorer, da det tilbyder politisk stabilitet og engelskvenlige juridiske rammer.
Casestudie: Strukturering af en SLP til generativ AI
Det kunne et VC-firma, der satser på generativ AI:
-
Etabler et SLP med en Luxembourg-baseret GP og globale LP’er.
-
Tildel kapital på tværs af stadier:
-
Pre-seed: 500.000 dollars i billetter til startups med AI-infrastruktur.
-
Serie B: 30 millioner dollars+ til skalering af AI-as-a-service-platforme.
-
-
Udnyt skattegennemsigtighed til at optimere afkastet for LP’er i højskatteregioner.
-
Samarbejd med LIST eller lignende institutter om R&D-kreditter og talentpipelines.
Den luxembourgske SLP giver venturefonde en skatteoptimeret kanal med lav friktion til at kanalisere kapital ind i generativ AI. Ved at kombinere lovgivningsmæssig enkelhed med Luxembourgs innovationsøkosystem, VC-firmaer tiltrække globale investorer og samtidig give AI-startups mulighed for at skalere effektivt. Da finansieringen af generativ AI fortsætter med at slå rekorder, positionerer SLP‘s blanding af hastighed, fleksibilitet og fortrolighed den som en hjørnesten for næste generations tech-investeringer.
Damalion hjælper nystartede virksomheder i forskellige sektorer med at rejse midler (fra pre-seed til serie A, B, C). Kontakt din Damalion-ekspert nu for at oprette dit særlige luxembourgske aktieselskab.
