Lucemburská speciální komanditní společnost (SLP), známá také jako SCSp, nabízí firmám rizikového kapitálu (VC) účinný nástroj k přilákání investorů do rychle rostoucích generativních startupů AI. Tato struktura kombinuje daňovou účinnost, regulační flexibilitu a rychlé nasazení – což jsou faktory, které jsou pro firmy rizikového kapitálu zaměřené na rychle se rozvíjející trhy s umělou inteligencí kritické. Podělíme se o to, jak SLP spojuje potřeby investorů, manažerů rizikového kapitálu a startupů AI:
Daňové a strukturální výhody pro investory rizikového kapitálu
Daňově transparentní status SLP zajišťuje, že na úrovni partnerství v Lucembursku neexistuje daň z příjmu právnických osob, daň z majetku ani DPH. Díky tomu mohou investoři využívat výhod:
-
Průběžné zdanění: Zisky/ztráty plynou přímo investorům, čímž se zamezí dvojímu zdanění.
-
Globální přitažlivost pro investory: Investoři nerezidenti jsou zdaňováni pouze ve své domovské jurisdikci, což je v souladu s přeshraničními strategiemi rizikového kapitálu.
-
Žádné požadavky na minimální kapitál, což snižuje počáteční překážky pro zakládání fondů.
V případě generativních startupů AI, které v roce 2024 celosvětově vydělaly 56 miliard dolarů, umožňuje SLP díky své agilitě rizikovým investorům rychle shromáždit kapitál od vysoce majetných osob, rodinných kanceláří a institucionálních investorů. Struktura také podporuje důvěrnost– identita partnerů zůstává nezveřejněna, což je atraktivní pro diskrétní investory.
Splnění potřeb startupů s umělou inteligencí v oblasti škálování
Startupy s generativní umělou inteligencí potřebují rychlé cykly financování, aby si udržely konkurenceschopnost. Zjednodušené nastavení SLP (≈4 týdny) umožňuje rizikovým fondům rozdělit kapitál rychleji než tradiční fondy. Mezi hlavní výhody patří:
-
Flexibilní správa: Rizikové fondy mohou přizpůsobit dohody o partnerství tak, aby odpovídaly milníkům začínajících podniků (např. uvolňování finančních prostředků na základě milníků).
-
Různorodé investiční strategie: SLP mohou držet aktiva od vlastního kapitálu v počátečních fázích vývoje AI až po dluhové nástroje pro zralé platformy AI.
-
Neregulovaný status: Pokud spravovaná aktiva nepřekročí 100 milionů eur, SLP se vyhnou nákladům na dodržování směrnice AIFMD, čímž se zachová kapitál pro začínající podniky.
Medián ocenění startupů s umělou inteligencí v roce 2024 upozorňuje na naléhavou potřebu financování:
| Fáze financování | Medián ocenění | Velikost transakce |
|---|---|---|
| Osivo | $12.0M | $3M |
| Série A | $34.0M | $13M |
| Řada B | $342.0M | $30M |
Škálovatelnost SLP umožňuje rizikovým fondům strukturovat paralelní fondy pro různé úrovně rizika – např. vysoce rizikové sázky na vývojáře modelů AI oproti méně rizikovým tvůrcům aplikací AI.
Lucemburský ekosystém pro inovace v oblasti umělé inteligence
Lucembursko zvyšuje atraktivitu SLP prostřednictvím:
-
Vládou podporovaná partnerství v oblasti výzkumu a vývoje: Spolupráce, jako je aliance LIST-Expon Capital, poskytuje startupům přístup ke špičkovému výzkumu v oblasti umělé inteligence a spolufinancování z veřejných zdrojů.
-
Sladění financování EU: Programy jako např. Velká výzva v oblasti umělé inteligence nabízejí granty a přístup k superpočítačům, které mohou SLPvyužít k podpoře startupů v portfoliu.
-
Změna jurisdikce v důsledku brexitu: Lucembursko se po brexitu stalo preferovaným centrem EU pro investory do technologií, protože nabízí politickou stabilitu a právní rámec příznivý pro angličtinu.
Případová studie: Strukturování SLP pro generativní AI
Firma rizikového kapitálu zaměřená na generativní umělou inteligenci by mohla:
-
Založení SLP s GP se sídlem v Lucembursku a globálními LP.
-
Rozdělení kapitálu mezi jednotlivé fáze:
-
Pre-seed: vstupenky v hodnotě 500 tisíc dolarů pro startupy v oblasti infrastruktury umělé inteligence.
-
Série B: více než 30 milionů dolarů na škálování platforem AI-as-a-service.
-
-
Využití daňové transparentnosti k optimalizaci výnosů pro LP v regionech s vysokým zdaněním.
-
Spolupracujte se sdružením LIST nebo podobnými institucemi v oblasti kreditů na výzkum a vývoj a v oblasti talentů.
Lucemburský SLP poskytuje rizikovým fondům kanál s nízkými daňovými náklady, který umožňuje nasměrovat kapitál do generativních UI. Kombinuje jednoduchost regulace s lucemburským inovačním ekosystémem, firmy rizikového kapitálu mohou přilákat globální investory a zároveň umožnit startupům AI efektivně škálovat. Vzhledem k tomu, že financování generativní AI stále láme rekordy, kombinace rychlosti, flexibility a důvěrnosti SLPjej staví do pozice základního kamene pro investice do technologií nové generace.
Damalion podporuje startupy z různých odvětví při získávání finančních prostředků (od pre-seed až po série A, B, C). Chcete-li založit zvláštní společnost s ručením omezeným v Lucembursku, obraťte se na odborníka společnosti Damalion.
