Luksemburgas īpašā komandītsabiedrība (SLP), kas pazīstama arī kā SCSp, riska kapitāla (RK) uzņēmumiem piedāvā spēcīgu līdzekli, lai piesaistītu investorus strauji augošiem ģeneratīvā mākslīgā intelekta jaunuzņēmumiem. Šī struktūra apvieno nodokļu efektivitāti, regulatīvo elastību un ātru izvēršanu – kritiski faktori riska kapitāla uzņēmumiem, kas orientējas uz strauji augošiem AI tirgiem. Mēs dalāmies pieredzē par to, kā SLP savieno investoru, riska kapitāla pārvaldnieku un AI jaunuzņēmumu vajadzības:
Nodokļu un strukturālās priekšrocības riska kapitāla ieguldītājiem
SLP nodokļu caurspīdīguma statuss nodrošina, ka partnerības līmenī Luksemburgā netiek piemērots uzņēmumu ienākuma nodoklis, īpašuma nodoklis vai PVN. Tas ļauj investoriem gūt labumu no:
-
Nodokļa uzlikšana caurlaides režīmā: Peļņa/zaudējumi nonāk tieši pie ieguldītājiem, tādējādi novēršot nodokļu dubultu uzlikšanu.
-
Globālā investoru piesaiste: Ieguldītājiem nerezidentiem nodokļi tiek uzlikti tikai viņu mītnes zemēs, kas atbilst pārrobežu riska kapitāla stratēģijām.
-
Nav minimālā kapitāla prasību, tādējādi samazinot sākotnējos šķēršļus fondu veidošanai.
Ģeneratīvajiem mākslīgā intelekta jaunuzņēmumiem, kas 2024. gadā pasaulē piesaistīja 56 miljardus ASV dolāru, SLP elastīgums ļauj riska kapitāla fondiem ātri apvienot kapitālu no augstvērtīgām privātpersonām, ģimenes birojiem un institucionālajiem investoriem. Struktūra atbalsta arī konfidencialitāti – ierobežotapartneru identitāte netiek atklāta, kas ir pievilcīga diskrētiem investoriem.
Mākslīgā intelekta jaunuzņēmumu mērogošanas vajadzību apmierināšana
Ģeneratīvajiem mākslīgā intelekta jaunuzņēmumiem ir nepieciešami ātri finansējuma cikli, lai saglabātu konkurētspēju. SLP racionalizētā izveide (≈4 nedēļas) ļauj riska kapitāla fondiem izmantot kapitālu ātrāk nekā tradicionālajiem fondiem. Galvenās priekšrocības ir šādas:
-
Elastīga pārvaldība: riska kapitāla uzņēmumi var pielāgot partnerības līgumus atbilstoši jaunuzņēmumu starpposma mērķiem (piemēram, finansējuma piešķiršana atkarībā no starpposma mērķiem).
-
Daudzveidīgas ieguldījumu stratēģijas: SLP var turēt dažādus aktīvus, sākot no pašu kapitāla agrīnās stadijas mākslīgā intelekta izstrādātājos un beidzot ar parāda instrumentiem nobriedušām mākslīgā intelekta platformām.
-
neregulēts statuss: Ja vien pārvaldītie aktīvi nepārsniedz 100 miljonus eiro, SLP izvairās no AIFMD atbilstības izmaksām, tādējādi saglabājot kapitālu jaunuzņēmumiem.
Mākslīgā intelekta jaunuzņēmumu vidējā vērtība 2024. gadā liecina par steidzamu finansējuma nepieciešamību:
| Finansēšanas posms | Vidējā vērtība | Darījuma lielums |
|---|---|---|
| Sēklas | $12.0M | $3M |
| A sērija | $34.0M | $13M |
| B sērija | $342.0M | $30M |
SLP mērogojamība ļauj riska kapitāla investoriem strukturēt paralēlus fondus dažādiem riska līmeņiem, piemēram, augsta riska likmes uz mākslīgā intelekta modeļu izstrādātājiem salīdzinājumā ar zemāka riska mākslīgā intelekta lietojumprogrammu veidotājiem.
Luksemburgas mākslīgā intelekta inovāciju ekosistēma
Luksemburga palielina SLP pievilcību:
-
valdības atbalstītas pētniecības un izstrādes partnerības: Sadarbība, piemēram, LIST-Expon Capital alianse, nodrošina jaunuzņēmumiem piekļuvi progresīviem mākslīgā intelekta pētījumiem un valsts līdzfinansējumam.
-
ES finansējuma saskaņošana: Programmas, piemēram. Lielais mākslīgā intelekta lielais izaicinājums piedāvā dotācijas un piekļuvi superdatoriem, ko SLPvar izmantot, lai veicinātu portfeļa jaunuzņēmumus.
-
Brexit izraisīta jurisdikcijas maiņa: Luksemburga pēc Brexit ir kļuvusi par tehnoloģiju investoru iecienītāko ES centru, kas piedāvā politisko stabilitāti un angļu valodai draudzīgu tiesisko regulējumu.
Gadījuma izpēte: SLP strukturēšana ģeneratīvajam mākslīgajam intelektam
VC uzņēmums, kas nodarbojas ar ģeneratīvo mākslīgo intelektu, varētu:
-
Nodibināt SLP ar Luksemburgā reģistrētu GP un globāliem LP.
-
Kapitāla sadale pa posmiem:
-
Pre-seed: 500 000 ASV dolāru biļetes mākslīgā intelekta infrastruktūras jaunuzņēmumiem.
-
B sērija: vairāk nekā 30 miljoni ASV dolāru mākslīgā intelekta kā pakalpojuma platformu mērogošanai.
-
-
Nodokļu pārredzamības izmantošana, lai optimizētu peļņu LP uzņēmumiem reģionos ar augstiem nodokļiem.
-
Sadarboties ar LIST vai līdzīgiem institūtiem pētniecības un izstrādes kredītu un talantu piesaistes jomā.
Luksemburgas SLP nodrošina riska kapitāla uzņēmumiem zemu nodokļu režīmu, kas ļauj novirzīt kapitālu produktīvam mākslīgajam intelektam ar zemu nodokļu slogu. Apvienojot regulējuma vienkāršību ar Luksemburgas inovāciju ekosistēmu, riska kapitāla uzņēmumi var piesaistīt globālos investorus, vienlaikus ļaujot AI jaunuzņēmumiem efektīvi paplašināt savu darbību. Tā kā ģeneratīvais AI finansējums turpina pārspēt rekordus, SLPātruma, elastīguma un konfidencialitātes apvienojums to pozicionē kā stūrakmeni nākamās paaudzes tehnoloģiju investīcijām.
Damalion atbalsta dažādu nozaru jaunuzņēmumus, lai piesaistītu līdzekļus (no pirmssēklas līdz A, B, C sērijām). Lai izveidotu savu Luksemburgas speciālo sabiedrību ar ierobežotu atbildību, lūdzu, sazinieties ar Damalion ekspertu.
