SCSp olarak da bilinen Lüksemburg’un Özel Sınırlı Ortaklığı (SLP), risk sermayesi (VC) firmalarına yatırımcıları yüksek büyüme oranına sahip üretken yapay zeka girişimlerine çekmek için güçlü bir araç sunuyor. Bu yapı, hızla gelişen YZ pazarlarını hedefleyen VC firmaları için kritik faktörler olan vergi verimliliği, düzenleme esnekliği ve hızlı dağıtımı bir araya getiriyor. SLP’nin yatırımcıların, VC yöneticilerinin ve YZ girişimlerinin ihtiyaçları arasında nasıl köprü kurduğunu paylaşıyoruz:
Risk Sermayesi Yatırımcıları için Vergi ve Yapısal Avantajlar
SLP’nin vergi açısından şeffaf statüsü, Lüksemburg’da ortaklık düzeyinde kurumlar vergisi, servet vergisi veya KDV olmamasını sağlar. Bu, yatırımcıların aşağıdakilerden yararlanmasına olanak tanır:
-
Geçişli vergilendirme: Kâr/zarar doğrudan yatırımcılara akar ve çifte vergilendirmeyi önler.
-
Küresel yatırımcı çekiciliği: Yerleşik olmayan yatırımcılar yalnızca kendi ülkelerinde vergilendirilir ve sınır ötesi risk sermayesi stratejileriyle uyumludur.
-
Asgari sermaye gerekliliği yoktur, bu da fon oluşumunun önündeki engelleri azaltır.
2024’te küresel olarak 56 milyar dolar toplayan üretken yapay zeka girişimleri için SLP’nin çevikliği, risk sermayedarlarının yüksek net değerli bireylerden, aile ofislerinden ve kurumsal yatırımcılardan hızlı bir şekilde sermaye toplamasına olanak tanıyor. Bu yapı aynı zamanda gizliliğide destekliyor; ortakların kimlikleri açıklanmıyor ve sağduyulu yatırımcılara hitap ediyor.
Yapay Zeka Girişimlerinin Ölçeklendirme İhtiyaçlarının Karşılanması
Üretken yapay zeka girişimleri, rekabetçi kalabilmek için hızlı finansman döngülerine ihtiyaç duymaktadır. SLP’nin kolaylaştırılmış kurulumu (≈4 hafta), risk sermayedarlarının sermayeyi geleneksel fonlardan daha hızlı dağıtmasına olanak tanır. Temel avantajlar şunlardır:
-
Esnek yönetişim: Risk sermayedarları, ortaklık anlaşmalarını girişimlerin kilometre taşlarına uygun hale getirebilir (örneğin, kilometre taşına dayalı finansman serbest bırakmaları).
-
Çeşitli yatırım stratejileri: SLP’ler, erken aşamadaki yapay zeka geliştiricilerindeki özkaynaklardan olgun yapay zeka platformları için borçlanma araçlarına kadar değişen varlıkları tutabilir.
-
Düzenlenmemiş statü: Yönetim altındaki varlıklar 100 milyon €’yu aşmadığı sürece, SLP’ler AIFMD uyum maliyetlerinden kaçınarak yeni başlayanlar için sermayeyi korur.
2024’teki medyan yapay zeka girişim değerlemeleri, acil finansman ihtiyaçlarının altını çiziyor:
| Finansman Aşaması | Medyan Değerleme | Anlaşma Boyutu |
|---|---|---|
| Tohum | $12.0M | $3M |
| Seri A | $34.0M | $13M |
| Seri B | $342.0M | $30M |
SLP’nin ölçeklenebilirliği, risk sermayedarlarının farklı risk kademeleri için paralel fonlar yapılandırmasına olanak tanır; örneğin, yapay zeka modeli geliştiricilerine yönelik yüksek riskli bahisler ile daha düşük riskli yapay zeka uygulaması geliştiricileri.
Lüksemburg’un Yapay Zeka İnovasyonu Ekosistemi
Lüksemburg, SLP’nin cazibesini artırmaktadır:
-
Devlet destekli Ar-Ge ortaklıkları: LIST-Expon Capital ittifakı gibi işbirlikleri, girişimlerin en son yapay zeka araştırmalarına ve kamu ortak finansmanına erişimini sağlar.
-
AB finansman uyumu: gibi programlar Büyük Yapay Zeka YarışmasıSLP‘lerin portföy girişimlerini desteklemek için yararlanabilecekleri hibeler ve süper bilgisayar erişimi sunar.
-
Brexit kaynaklı yargı yetkisi değişimi: Brexit sonrası Lüksemburg, siyasi istikrar ve İngiliz dostu yasal çerçeveler sunarak teknoloji yatırımcıları için tercih edilen bir AB merkezi olarak ortaya çıktı.
Örnek Olay İncelemesi: Üretken Yapay Zeka için SLP Yapılandırması
Üretken yapay zekayı hedefleyen bir VC firması olabilir:
-
Lüksemburg merkezli bir GP ve küresel LP’lerle bir SLP kurun.
-
Sermayeyi aşamalar arasında dağıtın:
-
Ön tohum: Yapay zeka altyapı girişimleri için 500 bin dolarlık bilet.
-
Seri B: Hizmet olarak yapay zeka platformlarını ölçeklendirmek için 30 milyon $+.
-
-
Yüksek vergili bölgelerdeki LP’lerin getirilerini optimize etmek için vergi şeffaflığından yararlanın.
-
Ar-Ge kredileri ve yetenek hatları için LIST veya benzeri enstitülerle ortaklık kurun.
Lüksemburg SLP, risk sermayedarlarına sermayeyi üretken yapay zekaya yönlendirmek için düşük sürtünmeli, vergi optimizasyonlu bir kanal sağlar. Düzenleyici sadeliği Lüksemburg’un inovasyon ekosistemiyle birleştirerek, VC firmaları YZ girişimlerinin verimli bir şekilde ölçeklenmesini sağlarken küresel yatırımcıları çekebilir. Üretken YZ finansmanı rekorlar kırmaya devam ederken, SLP‘nin hız, esneklik ve gizlilik karışımı, onu yeni nesil teknoloji yatırımı için bir köşe taşı olarak konumlandırıyor.
Damalion, çeşitli sektörlerdeki girişimleri fon toplamaları için desteklemektedir (tohum öncesinden seri A, B, C’ye kadar). Lüksemburg özel limited şirketinizi kurmak için lütfen şimdi Damalion uzmanınızla iletişime geçin.
