Люксембургская компания SOPARFI (Société de Participations Financières) предлагает семейным офисам надежную основу для согласования долгосрочных инвестиций в здравоохранение со стратегиями привлечения капитала пациентов. Сочетая налоговую эффективность, юридическую гибкость и трансграничную оптимизацию, эта холдинговая структура обеспечивает устойчивое создание стоимости в таких секторах, как биотехнологии, медицинские исследования и инфраструктура здравоохранения. Мы делимся комплексным анализом ее применения.
Налоговая эффективность в соответствии с долгосрочными перспективами здравоохранения
SOPARFI пользуются преимуществами эффективной ставки корпоративного налога Люксембурга в размере 23,87% (с 2025 года), что способствует реинвестированию дивидендов и прироста капитала. Основные исключения включают:
-
100% освобождение от дивидендов для квалифицированных дочерних компаний (владеющих >12 месяцев с ≥10% собственности или инвестициями в размере €1,2 млн).
-
Освобождение от прироста капитала после 12-месячного периода владения.
-
80% освобождение от налога на доходы от интеллектуальной собственности для медицинских патентов или запатентованных технологий.
Эти положения позволяют семейным офисам увеличивать доходы от предприятий в сфере здравоохранения с длительными сроками проведения НИОКР, например, разработки лекарств или одобрения медицинских приборов, без промежуточной утечки налогов. Например, необлагаемые дивиденды от дочернего предприятия биотехнологической компании могут финансировать клинические испытания, ускоряя время выхода терапии на рынок.
Структурирование капитала пациентов в здравоохранении
Ориентация “Пациентского капитала” на долгосрочное воздействие и финансовую устойчивость синергетически сочетается с особенностями SOPARFI:
-
Гибкие сроки владения: Отсутствие принудительного выхода позволяет владеть стартапами в сфере здравоохранения в течение десятилетий, что соответствует срокам получения разрешений от регулирующих органов или выхода на рынок.
-
Трансграничная эффективность: 85 с лишним соглашений об избежании двойного налогообложения Люксембурга снижают налог у источника на дивиденды от международных дочерних компаний, что крайне важно для предприятий на развивающихся рынках, таких как Африка или Азия.
-
Реинвестирование воздействия: Экономия на налогах может субсидировать низкорентабельные услуги (например, сельские клиники) при сохранении финансовой отдачи, что соответствует Цели 3 Устойчивого развития ООН (равенство в здравоохранении).
Например, SOPARFI, владеющая европейской телемедицинской платформой, может направить необлагаемую налогом прибыль на расширение масштабов диагностики с помощью искусственного интеллекта, повышая доступность и доходность для инвесторов.
Применение в конкретном секторе
Биотехнологии и медицинские инновации
Семейные офисы используют SOPARFI для консолидации долей в биотехнологических компаниях на ранних стадиях развития, используя режимы ИС для защиты 80% доходов от роялти за патенты на лекарства. Конвертируемые векселя или инвестиции в акции позволяют постепенно размещать капитал, при этом доходы от выхода не взимаются по истечении 12-месячного порога.
Инфраструктура здравоохранения
Для больничных сетей или диагностических лабораторий SOPARFI используют Директива ЕС о материнских и дочерних компаниях для отмены налога у источника на дивиденды, выплачиваемые внутри ЕС. Это облегчает репатриацию денежных средств с быстрорастущих рынков – таких, как центры стареющего населения Восточной Европы, – для финансирования расширения бизнеса.
Фонды устойчивого здравоохранения
В соответствии с такими стратегиями, как Глобальный фонд устойчивого развития здравоохранения HSBC, SOPARFI позволяют инвестировать в компании, повышающие экономическую эффективность (например, в минимально инвазивные хирургические устройства, сокращающие время пребывания в больнице). Налоговая нейтральность структуры обеспечивает приток капитала к инновациям, решающим системные проблемы, такие как доступность лечения.
Внедрение и соблюдение
Юридическая установка:
-
SARL (капитал 12 000 евро): Идеально подходит для заключения частных сделок в области нишевых методов лечения или медицинских приборов.
-
SA (капитал 31 000 евро): Подходит для котирующихся на бирже акций в сфере здравоохранения или крупных инфраструктурных проектов.
-
Положения об управлении могут обеспечивать соблюдение показателей влияния (например, результаты лечения пациентов, привязанные к вознаграждению руководителей).
Эксплуатационные соображения:
-
Поддерживайте ≥10% владения или €1,2 млн инвестиций в дочерние компании, чтобы иметь право на исключения.
-
Подавайте ежегодные декларации CIT с подробным описанием доходов от здравоохранения, включая заявления о налоговых льготах на НИОКР.
-
Сотрудничайте с люксембургскими консультантами, чтобы ориентироваться в специфических для данного сектора стимулах, таких как гранты для платформ цифрового здравоохранения.
Стратегические преимущества для семейных офисов
Централизуя медицинские учреждения под управлением SOPARFI, семьи получают:
-
Оптимизация налога на богатство: 0,5% налога на чистое состояние (снижается до 0,05% при превышении 500 млн евро), сохраняя капитал для последующих инвестиций.
-
Регулятивная конфиденциальность: Нерегулируемый статус в CSSF позволяет скрытно инвестировать в такие чувствительные отрасли, как генетическая терапия.
-
Наследие: Бессрочные структуры владения приоритетны для влияния на поколение, как это видно на примере долгосрочных владений компаний, занимающихся исследованиями в области рака.
Таким образом, SOPARFI позволяет решить двойную задачу капитала пациентов – финансовую устойчивость и влияние на общество – при одновременном снижении трансграничных налоговых трудностей. Для семейных офисов, нацеленных на рост здравоохранения в условиях демографических изменений, он предлагает масштабируемый и этически выверенный механизм.
Данное сообщение носит исключительно информационный характер. Дамалион сосредоточился на консультировании семей по вопросам сохранения богатства, выявляя возможности и проблемы. Пожалуйста, свяжитесь с экспертом Damalion прямо сейчас.
