SOPARFI (Société de Participations Financières) din Luxemburg oferă family offices un cadru solid pentru alinierea investițiilor pe termen lung în domeniul sănătății la strategiile de capital ale pacienților. Prin combinarea eficienței fiscale, a flexibilității juridice și a optimizării transfrontaliere, această structură de holding permite crearea de valoare susținută în sectoare precum biotehnologia, cercetarea medicală și infrastructura medicală. Vă prezentăm o analiză integrată a aplicațiilor sale.
Eficiența fiscală aliniată cu orizonturile lungi ale sistemului de sănătate
SOPARFI-urile beneficiază de o rată efectivă a impozitului pe profit de 23,87% în Luxemburg (începând cu 2025), care sprijină reinvestirea dividendelor și a câștigurilor de capital. Principalele scutiri includ:
-
Scutire de 100% a dividendelor pentru filialele eligibile (deținute >12 luni cu o participație de ≥10% sau o investiție de 1,2 milioane EUR).
-
Scutirea câștigurilor de capital după o perioadă de deținere de 12 luni.
-
80% scutire de venituri din proprietate intelectuală pentru brevetele medicale sau tehnologiile brevetate.
Aceste dispoziții permit family offices-urilor să compenseze randamentele din întreprinderile din domeniul sănătății cu termene de cercetare și dezvoltare prelungite, cum ar fi dezvoltarea medicamentelor sau aprobarea dispozitivelor medicale, fără pierderi fiscale intermediare. De exemplu, dividendele neimpozitate de la o filială biotehnologică pot finanța studii clinice, accelerând astfel lansarea pe piață a terapiilor.
Structurarea capitalului pacientului în domeniul sănătății
Accentul pus de capitalul pacientului pe impactul pe termen lung și pe durabilitatea financiară este în sinergie cu caracteristicile SOPARFI:
-
Perioade flexibile de deținere: Nu există ieșiri forțate, ceea ce permite deținerea de zeci de ani a startup-urilor din domeniul sănătății, reflectând termenele pentru aprobările de reglementare sau pătrunderea pe piață.
-
Eficiență transfrontalieră: Cele peste 85 de convenții de evitare a dublei impuneri din Luxemburg reduc impozitele reținute la sursă pe dividendele filialelor internaționale, ceea ce este esențial pentru întreprinderile de pe piețele emergente precum Africa sau Asia.
-
Reinvestirea impactului: Economiile fiscale pot subvenționa serviciile cu marje reduse (de exemplu, clinicile rurale), menținând în același timp randamentul financiar, în conformitate cu Obiectivul 3 de dezvoltare durabilă al ONU (echitatea în materie de sănătate).
O SOPARFI care deține o platformă europeană de telemedicină, de exemplu, ar putea canaliza profiturile neimpozitate către extinderea diagnosticelor bazate pe IA, îmbunătățind atât accesibilitatea, cât și randamentul investitorilor.
Aplicații specifice sectorului
Biotehnologie și inovare medicală
Birourile de familie utilizează SOPARFI pentru a consolida participațiile în întreprinderi biotehnologice aflate la început de drum, valorificând regimurile de proprietate intelectuală pentru a proteja 80% din veniturile din redevențe provenite din brevetele de medicamente. Notele convertibile sau investițiile de capital permit desfășurarea treptată a capitalului, veniturile de ieșire fiind scutite după pragul de 12 luni.
Infrastructura de sănătate
Pentru rețelele de spitale sau laboratoarele de diagnosticare, SOPARFI utilizează Directiva UE privind societățile-mamă și filialele pentru a elimina reținerea la sursă a impozitelor pe dividendele intra-UE. Acest lucru facilitează repatrierea numerarului de pe piețele cu creștere puternică – cum ar fi centrele cu populație îmbătrânită din Europa de Est – pentru a finanța expansiunile.
Fonduri de sănătate sustenabile
Aliniate cu strategii precum fondul Global Equity Sustainable Healthcare Fund al HSBC, SOPARFI-urile permit investiții în societăți care îmbunătățesc eficiența costurilor (de exemplu, dispozitive chirurgicale minim invazive care reduc durata spitalizării). Neutralitatea fiscală a structurii asigură fluxurile de capital către inovațiile care abordează probleme sistemice precum accesibilitatea tratamentelor.
Implementare și conformitate
Configurație juridică:
-
SARL (capital de 12.000 €): Ideal pentru tranzacții negociate privat în terapii de nișă sau dispozitive medicale.
-
SA (capital de 31.000 EUR): Potrivit pentru acțiuni cotate din domeniul sănătății sau pentru proiecte de infrastructură la scară largă.
-
Clauzele de guvernanță pot impune măsurarea impactului (de exemplu, rezultatele pentru pacienți legate de remunerarea directorilor).
Considerații operaționale:
-
Mențineți o participație de ≥10% sau investiții de 1,2 milioane EUR în filiale pentru a beneficia de scutiri.
-
Depuneți declarații CIT anuale care detaliază fluxurile de venituri din domeniul sănătății, inclusiv cererile de credit fiscal pentru cercetare și dezvoltare.
-
Colaborați cu consilierii luxemburghezi pentru a naviga printre stimulentele specifice sectorului, cum ar fi subvențiile pentru platformele digitale de sănătate.
Avantaje strategice pentru Family Offices
Prin centralizarea exploatațiilor medicale în cadrul unei SOPARFI, familiile obțin:
-
Optimizarea impozitului pe avere: Impozit de 0,5% asupra averii nete (redus la 0,05% peste 500 milioane EUR), păstrând capitalul pentru investiții ulterioare.
-
Confidențialitate în materie de reglementare: Statutul nereglementat în cadrul CSSF permite investiții discrete în sectoare sensibile precum terapiile genetice.
-
Alinierea moștenirii: Structurile de proprietate perpetuă prioritizează impactul intergenerațional, după cum se observă în cazul deținerilor pe termen lung de firme de cercetare a cancerului.
Pe scurt, SOPARFI îndeplinește dublul mandat al capitalului pacientului – reziliența financiară și impactul societal – atenuând în același timp fricțiunile fiscale transfrontaliere. Pentru family offices care vizează creșterea asistenței medicale pe fondul schimbărilor demografice, acesta oferă un vehicul scalabil, aliniat din punct de vedere etic.
Această comunicare are doar un scop informativ. Damalion s-a concentrat pe consilierea familiilor în vederea conservării averii prin identificarea oportunităților și provocărilor. Vă rugăm să contactați acum expertul Damalion.
