Hogyan használják a családi irodák a SOPARFI nevű luxemburgi holdingtársaságot az egészségügybe való befektetéshez?

A luxemburgi SOPARFI (Société de Participations Financières ) megbízható keretet kínál a családi irodák számára a hosszú távú egészségügyi befektetések és a beteg tőke stratégiák összehangolásához. Az adózási hatékonyság, a jogi rugalmasság és a határokon átnyúló optimalizálás ötvözésével ez a holdingstruktúra fenntartható értékteremtést tesz lehetővé olyan ágazatokban, mint a biotechnológia, az orvosi kutatás és az egészségügyi infrastruktúra. Megosztjuk az alkalmazásainak integrált elemzését.

Adóhatékonyság az egészségügyi ellátás hosszú távú céljaihoz igazodva

A SOPARFI-k számára előnyös Luxemburg 23,87%-os tényleges társasági adókulcsa (2025-től), amely támogatja az osztalékok és a tőkenyereségek újrabefektetését. A legfontosabb mentességek közé tartoznak:

• 100%-os osztalékmentesség a minősített leányvállalatok számára (a >12 hónapos, ≥10%-os tulajdoni hányaddal vagy 1,2 millió eurós befektetéssel).

• Tőkenyereség-mentesség 12 hónapos tartási időszak után.

• 80%-os mentesség a szellemi tulajdonból származó jövedelem alól az orvosi szabadalmak vagy szabadalmaztatott technológiák esetében.

Ezek a rendelkezések lehetővé teszik a családi irodák számára, hogy a meghosszabbított K+F határidőkkel – például gyógyszerfejlesztés vagy orvostechnikai eszközök engedélyezése – rendelkező egészségügyi vállalkozásokból származó hozamokat a köztes adószivárgás nélkül összetetté tegyék. Például egy biotechnológiai leányvállalat adózatlan osztalékaiból finanszírozhatók a klinikai vizsgálatok, ami felgyorsítja a terápiák piacra kerülésének idejét.

A betegtőke strukturálása az egészségügyben

A türelmi tőke hosszú távú hatásokra és pénzügyi fenntarthatóságra való összpontosítása szinergiában áll a SOPARFI jellemzőivel:

1. Rugalmas tulajdonosi időszakok: A kényszerű kilépések hiánya lehetővé teszi, hogy az egészségügyi startupokban évtizedekig tartó részesedéseket tartsanak, amelyek tükrözik a hatósági jóváhagyások vagy a piacra jutás időbeli ütemezését.

2. Határokon átnyúló hatékonyság: Luxemburg több mint 85 kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezménye csökkenti a nemzetközi leányvállalatoktól származó osztalékok forrásadóját, ami kritikus fontosságú a feltörekvő piacokon, például Afrikában vagy Ázsiában működő vállalkozások számára.

3. Hatásos újrabefektetés: Az adómegtakarítások az alacsony árrésű szolgáltatásokat (pl. vidéki klinikák) támogathatják a pénzügyi megtérülés fenntartása mellett, összhangban az ENSZ 3. fenntartható fejlődési céljával (egészségügyi egyenlőség).

Az európai telemedicinális platformot birtokló SOPARFI például az adózatlan nyereséget a mesterséges intelligencia alapú diagnosztika kiterjesztésére fordíthatja, javítva mind a hozzáférhetőséget, mind a befektetői hozamot.

Ágazatspecifikus alkalmazások

Biotechnológia és orvosi innováció

A családi irodák a SOPARFI-kat arra használják, hogy konszolidálják a korai fázisban lévő biotechnológiai cégekben lévő részesedéseiket, kihasználva a szellemi tulajdonjogi rendszereket, hogy a gyógyszerszabadalmakból származó jogdíjbevételek 80%-át lefedjék. Az átváltható kötvények vagy tőkebefektetések fokozatos tőkebefektetést tesznek lehetővé, és a 12 hónapos küszöbérték után a kilépési bevétel mentesül.

Egészségügyi infrastruktúra

A kórházi hálózatok vagy diagnosztikai laboratóriumok esetében a SOPARFI-k a az EU anya- és leányvállalati irányelvét az EU-n belüli osztalékok forrásadójának megszüntetésére. Ez megkönnyíti a nagy növekedési potenciállal rendelkező piacokról – például Kelet-Európa öregedő népességű központjaiból – származó készpénz hazatelepítését a bővítések finanszírozására.

Fenntartható egészségügyi alapok

A HSBC Globális Részvény Fenntartható Egészségügyi Alapjához hasonló stratégiákhoz igazodva a SOPARFI-k lehetővé teszik a költséghatékonyságot javító vállalatokba történő befektetéseket (pl. a kórházi tartózkodási időt csökkentő, minimálisan invazív sebészeti eszközök). A struktúra adósemlegessége biztosítja, hogy a tőke a rendszerszintű problémákat, például a kezelés megfizethetőségét kezelő innovációkba áramoljon.

Végrehajtás és megfelelés

Jogi beállítás:

• SARL (12 000 EUR tőke): Ideális a piaci rést betöltő terápiák vagy orvostechnikai eszközök területén magánjellegű tárgyalásokon kötött ügyletekhez.

• SA (31 000 EUR tőke): Alkalmas a tőzsdén jegyzett egészségügyi részvények vagy nagyszabású infrastrukturális projektek számára.

• Az irányítási záradékok kikényszeríthetik a hatásmutatókat (pl. a vezetői javadalmazáshoz kötött betegeredmények).

Operatív megfontolások:

• A mentességek igénybevételéhez ≥10%-os tulajdoni hányadot vagy 1,2 millió eurós befektetést kell fenntartani a leányvállalatokban.

• Éves pénzforgalmi bevallások benyújtása, amelyek részletezik az egészségügyi bevételi forrásokat, beleértve a K+F adójóváírási kérelmeket is.

• Luxemburgi tanácsadókkal való együttműködés az ágazatspecifikus ösztönzők, például a digitális egészségügyi platformok számára nyújtott támogatások elsajátítása érdekében.

Stratégiai előnyök a családi irodák számára

A családok az egészségügyi gazdaságok SOPARFI keretében történő központosításával elérik a következőket:

• Vagyonadó-optimalizálás: A nettó vagyonra kivetett 0,5%-os illeték (500 millió euró felett 0,05%-ra csökken), amely megőrzi a tőkét a további befektetésekhez.

• Szabályozási adatvédelem: A CSSF által nem szabályozott státusz lehetővé teszi a diszkrét befektetéseket olyan érzékeny ágazatokban, mint a genetikai terápiák.

• Örökségi irányultság: Az örökös tulajdonosi struktúrák a generációk közötti hatást helyezik előtérbe, amint azt a rákkutató cégek hosszú távú birtoklásában láthatjuk.

Összefoglalva, a SOPARFI áthidalja a türelmes tőke kettős megbízatását – a pénzügyi rugalmasságot és a társadalmi hatást -, miközben enyhíti a határokon átnyúló adósúrlódásokat. A demográfiai változások közepette az egészségügy növekedését célzó családi irodák számára ez egy skálázható, etikailag összehangolt eszközt kínál.

Ez a közlemény kizárólag tájékoztató jellegű. Damalion a családok vagyonmegőrzésével kapcsolatos tanácsadásra összpontosított a lehetőségek és kihívások azonosításával. Kérjük, most lépjen kapcsolatba a Damalion szakértőjével.