Luxemburgilainen SOPARFI (Société de Participations Financières) tarjoaa perhetoimistoille vankan kehyksen pitkän aikavälin terveydenhuoltosijoitusten ja potilaspääomastrategioiden yhteensovittamiseksi. Yhdistämällä verotuksen tehokkuuden, oikeudellisen joustavuuden ja rajat ylittävän optimoinnin tämä omistusrakenne mahdollistaa kestävän arvonluonnin esimerkiksi biotekniikan, lääketieteellisen tutkimuksen ja terveydenhuollon infrastruktuurin aloilla. Jaamme yhdennetyn analyysin sen sovelluksista.
Verotehokkuus on linjassa terveydenhuollon pitkän aikavälin tavoitteiden kanssa.
SOPARFI-rahastot hyötyvät Luxemburgin 23,87 prosentin efektiivisestä yhtiöverokannasta (vuodesta 2025 alkaen), joka tukee osinkojen ja pääomavoittojen uudelleensijoittamista. Tärkeimpiä vapautuksia ovat mm:
-
100 prosentin osinkovapautus vaatimukset täyttäville tytäryhtiöille (omistusosuus >12 kuukautta, omistusosuus ≥10 % tai 1,2 miljoonan euron sijoitus).
-
Pääomavoittovapautus 12 kuukauden pitoajan jälkeen.
-
80 prosentin vapautus teollis- ja tekijänoikeustuloista lääketieteellisten patenttien tai patentoitujen teknologioiden osalta.
Näiden säännösten ansiosta perhetoimistot voivat yhdistellä tuottoja terveydenhuoltohankkeista, joilla on pidennetyt T&K-aikataulut, kuten lääkekehitys tai lääkinnällisten laitteiden hyväksynnät, ilman välillistä verovuotoa. Esimerkiksi biotekniikan tytäryhtiön verottamattomilla osingoilla voidaan rahoittaa kliinisiä tutkimuksia, mikä nopeuttaa hoitojen markkinoille tuloaikaa.
Potilaspääoman strukturointi terveydenhuollossa
Potilaspääoman keskittyminen pitkän aikavälin vaikutuksiin ja taloudelliseen kestävyyteen sopii yhteen SOPARFI:n ominaisuuksien kanssa:
-
Joustavat omistusjaksot: Ei pakotettuja irtautumisia, mikä mahdollistaa vuosikymmeniä kestävät omistukset terveydenhuollon käynnistysvaiheessa, mikä vastaa sääntelyn hyväksynnän tai markkinoille pääsyn aikatauluja.
-
Rajat ylittävä tehokkuus: Luxemburgin yli 85 kaksinkertaisen verotuksen välttämiseksi solmittua sopimusta vähentävät kansainvälisten tytäryhtiöiden osinkojen lähdeveroja – tämä on ratkaisevan tärkeää Afrikan ja Aasian kaltaisilla kehittyvillä markkinoilla toimiville yrityksille.
-
Vaikutusten uudelleensijoittaminen: Verosäästöt voivat tukea matalan katteen palveluita (esim. maaseudun klinikat) ja säilyttää samalla taloudellisen tuoton, mikä vastaa YK:n kestävän kehityksen tavoitetta 3 (terveyden tasa-arvo).
Esimerkiksi eurooppalaista telelääketieteen alustaa omistava SOPARFI voisi kanavoida verottomat voitot tekoälyyn perustuvan diagnostiikan skaalaamiseen, mikä parantaisi sekä saatavuutta että sijoittajien tuottoja.
Alakohtaiset sovellukset
Biotekniikka ja lääketieteelliset innovaatiot
Perheyhtiöt käyttävät SOPARFI-rahastoja konsolidoidakseen osuuksiaan alkuvaiheen biotekniikkayrityksissä ja hyödyntävät teollis- ja tekijänoikeusjärjestelmiä suojatakseen 80 prosenttia lääkepatenteista saatavista rojaltituloista. Vaihtovelkakirjalainat tai pääomasijoitukset mahdollistavat asteittaisen pääoman käyttöönoton, ja irtautumistulot vapautetaan 12 kuukauden rajan jälkeen.
Terveydenhuollon infrastruktuuri
Sairaalaverkostojen tai diagnostisten laboratorioiden osalta SOPARFI-verkot käyttävät EU:n emo- ja tytäryhtiödirektiiviä jotta EU:n sisäisistä osingoista ei tarvitse maksaa lähdeveroa. Tämä helpottaa käteisvarojen kotiuttamista voimakkaasti kasvavilta markkinoilta, kuten Itä-Euroopan ikääntyviltä väestökeskuksilta, laajentumisten rahoittamiseksi.
Kestävän terveydenhuollon rahastot
HSBC:n Global Equity Sustainable Healthcare Fund -rahaston kaltaisten strategioiden mukaisesti SOPARFI-rahastot mahdollistavat sijoitukset kustannustehokkuutta parantaviin yrityksiin (esim. sairaalassaoloaikoja lyhentävät minimaalisesti invasiiviset kirurgiset laitteet). Rakenteen veroneutraalius varmistaa, että pääoma virtaa innovaatioihin, joilla puututaan systeemisiin ongelmiin, kuten hoidon kohtuuhintaisuuteen.
Täytäntöönpano ja vaatimustenmukaisuus
Oikeudelliset järjestelyt:
-
SARL (12 000 euron pääoma): Ihanteellinen yksityisesti neuvoteltuihin kauppoihin kapeilla terapia-aloilla tai lääkinnällisissä laitteissa.
-
SA (31 000 euron pääoma): Sopii pörssilistattuihin terveydenhuollon osakkeisiin tai laajamittaisiin infrastruktuurihankkeisiin.
-
Hallintoa koskevilla lausekkeilla voidaan vahvistaa vaikutusmittareita (esim. potilastulokset, jotka on sidottu johdon palkkaukseen).
Toiminnalliset näkökohdat:
-
Pitää säilyttää ≥10 prosentin omistusosuus tai 1,2 miljoonan euron sijoitukset tytäryhtiöihin, jotta vapautukset voidaan myöntää.
-
Toimittaa vuosittaiset arvokuljetusilmoitukset, joissa esitetään yksityiskohtaisesti terveydenhuollon tulovirrat, mukaan lukien T&K-verohyvityksiä koskevat hakemukset.
-
Tee yhteistyötä Luxemburgin neuvonantajien kanssa alakohtaisten kannustimien, kuten digitaalisten terveysalustojen avustusten, hyödyntämiseksi.
Strategiset edut perhetoimistoille
Keskittämällä terveydenhuollon tilat SOPARFI:n alaisuuteen perheet saavuttavat seuraavaa:
-
Varallisuusveron optimointi: 0,5 %:n vero nettovarallisuudesta (alennetaan 0,05 %:iin 500 miljoonan euron yläpuolella), jolloin pääoma säilyy jatkosijoituksia varten.
-
Yksityisyyden suoja: CSSF:n sääntelemätön asema mahdollistaa hienovaraiset sijoitukset arkaluonteisilla aloilla, kuten geeniterapioissa.
-
Legacy Alignment: Tämä näkyy esimerkiksi syöpätutkimusyritysten pitkäaikaisissa omistuksissa.
Yhteenvetona voidaan todeta, että SOPARFI yhdistää potilaspääoman kaksoistehtävän – taloudellisen joustavuuden ja yhteiskunnallisen vaikutuksen – ja lieventää samalla rajatylittäviä verokitkoja. Perhekonttoreille, jotka pyrkivät kasvavaan terveydenhuoltoon demografisten muutosten keskellä, se tarjoaa skaalautuvan ja eettisesti linjatun välineen.
Tämä tiedonanto on tarkoitettu ainoastaan informatiiviseen tarkoitukseen. Damalion keskittyi neuvomaan perheitä varallisuuden säilyttämisessä tunnistamalla mahdollisuuksia ja haasteita. Ota yhteyttä Damalion-asiantuntijaan nyt.
LiveSupporti