Luksemburska spółka SOPARFI (Société de Participations Financières) oferuje biurom rodzinnym solidne ramy umożliwiające dostosowanie długoterminowych inwestycji w opiekę zdrowotną do strategii kapitałowych pacjentów. Łącząc efektywność podatkową, elastyczność prawną i optymalizację transgraniczną, ta struktura holdingowa umożliwia trwałe tworzenie wartości w sektorach takich jak biotechnologia, badania medyczne i infrastruktura opieki zdrowotnej. Dzielimy się zintegrowaną analizą jej zastosowań.
Efektywność podatkowa dostosowana do długich horyzontów opieki zdrowotnej
SOPARFI korzystają z obowiązującej w Luksemburgu efektywnej stawki podatku od osób prawnych w wysokości 23,87% (od 2025 r.), która wspiera reinwestowanie dywidend i zysków kapitałowych. Kluczowe zwolnienia obejmują:
-
100% zwolnienie z dywidendy dla kwalifikujących się spółek zależnych (posiadanych >12 miesięcy z ≥10% udziałem lub inwestycją 1,2 mln EUR).
-
Zwolnienie z zysków kapitałowych po 12-miesięcznym okresie posiadania.
-
80% zwolnienie z podatku dochodowego z tytułu własności intelektualnej dla patentów medycznych lub zastrzeżonych technologii.
Przepisy te pozwalają firmom rodzinnym na łączenie zysków z przedsięwzięć związanych z opieką zdrowotną z wydłużonymi terminami badań i rozwoju, takich jak opracowywanie leków lub zatwierdzanie urządzeń medycznych, bez pośredniego wycieku podatku. Na przykład nieopodatkowane dywidendy z biotechnologicznej spółki zależnej mogą finansować badania kliniczne, przyspieszając czas wprowadzenia terapii na rynek.
Strukturyzacja kapitału pacjentów w opiece zdrowotnej
Kapitał pacjenta koncentruje się na długoterminowym wpływie i stabilności finansowej, co współgra z cechami SOPARFI:
-
Elastyczne okresy posiadania: Brak wymuszonych wyjść umożliwia posiadanie udziałów w startupach z branży opieki zdrowotnej przez dziesięciolecia, odzwierciedlając terminy zatwierdzeń regulacyjnych lub penetracji rynku.
-
Efektywność transgraniczna: Ponad 85 umów o unikaniu podwójnego opodatkowania zawartych w Luksemburgu obniża podatek u źródła od dywidend od międzynarodowych spółek zależnych – co ma kluczowe znaczenie dla przedsięwzięć na rynkach wschodzących, takich jak Afryka czy Azja.
-
Reinwestycja wpływu: Oszczędności podatkowe mogą subsydiować usługi o niskiej marży (np. kliniki wiejskie) przy jednoczesnym utrzymaniu zysków finansowych, zgodnie z 3. celem zrównoważonego rozwoju ONZ (równość w zdrowiu).
Przykładowo, SOPARFI posiadająca europejską platformę telemedyczną mogłaby skierować nieopodatkowane zyski na skalowanie diagnostyki opartej na sztucznej inteligencji, zwiększając zarówno dostępność, jak i zyski inwestorów.
Aplikacje specyficzne dla sektora
Biotechnologia i innowacje medyczne
Biura rodzinne wykorzystują SOPARFI do konsolidacji udziałów w firmach biotechnologicznych na wczesnym etapie rozwoju, wykorzystując systemy własności intelektualnej do ochrony 80% dochodów z opłat licencyjnych z patentów na leki. Obligacje zamienne lub inwestycje kapitałowe umożliwiają stopniowe wdrażanie kapitału, a wpływy z wyjścia są zwolnione po 12 miesiącach.
Infrastruktura opieki zdrowotnej
W przypadku sieci szpitali lub laboratoriów diagnostycznych, SOPARFI wykorzystują Dyrektywę UE w sprawie spółek dominujących i zależnych aby wyeliminować podatki u źródła od dywidend wewnątrz UE. Ułatwia to repatriację gotówki z szybko rozwijających się rynków – takich jak starzejące się centra populacji Europy Wschodniej – w celu finansowania ekspansji.
Zrównoważone fundusze opieki zdrowotnej
Dostosowane do strategii takich jak HSBC Global Equity Sustainable Healthcare Fund, SOPARFI umożliwiają inwestycje w firmy poprawiające efektywność kosztową (np. minimalnie inwazyjne urządzenia chirurgiczne skracające pobyt w szpitalu). Neutralność podatkowa struktury zapewnia przepływ kapitału do innowacji zajmujących się kwestiami systemowymi, takimi jak przystępność cenowa leczenia.
Wdrożenie i zgodność
Konfiguracja prawna:
-
SARL (kapitał 12.000 EUR): Idealny dla prywatnie negocjowanych transakcji w niszowych terapiach lub urządzeniach medycznych.
-
SA (kapitał 31 000 EUR): Odpowiedni dla notowanych akcji z sektora opieki zdrowotnej lub dużych projektów infrastrukturalnych.
-
Klauzule zarządcze mogą wymuszać stosowanie wskaźników wpływu (np. wyniki pacjentów powiązane z wynagrodzeniem kadry kierowniczej).
Względy operacyjne:
-
Utrzymanie ≥10% udziałów lub 1,2 mln EUR inwestycji w spółkach zależnych w celu zakwalifikowania się do zwolnień.
-
Składanie rocznych deklaracji CIT z wyszczególnieniem strumieni przychodów z opieki zdrowotnej, w tym wniosków o ulgę podatkową na badania i rozwój.
-
Współpracuj z doradcami z Luksemburga, aby korzystać z zachęt sektorowych, takich jak dotacje dla cyfrowych platform opieki zdrowotnej.
Strategiczne korzyści dla biur rodzinnych
Centralizując opiekę zdrowotną w ramach SOPARFI, rodziny osiągają następujące korzyści
-
Optymalizacja podatku od majątku: Podatek w wysokości 0,5% od majątku netto (obniżony do 0,05% powyżej 500 mln EUR), zachowujący kapitał na kolejne inwestycje.
-
Prywatność regulacyjna: Nieuregulowany status w ramach CSSF pozwala na dyskretne inwestycje we wrażliwych sektorach, takich jak terapie genetyczne.
-
Dostosowanie do dziedzictwa: Wieloletnie struktury własnościowe nadają priorytet wpływowi międzypokoleniowemu, co widać na przykładzie długoterminowych udziałów w firmach zajmujących się badaniami nad rakiem.
Podsumowując, SOPARFI łączy podwójny mandat kapitału pacjenta – odporność finansową i wpływ społeczny – jednocześnie łagodząc transgraniczne tarcia podatkowe. Dla biur rodzinnych ukierunkowanych na wzrost opieki zdrowotnej w obliczu zmian demograficznych, oferuje skalowalne, etycznie dostosowane narzędzie.
Niniejszy komunikat ma charakter wyłącznie informacyjny. Damalion skupił się na doradzaniu rodzinom w zakresie zachowania majątku poprzez identyfikację możliwości i wyzwań. Prosimy o kontakt z ekspertem Damalion już teraz.
