Wie Family Offices die Luxemburger Holdinggesellschaft SOPARFI nutzen, um in das Gesundheitswesen zu investieren

Die luxemburgische SOPARFI (Société de Participations Financières) bietet Family Offices einen soliden Rahmen, um langfristige Investitionen im Gesundheitswesen mit Strategien für Patientenkapital in Einklang zu bringen. Durch die Kombination von Steuereffizienz, rechtlicher Flexibilität und grenzüberschreitender Optimierung ermöglicht diese Holdingstruktur eine nachhaltige Wertschöpfung in Sektoren wie Biotechnologie, medizinische Forschung und Gesundheitsinfrastruktur. Wir teilen eine integrierte Analyse der Anwendungen.

Steuereffizienz im Einklang mit den langen Zeiträumen des Gesundheitswesens

SOPARFIs profitieren von Luxemburgs effektivem Körperschaftssteuersatz von 23,87% (ab 2025), der die Reinvestition von Dividenden und Kapitalgewinnen unterstützt. Zu den wichtigsten Steuerbefreiungen gehören:

• 100%ige Dividendenbefreiung für qualifizierte Tochtergesellschaften (gehalten >12 Monate mit ≥10% Beteiligung oder €1,2M Investition).

• Befreiung von Kapitalgewinnen nach einer 12-monatigen Haltefrist.

• 80%ige Befreiung von IP-Einkommen für medizinische Patente oder geschützte Technologien.

Diese Bestimmungen ermöglichen es Family Offices, Renditen aus Gesundheitsunternehmen mit verlängerten F&E-Zeiten, wie z.B. der Entwicklung von Medikamenten oder der Zulassung von medizinischen Geräten, ohne zwischenzeitliche Steuerverluste zu erzielen. So können zum Beispiel unversteuerte Dividenden einer Biotech-Tochtergesellschaft klinische Studien finanzieren und die Markteinführung von Therapien beschleunigen.

Strukturierung von Patientenkapital im Gesundheitswesen

Der Fokus von Patientenkapital auf langfristiger Wirkung und finanzieller Nachhaltigkeit steht in Synergie mit den Merkmalen von SOPARFI:

1. Flexible Besitzzeiträume: Keine erzwungenen Ausstiege ermöglichen jahrzehntelange Beteiligungen an Startups im Gesundheitswesen, die die Zeiträume für behördliche Genehmigungen oder Marktdurchdringung widerspiegeln.

2. Grenzüberschreitende Effizienz: Luxemburgs mehr als 85 Doppelbesteuerungsabkommen reduzieren die Quellensteuer auf Dividenden von internationalen Tochtergesellschaften – ein wichtiger Faktor für Unternehmen in Schwellenländern wie Afrika oder Asien.

3. Reinvestition der Auswirkungen: Steuerersparnisse können margenschwache Dienstleistungen (z.B. Kliniken auf dem Land) subventionieren und gleichzeitig die finanziellen Erträge aufrechterhalten, was mit dem UN-Ziel 3 für nachhaltige Entwicklung (gesundheitliche Chancengleichheit) in Einklang steht.

Ein SOPARFI, das eine europäische Telemedizin-Plattform besitzt, könnte beispielsweise unversteuerte Gewinne in die Skalierung von KI-gesteuerten Diagnosen investieren und damit sowohl die Zugänglichkeit als auch die Rendite der Anleger verbessern.

Branchenspezifische Anwendungen

Biotechnologie und medizinische Innovation

Family Offices nutzen SOPARFIs zur Konsolidierung von Beteiligungen an Biotech-Firmen in der Frühphase und nutzen dabei die Regelungen zum geistigen Eigentum, um 80 % der Lizenzeinnahmen aus Arzneimittelpatenten zu schützen. Wandelanleihen oder Kapitalbeteiligungen ermöglichen einen schrittweisen Kapitaleinsatz, wobei die Ausstiegserlöse nach der 12-monatigen Schwelle steuerfrei sind.

Infrastruktur des Gesundheitswesens

Für Krankenhausnetzwerke oder Diagnoselabore nutzen die SOPARFIs die EU-Mutter-Tochter-Richtlinie um die Quellensteuer auf EU-interne Dividenden zu eliminieren. Dies erleichtert die Rückführung von Barmitteln aus wachstumsstarken Märkten – wie den alternden Bevölkerungszentren Osteuropas – zur Finanzierung von Expansionen.

Nachhaltige Gesundheitsfonds

In Anlehnung an Strategien wie den Global Equity Sustainable Healthcare Fund von HSBC ermöglichen SOPARFIs Investitionen in Unternehmen, die die Kosteneffizienz verbessern (z. B. minimalinvasive chirurgische Geräte, die die Krankenhausaufenthalte verkürzen). Die Steuerneutralität der Struktur gewährleistet, dass das Kapital in Innovationen fließt, die systemische Probleme wie die Erschwinglichkeit von Behandlungen angehen.

Implementierung und Einhaltung

Legale Einrichtung:

• SARL (12.000 € Kapital): Ideal für privat ausgehandelte Geschäfte mit Nischentherapien oder medizinischen Geräten.

• SA (31.000 € Kapital): Geeignet für börsennotierte Aktien aus dem Gesundheitswesen oder große Infrastrukturprojekte.

• Governance-Klauseln können Wirkungskennzahlen durchsetzen (z.B. Patientenergebnisse, die an die Vergütung von Führungskräften gebunden sind).

Operative Erwägungen:

• Halten Sie eine Beteiligung von ≥10% oder 1,2 Mio. € an Tochtergesellschaften, um sich für Ausnahmen zu qualifizieren.

• Reichen Sie jährliche CIT-Erklärungen ein, in denen Sie die Einkommensströme im Gesundheitswesen detailliert aufführen, einschließlich der Anträge auf F&E-Steuergutschriften.

• Arbeiten Sie mit luxemburgischen Beratern zusammen, um sektorspezifische Anreize zu nutzen, wie z.B. Zuschüsse für digitale Gesundheitsplattformen.

Strategische Vorteile für Family Offices

Durch die Zentralisierung des Gesundheitswesens unter einem SOPARFI erreichen die Familien:

• Optimierung der Vermögenssteuer: 0,5% Abgabe auf das Nettovermögen (reduziert auf 0,05% über 500 Mio. €), um Kapital für Folgeinvestitionen zu erhalten.

• Regulatorischer Datenschutz: Der unregulierte Status der CSSF ermöglicht diskrete Investitionen in sensible Bereiche wie Gentherapien.

• Ausrichtung auf das Vermächtnis: Ewige Eigentumsstrukturen legen den Schwerpunkt auf die Wirkung zwischen den Generationen, wie man an den langfristigen Beteiligungen an Krebsforschungsunternehmen sieht.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der SOPARFI das doppelte Mandat des Patientenkapitals – finanzielle Stabilität und gesellschaftliche Wirkung – überbrückt und gleichzeitig grenzüberschreitende steuerliche Reibungsverluste abmildert. Für Family Offices, die auf das Wachstum des Gesundheitswesens in Zeiten des demografischen Wandels setzen, bietet er ein skalierbares, ethisch ausgerichtetes Instrument.

Diese Mitteilung dient nur zu Informationszwecken. Damalion konzentrierte sich auf die Beratung von Familien im Hinblick auf den Erhalt ihres Vermögens, indem er Chancen und Herausforderungen identifizierte. Bitte kontaktieren Sie jetzt Ihren Damalion-Experten.