Volný pád trhů v souvislosti s odvetnými opatřeními v oblasti celních sazeb
Americké akcie se v pátek propadly již druhý den po sobě, protože Čína přijala odvetná opatření proti rozsáhlým clům prezidenta Donalda Trumpa, což posílilo obavy z globální obchodní války. Průmyslový index Dow Jones se propadl o více než 1 000 bodů (2,5 %), zatímco index S&P 500 klesl o 2,6 % a Nasdaq se propadl o 3 %, čímž se přiblížil teritoriu medvědího trhu. Futures již dříve signalizovaly další bolesti, když futures na Dow klesly o 450 bodů a futures na Nasdaq o 3,2 %.
Čínskéministerstvo financí oznámilo, že s platností od 10. dubna uvalí 34% clo na veškeré americké zboží, čímž vystupňovalo napětí po Trumpově historickém uvalení cel na téměř veškerý dovoz. Tento krok během dvou dnů vymazal hodnotu amerického trhu ve výši 2,5 bilionu dolarů, což znamenalo nejhorší výkon Wall Street od pandemického krachu v roce 2020.
Odolnost trhu práce nedokáže uklidnit nervy
Výprodej zastínila březnová zpráva o zaměstnanosti, která byla silnější, než se očekávalo, a která ukázala silný nárůst počtu zaměstnanců a mezd. Počet zaměstnanců mimo zemědělský sektor překonal prognózy a nízký počet propuštěných zaměstnanců podpořil hospodářskou expanzi, ačkoli míra nezaměstnanosti se zvýšila na 4,2 %. Analytici upozornili, že cla by mohla brzy negovat zisky na trhu práce, neboť banka JPMorgan varovala před možnou recesí do roku 2025 a ročním daňovým dopadem Trumpovy politiky ve výši 660 miliard USD.
Odvětví, která jsou závislá na globálních dodavatelských řetězcích, to pocítila nejvíce:
-
Maloobchodní prodej: Nike (-14 %), Ralph Lauren (-16 %)
-
Tech: Apple (-8 % ve čtvrtek), JD.com (-7,5 %), Alibaba (-8,7 %)
-
Energie: Valero (-15 %), ropa (-7 %)
Rizika recese rostou
Banka UBS snížila svůj cíl pro index S&P 500 na konci roku na 5 800 a varovala před “výraznou recesí v USA”, pokud budou cla přetrvávat. Index volatility Cboe (VIX ) ve čtvrtek vzrostl o 30 % a odrážel tak “extrémní strach”, zatímco dolar se dostal na minima z října 2024.
Klíčová budoucí rizika:
-
Odvetná opatření EU a spojenců: Analytici varují před cly zaměřenými na bankovnictví, letecké společnosti a služby.
-
Prudký nárůst inflace: cla by mohla zvýšit spotřebitelské ceny o 2 %, což by zkomplikovalo politiku Fedu.
-
Zisky podniků: Nadnárodní společnosti čelí tlaku na marže v důsledku narušení dodavatelských řetězců.
Odvětvová a regionální divergence práce
Zatímco v celostátním měřítku se počet pracovních míst stabilizoval, dubnová zpráva společnosti Aura odhalila výrazné rozdíly:
-
Vedoucí pracovníci v oblasti růstu: Rhode Island (+8,3 %), Montana (+7,4 %), pohostinství (+13 %)
-
Poklesy: Texas (-2,6 %), Florida (-5,3 %), zdravotní péče (-3 %)
-
Práce na dálku: Stabilizoval se na 6 % pracovních míst, zejména v oblasti technologií a pohostinství.
Sentiment investorů na krizové úrovni
Polední vystoupení předsedy Fedu Jeroma Powella bude sledováno s ohledem na náznaky snižování sazeb, ačkoli inflační tlaky mohou flexibilitu omezit.
Vzhledem k tomu, že obavy z obchodní války zastínily ekonomické základy, trhy se připravují na dlouhodobou volatilitu. Vzhledem k tomu, že Trumpovy náznaky vyjednávání v TikToku nenabízejí příliš útěchy, cesta ke stabilizaci zůstává složitá.
Damalion standardně podporuje podnikatele, investiční skupiny a rodiny při strukturování jejich investic v celém Lucembursku. Obraťte se nyní na odborníka společnosti Damalion.
Externí odkazy jsou vlastnictvím jejich příslušných majitelů a neznamenají žádné ekonomické spojení nebo zájem se společností Damalion. Poskytnuté informace mají pouze informativní charakter a nepředstavují nabídku ani výzvu k nákupu či prodeji akcií nebo cenných papírů jakéhokoli typu investičního nástroje. Obsah těchto informací nemá sloužit jako podklad pro jakékoli investiční rozhodnutí ani neobsahuje konkrétní investiční doporučení. Tento dokument jako takový nepředstavuje investiční poradenství, radu ani výzvu k investování do jakéhokoli cenného papíru. Neměl by být vykládán jako nabídka k prodeji, výzva k úpisu nebo žádost o koupi či úpis jakýchkoli cenných papírů. Kromě toho by žádná část tohoto dokumentu neměla tvořit základ nebo se na ni spoléhat v souvislosti s jakoukoli dohodou, smlouvou nebo závazkem jakéhokoli druhu. Společnost Damalion se výslovně zříká veškeré odpovědnosti za jakékoli přímé či nepřímé ztráty nebo škody vzniklé v důsledku: (i) spoléhání se na informace uvedené v tomto dokumentu, (ii) chyb, opomenutí nebo nepřesností v těchto informacích nebo (iii) jednání učiněného na základě těchto informací.
