Σε μια δραματική τροπή των γεγονότων, το χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ σημείωσε τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από την ασιατική χρηματοπιστωτική κρίση του 1997, προκαλώντας σοκ στους παγκόσμιους οικονομικούς κύκλους. Στις 7 Απριλίου 2025, ο δείκτης Hang Seng κατέρρευσε περισσότερο από 8,4%, αντανακλώντας τη βαθιά ανησυχία των επενδυτών για την κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων και τις ανανεωμένες απειλές για δασμούς μεταξύ Κίνας και Ηνωμένων Πολιτειών.
Μια τέλεια καταιγίδα οικονομικής πίεσης
Στο επίκεντρο της πτώσης της αγοράς βρίσκεται μια αναζωπυρωμένη εμπορική διαμάχη. Κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου, η Ουάσινγκτον ανακοίνωσε ένα νέο σαρωτικό κύμα δασμών σε κινεζικά προϊόντα αξίας άνω των 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων, επικαλούμενη “συνεχιζόμενη χειραγώγηση της αγοράς, κατασκοπεία στον κυβερνοχώρο και αθέμιτες εμπορικές πρακτικές”. Το Πεκίνο απάντησε γρήγορα, υποσχόμενο “ισχυρά αντίμετρα”, γεγονός που έχει ήδη οδηγήσει σε εικασίες για δασμούς στις εισαγωγές αγροτικών προϊόντων και τεχνολογίας των ΗΠΑ. Αυτή η ρητορική “tit-for-tat” έχει προκαλέσει φόβους για έναν ολοκληρωμένο εμπορικό πόλεμο – έναν πόλεμο που θα μπορούσε να επισκιάσει τις δασμολογικές εντάσεις του 2018-2019. Το Χονγκ Κονγκ, που θεωρείται εδώ και καιρό πύλη μεταξύ του παγκόσμιου κεφαλαίου και της ηπειρωτικής Κίνας, επωμίζεται τώρα το βάρος της ανανεωμένης αβεβαιότητας.
Χρηματοοικονομικά και Τεχνολογία ηγούνται της πτώσης
Οι κλάδοι που επλήγησαν περισσότερο στην αγορά του Χονγκ Κονγκ ήταν ο χρηματοπιστωτικός και ο τεχνολογικός τομέας. Μεγάλες τράπεζες όπως η HSBC και η Bank of China (Hong Kong) υποχώρησαν περισσότερο από 7%, ενώ τεχνολογικοί κολοσσοί όπως η Tencent και η Alibaba έχασαν μεταξύ 8% και 11% της αξίας τους σε μία μόνο συνεδρίαση.
Το επενδυτικό κλίμα επιβαρύνθηκε περαιτέρω από φήμες ότι οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ ετοιμάζονται να αυστηροποιήσουν τους περιορισμούς στις κινεζικές εισαγωγές στα αμερικανικά χρηματιστήρια – ένα ακόμη πλήγμα στην εμπιστοσύνη των επενδυτών στη διασυνοριακή κινητικότητα κεφαλαίων.
Φόβοι φυγής κεφαλαίων και νομισματική πίεση
Μια άλλη σημαντική ανησυχία που οδηγεί στο ξεπούλημα είναι ο φόβος της φυγής κεφαλαίων. Το δολάριο του Χονγκ Κονγκ παραμένει συνδεδεμένο με το δολάριο των ΗΠΑ εδώ και δεκαετίες, αλλά οι κερδοσκόποι του νομίσματος ποντάρουν τώρα σε μια πιθανή αποδυνάμωση ή αλλαγή πολιτικής, καθώς το Πεκίνο διεκδικεί μεγαλύτερο έλεγχο στην περιοχή. Καθώς οι ξένοι επενδυτές φεύγουν από τα ασταθή κινεζικά περιουσιακά στοιχεία, ο ρόλος του Χονγκ Κονγκ ως σταθερού χρηματοπιστωτικού κέντρου μπορεί να δεχτεί αυξανόμενη πίεση.
Παγκόσμιες επιπτώσεις ήδη σε εξέλιξη
Οι επιπτώσεις έγιναν αμέσως αισθητές σε ολόκληρη την Ασία. Ο δείκτης Nikkei του Τόκιο υποχώρησε κατά 3,2%, ενώ ο δείκτης KOSPI της Νότιας Κορέας διολίσθησε κατά 2,9%. Οι ευρωπαϊκές αγορές άνοιξαν επίσης χαμηλότερα, ενώ τα αμερικανικά futures σηματοδότησαν ένα δύσκολο ξεκίνημα της εβδομάδας στη Wall Street.
Πέρα από τις αγορές, οι αναλυτές προειδοποιούν για πραγματική οικονομική ζημία εάν συνεχιστεί η κλιμάκωση των δασμών. Οι αλυσίδες εφοδιασμού που έχουν ήδη επιβαρυνθεί από τους προηγούμενους εμπορικούς πολέμους και τις διαταραχές της εποχής της πανδημίας θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν νέα μπλοκαρίσματα, αυξάνοντας περαιτέρω το κόστος και τον πληθωρισμό παγκοσμίως.
Τι ακολουθεί;
Τόσο οι οικονομικοί αναλυτές όσο και οι γεωπολιτικοί παρατηρητές συμφωνούν: αν τόσο η Ουάσιγκτον όσο και το Πεκίνο δεν λάβουν μέτρα για την αποκλιμάκωση των εντάσεων, οι αγορές είναι πιθανό να παραμείνουν ασταθείς. Για το Χονγκ Κονγκ, αυτή η στιγμή θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια βαθύτερη απομάκρυνση από τον παραδοσιακό του ρόλο ως οικονομικού κόμβου της Ασίας – ειδικά αν η εμπιστοσύνη των επενδυτών δεν αποκατασταθεί γρήγορα.
Προς το παρόν, όλα τα μάτια είναι στραμμένα στις επόμενες κινήσεις και των δύο υπερδυνάμεων. Μια συντονισμένη διπλωματική προσπάθεια μπορεί ακόμα να αποτρέψει μακροπρόθεσμες ζημιές, αλλά από σήμερα, ο φόβος -και όχι τα θεμελιώδη- οδηγεί τις αγορές.
Η Damalion υποστηρίζει τους επιχειρηματίες να εγγράψουν την εταιρεία τους στο Χονγκ Κονγκ, Υποστηρίζουμε επίσης επενδυτικούς ομίλους και οικογένειες να δομήσουν τις επενδύσεις τους σε όλο το Λουξεμβούργο από προεπιλογή. Επικοινωνήστε τώρα με τον ειδικό της Damalion.
Οι εξωτερικοί σύνδεσμοι αποτελούν ιδιοκτησία των αντίστοιχων ιδιοκτητών τους και δεν υποδηλώνουν οποιαδήποτε οικονομική σχέση ή συμφέρον με την Damalion corporation. Οι πληροφορίες που παρέχονται είναι μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστούν προσφορά ή προτροπή για αγορά ή πώληση μετοχών ή τίτλων οποιουδήποτε τύπου επενδυτικού οχήματος. Το περιεχόμενο του παρόντος δεν προορίζεται να χρησιμεύσει ως βάση για οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση, ούτε περιλαμβάνει συγκεκριμένες επενδυτικές συστάσεις. Ως εκ τούτου, το παρόν έγγραφο δεν συνιστά επενδυτική συμβουλή, συμβουλή ή προτροπή για επένδυση σε οποιαδήποτε κινητή αξία. Δεν θα πρέπει να ερμηνεύεται ως προσφορά πώλησης, πρόσκληση εγγραφής ή αίτημα αγοράς ή εγγραφής σε οποιουσδήποτε τίτλους. Επιπλέον, κανένα μέρος του παρόντος εγγράφου δεν θα πρέπει να αποτελεί τη βάση ή να βασίζεται σε αυτό σε σχέση με οποιαδήποτε συμφωνία, σύμβαση ή δέσμευση οποιουδήποτε είδους. Η Damalion αποποιείται ρητά κάθε ευθύνη για οποιαδήποτε άμεση ή έμμεση απώλεια ή ζημία που προκύπτει από: (i) την εμπιστοσύνη στις πληροφορίες που παρέχονται στο παρόν, (ii) λάθη, παραλείψεις ή ανακρίβειες εντός των πληροφοριών αυτών, ή (iii) ενέργειες που έγιναν με βάση τις πληροφορίες αυτές.
