Ce este SIF în Luxemburg?

Un fond de investiții specializat (SIF) este un fond de investiții care poate investi în aproape orice activ. În mod normal, este clasificat ca fond de investiții alternative (FIA) și poate fi vândut investitorilor bine informați. SIF-urile care au desemnat AFIA din UE își pot comercializa acțiunile, unitățile sau interesele de parteneriat către investitori bine informați din întreaga UE utilizând un anumit pașaport.

Cadrul legal

SIF este un regim de fonduri de investiții polivalente care este reglementat, flexibil și durabil din punct de vedere fiscal pentru o bază de investitori internaționali, instituționali și calificați. SIF-urile sunt supuse legislației din Luxemburg din 13 februarie 2007 (Legea SIF). Actul administratorilor de fonduri de investiții alternative din 12 iulie 2013 a modificat regulamentul SIF (Legea AFIA).

Drept urmare, Legea SIF a fost împărțită în două părți:

1. Dispoziții generale care se aplică tuturor SIF-urilor; și
2. dispoziții speciale care se aplică SIF-urilor care se califică ca fonduri de investiții alternative (FIA) și care trebuie administrate de un administrator de fonduri de investiții alternative (AFIA) aprobat. Majoritatea SIF-urilor se califică drept FIA datorită definiției lor largi a FIA.

SIF-urile care investesc în active pe termen scurt și au obiective distincte sau aditive, cum ar fi furnizarea de randamente în conformitate cu ratele pieței monetare sau menținerea valorii investiției trebuie să respecte, de asemenea, dispozițiile Regulamentului fondului pieței monetare (UE) 2017/1131.

Unele reguli suplimentare trebuie respectate la nivel național și / sau la nivelul UE (de exemplu, referitoare la AML, MiFID, abuz de piață, instrumente derivate, tranzacții de finanțare a valorilor mobiliare, drepturi ale acționarilor).

Baza de capital

Activele nete ale unui SIF nu pot fi mai mici de 1.250.000 EUR. Acest minim trebuie îndeplinit în termen de douăsprezece luni de la autorizare. În momentul subscrierii, cel puțin 5% din capital trebuie plătit în avans.

De ce să configurați și să gestionați un SIF?

• Primul avantaj al acestei forme de fonduri este că nu există restricții asupra tipurilor de active în care poate investi. Nu există limite pentru activele și investițiile eligibile, care pot fi chiar împărțite în mai multe compartimente. Regulile pentru diversificarea riscurilor sunt extrem de flexibile.
• Un alt element important este prezența unui regim de supraveghere mai ușor în Luxemburg, care beneficiază de desemnarea unui fond reglementat.
• Ei beneficiază de o reglementare mai flexibilă a activității. Nu au nevoie de un promotor.
• Fondurile specializate au responsabilități de publicare mult mai adaptabile decât fondurile destinate publicului larg.
• Nu în ultimul rând, mediul fiscal favorabil menționat mai sus a făcut din SIF una dintre cele mai populare platforme de fonduri din Luxemburg (peste 1.600 de SIF active în 2016).

Regim fiscal / Avantaje fiscale

SIF este scutit atât de impozitul pe veniturile corporative, cât și de impozitul pe avere. Mai mult, nu se aplică nicio reținere la sursă în Luxemburg pentru distribuția SIF, cu excepția cazului în care Directiva UE de economisire pare să se aplice (adică dacă este un FCP)

Contribuțiile de capital SIF sunt supuse unei taxe unice asupra investiției de capital de 1.250 EUR, precum și unei taxe anuale de subscriere de 0,01 la sută, determinată și plătibilă în rate trimestriale pe baza valorii totale a activului net. Cu toate acestea, taxa de abonament nu se aplică

• SIF-urile care investesc în alte organisme colective și care au plătit deja o taxă anuală de subscriere
• SIF-uri care investesc în anumite instrumente ale pieței monetare
• SIF-uri care implementează scheme de regrupare a pensiilor
• SIF-uri care investesc în fonduri de microfinanțare
• SIF-uri care investesc în anumite fonduri instituționale de numerar.

SIF-urile sunt eligibile să profite de astfel de tratate de dublă impunere din Luxemburg și, prin urmare, sunt calificate drept persoane impozabile în scopuri de TVA.

Pentru investitorii internaționali, profiturile obținute din SIF-uri nu sunt supuse impozitării în Luxemburg.

Cum se încorporează?

• Mulți factori determină termenul pentru înființarea unui SIF, inclusiv dezvoltarea memorandumului de ofertă al fondului, selectarea și încheierea de acorduri cu furnizorii de servicii și stabilirea conturilor bancare și de brokeraj, precum și procesul de aprobare CSSF.
• Documentele și informațiile redactate trebuie trimise către CSSF pentru aprobare prin e-dosar (vezi www.e-file.lu) sau prin e-mail (setup.uci@cssf.lu).
• În general, documentele și informațiile sunt colectate și transmise către CSSF cu ajutorul avocaților / auditorilor și / sau unei bănci din Luxemburg.
• Aprobarea unui nou SIF sau a unor sub-fonduri suplimentare este, de asemenea, condiționată de plata unei taxe unice.
• CSSF va oferi feedback inițial și, dacă este necesar, va pune întrebări sau va solicita informații suplimentare despre prospectul propus.
• Odată ce toate punctele rămase au fost abordate, CSSF va oferi o confirmare orală și apoi scrisă a acordului său (care va fi formalizată prin faptul că prospectului i se va acorda o VIZĂ CSSF scrisă).

Odată confirmat, SIF va trebui să numească:

1. Un agent de administrație centrală în Luxemburg (răspunzător pentru domicilierea SIF, calculul valorii activului net și raportarea financiară, raportarea de reglementare, rolul agentului de înregistrare și agent de transfer, precum și managementul de 2 zile).
2. O bancă custodie din Luxemburg care este responsabilă pentru activele SIF.
3. Un terț auditor. Membrii consiliului de administrație al SIF vor fi, de asemenea, selectați.

Procesul total durează în mod normal între 8 și 10 săptămâni, cu un cost minim de 30.000 € / 35.000. (fără taxe, dar inclusiv taxe legale și notariale). Acest buget poate varia în funcție de complexitatea trimiterii. Aceste costuri de pornire pot fi amortizate în cadrul fondului pe o perioadă de 3-5 ani.

Administrarea fondului

Trebuie specificat cel puțin trei membri ai consiliului, inclusiv directori locali (acești directori locali pot fi furnizați sau selectați dintre directorii locali independenți). Autorizarea CSSF va fi necesară pentru membrii consiliului SIF (un astfel de proces va avea loc în același timp cu procesul de depunere, pe baza CV-ului care justifică expertiza în domeniul investițiilor specifice SIF, cazierelor judiciare etc.).

Dacă aveți nevoie de mai multe informații despre fondurile de investiții specializate (SIF) din Luxemburg, vă rugăm să ne contactați consultanți financiari , care vă poate ajuta în stabilirea unui fond bazat pe interesele dvs. comerciale.