Ghidul SOPARFI, Holdingul financiar luxemburghez

Aflați de ce societatea de holding și de finanțare din Luxemburg numită SOPARFI (société de participations financières) este un tip de vehicul de investiții interesant.

Luxemburg pe scurt

Situat în centrul Europei, Luxemburgul servește drept punct geografic și juridic central în cadrul Uniunii Europene (din care este membru fondator). Luxemburgul are un grad ridicat de stabilitate politică, socială și fiscală, după cum indică ratingurile de credit AAA acordate de toate agențiile majore de rating de credit.

Datorită populației sale diversificate, Luxemburgul a creat un sector important de profesioniști competenți și multilingvi în domeniul serviciilor financiare. În Marele Ducat se vorbește engleza, franceza și germana pe scară largă, ceea ce sporește reputația Luxemburgului de centru financiar.

Centrul financiar din Luxemburg oferă o gamă largă de servicii financiare care leagă investitorii și piețele din întreaga lume.

Luxemburg este cel mai important centru de fonduri de investiții din Europa și al doilea ca mărime din lume. Prin urmare, este un loc preferat de firmele de capital privat de top.

SOPARFI-urile ca instrumente de investiții luxemburgheze

Luxemburgul are mai multe instrumente de investiții. Acesta cuprinde mai multe fonduri de investiții reglementate și neînregistrate, vehicule de securitizare, parteneriate și SOPARFI.

SOPARFI este acronimul de SOciété de PARticipations FInancières. SOPARFI-urile sunt organizații comerciale nereglementate și impozitate integral, al căror obiect social este reprezentat de holdinguri și finanțare asociată. În funcție de cerințele specifice ale acționarului, SOPARFI sunt adesea constituite ca societăți cu răspundere limitată (société à responsabilité limitée, S.à r.l.), societăți pe acțiuni (société anonyme, S.A.) sau societăți în comandită pe acțiuni (société en commandite par actions, S.C.A.).

SOPARFI-urile sunt scutite de impozitul pe profit pentru dividende, câștiguri de capital și averea netă din investiții calificate. În plus, dividendele trimise în străinătate acționarilor eligibili sunt scutite de reținerea la sursă a impozitului pe dividende în Luxemburg. În plus, SOPARFI au acces deplin la rețeaua largă de convenții de evitare a dublei impuneri și la directivele UE din Luxemburg.

Regimul de impozitare a societăților comerciale

Societățile rezidente în Luxemburg (cum ar fi SOPARFI) sunt supuse impozitului pe profit luxemburghez pentru veniturile lor internaționale (sub rezerva convențiilor de evitare a dublei impuneri și a scutirilor aplicabile).

Impozitul pe profit și impozitul municipal pe profit

SOPARFI-urile sunt supuse unui impozit pe profit de 17% și unei suprataxe de solidaritate de 7% pentru fondul de ocupare a forței de muncă. În plus, Luxemburgul impune un impozit municipal pe profit (MBT) pe venitul net al întreprinderilor luxemburgheze, care variază în funcție de municipalitate. Rata MBT în orașul Luxemburg este stabilită la 6,75 %. Prin urmare, rata combinată agregată CIT și MBT pentru SOPARFI construite în orașul Luxemburg în 2021 este de 24,94%.

Impozitul pe averea netă și impozitul minim pe averea netă

Luxemburgul aplică un impozit anual pe averea netă (“NWT”) întreprinderilor, pe baza valorii lor unitare, care corespunde diferenței dintre active (calculate de obicei la valoarea lor de piață) și pasive la o anumită dată (în principiu, la 1 ianuarie a fiecărui an).

În T.N.-O. se aplică o rată de 0,5% din valoarea unitară a unui contribuabil. Această rată este redusă la 0,5% pentru o fracțiune din activele nete ale unui contribuabil mai mare de 500 000 000 de euro. În plus, Luxemburgul impune o valoare minimă a NWT.

Societățile ale căror active financiare, valori mobiliare și depozite în numerar agregate depășesc:

• 90% din bilanțul lor general și
• 350.000 EUR vor fi supuse unei sume forfetare minime de 4.815 EUR. Societățile care nu îndeplinesc criteriul menționat mai sus sunt pasibile de o taxă minimă de impozit pe profit care variază între 535 EUR și 32 100 EUR, în funcție de bilanțul financiar total.

Cu toate acestea, impozitul pe profit datorat în anul precedent reduce valoarea minimă a NWT.

Taxa pe valoarea adăugată (TVA)

În prezent, Luxemburgul are patru cote de TVA:

• rata standard (17%),
• rata intermediară (14%)
• rata redusă (8%),
• și rata super-reduită (3%)

Luxemburgul are cea mai mică cotă standard a taxei pe valoarea adăugată (TVA) din Uniunea Europeană. O SOPARFI nu este considerată persoană impozabilă în sensul taxei pe valoarea adăugată (TVA) atâta timp cât operațiunile sale se limitează la deținerea de participații în alte întreprinderi. Prin urmare, nu va fi nevoie de o societate holding SOPARFI pentru a se înregistra în scopuri de TVA în Luxemburg.

În cazul în care o SOPARFI prestează alte servicii în plus față de activitatea sa de holding, aceasta trebuie să își stabilească în mod individual statutul de TVA pentru a determina dacă este necesară înregistrarea în scopuri de TVA și dacă TVA-ul în amonte poate fi recuperat.

Regimul de scutire de participare

Inbound Dividende și venituri din lichidare

În conformitate cu sistemul luxemburghez de scutire a participării, dividendele și profiturile de lichidare primite de o SOPARFI de la o filială sunt scutite de CIT și MBT dacă sunt îndeplinite următoarele cerințe.

Filiala responsabilă de distribuție trebuie să fie:

• Entitățile specificate la articolul 2 din Directiva 2011/96/UE privind societățile-mamă și filialele (“PSD”);
• o societate cu răspundere limitată cu sediul în Luxemburg; sau
• O societate nerezidentă supusă unui impozit echivalent cu impozitul luxemburghez.
• SOPARFI trebuie să dețină o participație de cel puțin 10 % în filială (sau, alternativ, o participație cu un cost de achiziție de cel puțin 1 200 000 EUR); și
• SOPARFI trebuie să mențină participarea calificată timp de cel puțin 12 luni fără întrerupere.

Castiguri capitale

În cazul în care costurile asociate veniturilor scutite de impozit depășesc veniturile generate de participare într-un anumit an, surplusul este deductibil fiscal. În alte cazuri, deductibilitatea costurilor legate de veniturile scutite de impozit în cadrul regimului de scutire a participării este respinsă în anul în care dividendele sunt distribuite și primite (regula de recuperare a dividendelor).

În cazul în care sunt îndeplinite următoarele cerințe, câștigurile de capital obținute de o SOPARFI din vânzarea de acțiuni într-o filială sunt scutite de impozitul pe profit și de impozitul pe profit din Luxemburg:

• Filiala trebuie să îndeplinească cerințele pentru dividendele primite
• SOPARFI luxemburgheză trebuie să dețină o participație de cel puțin 10% (sau o participație cu un preț de achiziție de cel puțin 6.000.000 EUR); și
• SOPARFI a avut o astfel de participare calificată timp de cel puțin 12 luni.

Scutirea nu se aplică la numărul de costuri conexe și la ajustările de valoare care au redus rezultatul fiscal pentru anul în curs sau pentru anii anteriori (regula recapitalizării câștigurilor de capital).

Impozitul net pe avere

Participațiile SOPARFI sunt excluse din NWT de 0,5 % dacă sunt îndeplinite următoarele cerințe:

• filiala trebuie să îndeplinească aceleași cerințe ca și în cazul scutirii pentru dividendele primite; și
• SOPARFI trebuie să dețină cel puțin 10% din filială (sau o acțiune cu un cost de achiziție de cel puțin 1 200 000 EUR).

În cadrul sistemului de scutire a participării din NWT nu este necesară o perioadă minimă de deținere.

Reglementări anti-abuz pentru regimul de scutire a participării la dividende

Luxemburgul a inclus o regulă antihibridă și o regulă generală anti-abuz (GAAR) în dispozițiile sale naționale de scutire a participării, ca urmare a actualizării Directivei privind societățile-mamă și filialele din Uniunea Europeană (“PSD GAAR”).

Ca urmare a acestui fapt:

• scutirea de participare nu se aplică dividendelor/distribuțiilor de profit care sunt deductibile fiscal în mâinile filialei; și
• Dividendele/distribuirile de profit nu se califică pentru scutirea de participare dacă sunt rezultatul unui aranjament sau al unei serii de aranjamente puse în aplicare cu scopul principal de a obține un avantaj fiscal care contravine obiectului sau scopului regimului de scutire de participare și care nu este autentic în lumina tuturor faptelor și circumstanțelor relevante.

De asemenea, trebuie subliniat faptul că GAAR PSD se aplică numai scutirilor de dividende primite și plătite, nu și scutirilor pentru câștigurile de capital sau pentru NWT.

Impozite cu reținere la sursă

Dividende de ieșire

Dividendele plătite de o SOPARFI unui acționar rezident sau nerezident sunt supuse unei rețineri la sursă de 15%. În temeiul convențiilor de evitare a dublei impuneri relevante, se pot aplica scutiri sau cote mai mici. Sistemul luxemburghez de scutire a participării permite o scutire de 100% din impozitul reținut la sursă în cazul în care SOPARFI este deținută de:

• corporație (sau sediul permanent (“PE”) al acesteia) enumerate la articolul 2 din DSP, sau
• o societate cu răspundere limitată cu sediul în Luxemburg; sau
• o societate nerezidentă (sau un sediu social al acesteia) care este supusă în întregime unui impozit comparabil cu impozitul pe profit luxemburghez și care își are reședința într-un stat cu care Luxemburgul are o convenție de evitare a dublei impuneri sau
• un stat membru al Spațiului Economic European (SEE) (altul decât Luxemburg); și
• acționarul său corporativ a deținut o participație minimă de 10% din capitalul SOPARFI (sau un cost de achiziție de cel puțin 1 200 000 EUR) pentru o perioadă continuă de cel puțin 12 luni.

În conformitate cu GAAR PSD, scutirea de reținere la sursă poate fi respinsă.

Interes

Plățile de dobânzi efectuate de către o SOPARFI sunt, în general, scutite de reținerea la sursă a impozitului. Cu toate acestea, se poate aplica o reținere la sursă de 15% pentru dobânzile plătite pe obligațiuni/note de participare la profit sau pentru plățile de dobânzi, care nu ar fi în condiții de concurență normală.

Procedurile de lichidare

Nu există nicio reținere la sursă pentru lichidarea totală sau parțială a unei SOPARFI, indiferent de rezidența fiscală/statutul fiscal al acționarului.

Redevențe

Nu se aplică nicio reținere la sursă pentru plățile de redevențe efectuate de o SOPARFI.

Activități legate de finanțe

Pe lângă operațiunile de holding, este normal ca o SOPARFI luxemburgheză să se angajeze în finanțarea grupului. Luxemburgul a încorporat complet în legislația sa fiscală națională conceptul de deplina independență al modelului de convenție fiscală al OCDE.

Autoritățile fiscale luxemburgheze (“LTA”) au publicat Circulara L.I.R. nr. 56/1 – 56bis/1 (denumită în continuare “Circulara”) la 27 decembrie 2016, care se aplică tuturor entităților implicate în operațiuni de finanțare intragrup. Circulara urmează orientările OCDE privind prețurile de transfer:

O SOPARFI cu o operațiune de finanțare care intră în domeniul de aplicare a circularei va trebui, în teorie, să:

• să realizeze o marjă de independență pentru astfel de activități de finanțare intragrup (dacă se utilizează conceptul de independență, atunci va fi necesar un studiu de comparabilitate);
• dispune de capitaluri proprii adecvate pentru a suporta riscurile asociate operațiunilor sale de finanțare; și
• au suficientă substanță pentru a limita pericolele asociate activităților sale.

SOPARFI care fac obiectul circularei trebuie să elaboreze și să păstreze documente relevante privind prețurile de transfer.

Rețeaua Tratatului de Dubla Impunere

Până la sfârșitul anului 2021, Luxemburg va avea peste 80 de TDT-uri în vigoare, iar alte TDT-uri sunt în curs de negociere.

În plus, Luxemburg a devenit semnatar al Convenției multilaterale (MLI) a OCDE.

Andorra Barbados Bulgaria Cipru	Austria Belgia Canada Danemarca	Armenia Botswana China Estonia	Azerbaidjan Brazilia Croația Finlanda	Bahrain Brunei Republica Cehă Franţa
Georgia	Germania	Grecia	Guernsey	Hong Kong
Ungaria	Islanda	insula Barbatului	India	Indonezia
Irlanda	Israel	Italia	Japonia	Jersey
Kazahstan	Kuweit	Letonia	Lichtenstein	Lituania
Macedonia	Malaezia	Malta	Mauritius	Mexic
Moldova	Monaco	Mongolia	Maroc	Olanda

 

Norvegia	Panama	Polonia	Portugalia	Qatar
România	Rusia	San Marino	Arabia Saudită	Senegal
Sebia	Seychelles	Singapore	Slovacia	Slovenia
Africa de Sud	Coreea de Sud	Spania	Sri Lanka	Suedia
Elveţia	Taiwan	Tadjikistan	Thailanda	Trinidad și Tobago
Tunisia	curcan	Ucraina	Emiratele Arabe Unite
Regatul Unit	Uruguay	Statele Unite ale Americii	Uzbekistan	Vietnam

General

O societate (cum ar fi o SOPARFI) este considerată rezidentă în Luxemburg în conformitate cu legislația fiscală luxemburgheză dacă sediul social sau conducerea centrală se află în Luxemburg. Autoritățile fiscale luxemburgheze (LTA) pot furniza certificatele de rezidență (în scopuri interne și de TTD) către SOPARFI la simpla cerere, cu condiția ca SOPARFI să fie în regulă.

Legislația fiscală luxemburgheză nu specifică anumite criterii de conținut pentru entitățile vizate de circulară. Pe de altă parte, alte țări pot avea criterii de conținut specifice pentru a oferi avantajul unei convenții de evitare a dublei impuneri, al unui regulament al Uniunii Europene (UE) sau al unei scutiri specifice în temeiul legislației fiscale naționale. Prin urmare, menținerea unei cantități adecvate de substanță ar trebui să reducă pericolul ca autoritățile fiscale străine să refuze să aplice avantajele convenției, eligibilitatea în temeiul directivelor UE sau alte avantaje/excepții naționale pentru SOPARFI.

În ceea ce privește substanța, cel mai important factor este asigurarea faptului că SOPARFI este gestionată cu succes și că deciziile critice sunt luate la Luxemburg.

Societăți de finanțare de grup: Reguli specifice privind substanțele specifice

Conform circularei, SOPARFI-urile care participă la tranzacții de finanțare intragrup trebuie să respecte în mod explicit următoarele cerințe de fond:

• Majoritatea membrilor consiliului de administrație, a directorilor sau a managerilor care au autoritatea de a angaja SOPARFI trebuie să fie rezidenți luxemburghezi (personal sau profesional);
• Acesta trebuie să ia decizii de management semnificative în
• SOPARFI trebuie să dispună de persoane competente care să poată controla tranzacțiile de finanțare care se efectuează. Cu toate acestea, SOPARFI poate externaliza operațiunile care nu au o influență semnificativă asupra gestionării riscurilor; și
• SOPARFI nu poate fi rezident fiscal în nicio altă țară, cu excepția Luxemburgului.

Măsuri BEPS

OCDE a pregătit 15 planuri de acțiune pentru a combate metodele de erodare a bazei de impozitare și de transfer al profitului (“BEPS”) ale corporațiilor multinaționale. Peste 135 de națiuni și jurisdicții colaborează pentru a elabora măsuri de combatere a evaziunii fiscale, de consolidare a coerenței reglementărilor fiscale internaționale și de creare a unui mediu fiscal mai transparent.

Luxemburgul a fost un pionier în adoptarea politicilor legate de BEPS, oferind un mediu fiscal în deplină concordanță cu normele OCDE.

Instrument multilateral

Luxemburg a semnat Convenția multilaterală privind comerțul și dezvoltarea (“MLI”) a OCDE. MLI a intrat în vigoare în Luxemburg la 1 august 2019. La fel ca și alte țări, Luxemburgul a ales “testul scopului principal” (“PPT”), în temeiul căruia un avantaj convențional poate fi refuzat dacă unul dintre scopurile principale ale aranjamentului sau tranzacției a fost cel care a dus la obținerea acestui avantaj.

Instrucțiuni de evitare a obligațiilor fiscale

Directiva 2016/1164 din 12 iulie 2016 (“ATAD 1”) și Directiva 2017/952 din 29 mai 2017 (“ATAD 2”) au fost aprobate la nivelul UE pentru a pune în aplicare măsuri specifice BEPS referitoare la normele privind restricțiile de deducere a dobânzilor, la firmele străine controlate, la normele generale anti-abuz și la normele privind necorelările hibride. ATAD 1 și ATAD 2 au fost încorporate în legislația internă luxemburgheză și au intrat în vigoare la 1 ianuarie 2019 și, respectiv, la 1 ianuarie 2020.

Următoarele sunt măsurile ATAD esențiale pentru SOPARFI:

• Dobânda Limitare Regula

Regula de limitare a deducerii dobânzilor (“IDLR”) limitează deducerea costurilor excedentare de împrumut ale unei SOPARFI3 (dacă există) la cea mai mare sumă dintre 3 milioane EUR sau 30% din EBIDTA a SOPARFI. IDLR nu afectează capacitatea de deducere a dobânzilor unei SOPARFI în cazul în care aceasta realizează în principal venituri scutite de impozit (dividende scutite sau câștiguri de capital în temeiul scutirii de participare).

În plus, în cazul în care o SOPARFI este implicată în finanțări intragrup, IDLR nu ar trebui să afecteze capacitatea SOPARFI de deducere a dobânzilor.

• Străinătate Controlată Companie Reglementări

Obiectivul principal al legislației privind societățile străine controlate (“CFC”) este de a împiedica contribuabilii să transfere veniturile în țări cu impozite reduse. O filială sau o unitate permanentă (EP) a unei SOPARFI se poate califica drept CFC. Profiturile nedistribuite ale unei CFC care rezultă din aranjamente frauduloase pot fi incluse în baza de impozitare a SOPARFI dacă:

• SOPARFI, împreună cu firmele afiliate, deține, direct sau indirect, mai mult de 50% din drepturile de vot, capitalul sau profiturile unei entități străine (“Testul de control”); și
• Entitatea străină este supusă unei rate efective de impozitare de mai puțin de 50% din impozitul pe profit luxemburghez care trebuie plătit în Luxemburg (“testul impozitului efectiv”).

Filialele sau sediile permanente care au profituri contabile mai mici de i) 750.000 EUR sau (ii) 10% din cheltuielile lor operaționale pentru perioada fiscală sunt excluse de la cerințele CFC.

Autoritățile fiscale pot solicita contribuabilului luxemburghez să prezinte documente care să dovedească impozitele CFC și plata acestora.

• Anti-hibrid reglementări

Reglementările anti-hibrid vizează numeroase tipuri de neconcordanțe hibride care profită de variațiile dintre regimurile fiscale. Nepotrivirile hibride pot apărea atunci când două (sau mai multe) țări tratează diferit o entitate, un instrument financiar sau un sediu permanent (PE) al unei entități în scopuri fiscale, ceea ce duce la așa-numitele consecințe de deducere/neincludere sau dublă deducere.

Aplicabilitatea regulilor hibride de neconcordanță se limitează în linii mari la neconcordanțele care apar între:

• activități conexe (conform definiției din normele antihibride)
• înainte de birou și PE al acestuia,
• doi sau mai mulți PE din aceeași organizație sau
• ca parte a unui acord structurat.

Luxemburgul poate fi obligat să refuze deducerea plăților, costurilor sau pierderilor, să includă plățile ca venit impozabil sau să refuze scutirea de dubla impunere pentru a compensa aceste neconcordanțe.

• 
  Reguli
  
  
  
  pentru
  
  
  
  Obligatoriu
  
  
  
  Dezvăluirea obligatorie
  

Legislația luxemburgheză din 25 martie 2020 (“Legea DAC6”) a pus în aplicare Directiva UE 2018/822 din 25 mai 2018 privind schimbul automat obligatoriu de informații în domeniul fiscal cu privire la acordurile transfrontaliere raportabile (“DAC6”).

Legea DAC6 impune intermediarilor și, în anumite situații, contribuabilului să notifice către LTA acordurile transfrontaliere potențial agresive din punct de vedere fiscal. Un acord transfrontalier poate fi supus obligației de raportare dacă îndeplinește una dintre mărcile Legii DAC6.

Intermediarii privilegiați din punct de vedere juridic (cum ar fi avocații, auditorii și contabilii) nu sunt exonerați de responsabilitățile de raportare în temeiul CAD 6.

Autoritățile fiscale luxemburgheze (LTA) vor trimite imediat informațiile către alte state membre ale UE. Nerespectarea Legii DAC6 poate duce la sancțiuni de până la 250 000 EUR.

SOPARFI ar trebui să monitorizeze cu atenție dacă tranzacțiile în care se angajează sunt raportabile în temeiul Legii CAD 6.

Impozit



conformitate pentru



a



SOPARFI

• Depunerea declarațiilor fiscale

O SOPARFI trebuie să depună anual declarații fiscale pentru CIT, MBT și NWT. Declarațiile privind impozitul pe profit (CIT, MBT și NWT) pentru un anumit an fiscal (“anul T”) trebuie depuse online până la data de 31 mai a anului calendaristic următor (“anul T+1”). Este posibil ca SOPARFI-urile să aibă nevoie de o prelungire a termenului de depunere a declarațiilor privind impozitul pe profit.

Depunerea cu întârziere a declarațiilor de impozit pe profit poate atrage amenzi. SOPARFI care depun în mod intenționat o declarație de impozit pe profit falsă sau incompletă sau care, în mod intenționat, nu depun declarații de impozit direct pot fi supuse unor sancțiuni suplimentare.

• Plăți în avans CIT, MBT și NWT

O SOPARFI trebuie să efectueze plăți anticipate de impozit în funcție de cea mai recentă evaluare fiscală (sau de profitul impozabil estimat pentru anul respectiv).

În primii câțiva ani de existență a unui contribuabil corporativ, adesea nu se solicită plăți anticipate.

Pentru plata anticipată a impozitului trebuie respectate următoarele termene:

CIT: 10 martie, 10 iunie, 10 septembrie și 10 decembrie; și

NWT și MBT: 10 februarie, 10 mai, 10 august și 10 noiembrie.

Valoarea fiecărui avans poate fi modificată în cazul în care SOPARFI formulează o cerere valabilă. Avansurile fiscale neplătite la timp vor acumula dobânzi la o rată lunară de 0,6% (la soldul neplătit).

• Evaluări fiscale

LTA emite evaluări finale ale impozitului pe declarația de impozit a societății la cinci ani de la încheierea anului fiscal.

În realitate, LTA furnizează o evaluare fiscală (un aviz de autoevaluare) pe baza declarațiilor fiscale, fără a evalua documentele în sine. Această notificare de autoevaluare nu este definitivă, iar LTA are dreptul de a evalua declarația în orice moment până la sfârșitul celui de-al cincilea an după anul fiscal relevant. În urma unei inspecții a declarațiilor fiscale depuse, aceștia pot, dacă este necesar, să furnizeze o evaluare fiscală finală. În cazul în care nu se prezintă o evaluare suplimentară sau finală a impozitului înainte de încheierea celor cinci ani, o notificare de autoevaluare va deveni în cele din urmă definitivă.

• Prescripția

Legislația națională a Luxemburgului prevede un statut de prescripție care interzice colectarea oricăror impozite (inclusiv penalități, dobânzi pentru plăți întârziate și așa mai departe) după al cincilea an de la perioada fiscală corespunzătoare. Acest termen poate fi prelungit la 10 ani în cazul în care o SOPARFI nu a depus o declarație sau a prezentat o declarație incompletă sau incorectă (cu sau fără intenție frauduloasă).