Lüksemburq Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunun (RAIF) yaradılması

Hüquqi çərçivə : Qorunan Alternativ İnvestisiya Fondu (“Fonds d’Investissement Alternatif réservé fransızca”)

Avropa Birliyinin (Aİ) 2011/61/UE1 tənzimləməsindən sonra Avropa investisiya fondu sektoru bir neçə il əvvəl alternativ investisiya fondu menecerlərinə (AİFM) tətbiq edilən kritik yeni qaydalar toplusunu gördü.

Bu yeni tənzimləyici çərçivə AİFM-ləri idarə etməyə çalışır, lakin o, həm də alternativ investisiya fondlarına (AİF) rüsumlar qoyaraq dolayı yolla təsir göstərir.

Nəticədə, Lüksemburq tərəfindən tənzimlənən AİF-lər nəzarət və tənzimləyici orqanlar tərəfindən iki səviyyəli nəzarətə tabedir:

Birinci təbəqə birbaşa Lüksemburqun maliyyə sektorunun nəzarət orqanı (Commission de Surveillance du Secteur Financier və ya CSSF) tərəfindən idarə olunur, o, digər məsələlərlə yanaşı, Lüksemburq tərəfindən tənzimlənən investisiya fondlarına da nəzarət edir.
İkinci qat: müvafiq AIFM-lərin tənzimləyici orqanları vasitəsilə.

Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunun (RAİF) yaradılması, ikiqat icazə və nəzarətin investorların daha mükəmməl müdafiəsini təmin etməsinin müşahidəsindən irəli gəlir ki, bu da öz investisiya platformasını seçərkən sürət, xərclərin azaldılması və çeviklik axtaran təcrübəli investorlar üçün lazım olmaya bilər. .

Belə bir təşəbbüskarı qəbul etmək üçün Lüksemburq parlamenti 23 iyul 2016-cı il tarixində ehtiyatda saxlanmış alternativ investisiya fondları haqqında qanunvericiliyi (RAİF Qanunu) qəbul edərək, CSSF tərəfindən nəzarət edilmədən müəyyən növ investorun ehtiyaclarına cavab verən yeni nəqliyyat vasitəsini təsis etdi.

RAIF özlüyündə CSSF monitorinqinə tabe deyil və rejimin təməl daşı olan onun icazəsinə ehtiyac duymur.

Ehtiyatlı ALTERNATİV İNVESTİSİYA FONDUNA BAŞA ÇIXIN

● Qeydiyyat və Təsis

RAİF Qanununa əsasən, RAİF-in yaradılması həmin təsis olunduqdan sonra 5 (beş) iş günü ərzində notariat qaydasında təsdiq edilməlidir. Sonuncu daha sonra rəsmi nəşrin Lüksemburq mərkəzi elektron platformasında (Recueil Électronique des, var ki).

RAIF, həmçinin notariat hərəkətindən sonra 20 (iyirmi) gün ərzində Lüksemburq RCS tərəfindən aparılan siyahıda qeydiyyata alınmalıdır. RCS və müəssisələrin mühasibat uçotu və illik hesabları haqqında 19 dekabr 2002- ^ci il tarixli tənzimləməni tətbiq edən 23 yanvar 2003-cü il tarixli Böyük ^Dukal Əsasnaməsini dəyişdirən 1 avqust 2016-cı il tarixli Böyük Dukal Əsasnaməsi, düzəliş edilmiş şəkildə, açıqlanacaq məlumatlara dair əlavə məlumatları ehtiva edir. LBR.

Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunun (RAIF) maraqlı tərəfləri

● Formaların hüquqi növləri

RAIF ümumi fond (fonds commun de placement – FCP) və ya dəyişən səhm kapitalına investisiya şirkəti (société d’investissement à kapital variable – SICAV) kimi yaradıla bilər. RAİF Qanunu həmçinin RAİF-in təşəbbüskarına sabit nizamnamə kapitalına (société d’investissement à capital fixe – SICAF) malik investisiya şirkəti seçmək imkanı verir.

Lüksemburqda ən çox istifadə olunan hüquqi formalar (yəni FCP və SICAV).

⦁ FCP

FCP, idarəetmə firmasının idarə etməli olduğu hüquqi şəxs olmayan müqavilə strukturudur.

FCP-dəki investorlar FCP-nin bir hissəsini təmsil edən vahidləri alırlar. Onların öhdəliyi ödədikləri məbləğlə məhdudlaşır.

İdarəetmə qaydaları FCP-nin əsas sənədini təşkil edir. Onlar idarəetmə firması ilə investorlar arasında əlaqəni və sonuncunun hüquq və vəzifələrini tənzimləyir.

FCP-nin hüquqi identifikasiyası olmadığına görə, onun fəaliyyəti ilə bağlı bütün qərarlar onun adından idarəetmə şirkəti tərəfindən qəbul edilir.

Lüksemburq idarəetmə firmalarının RAIF-i idarə edə bilməsi ilə bağlı suallara cavab olaraq, 16 iyul 2019-cu il tarixli Lüksemburq qanunvericiliyi, FCP kimi yaradılmış RAIF-in 15, 16 və ya 18-ci fəsillərə uyğun olaraq səlahiyyətli Lüksemburq idarəetmə müəssisələri tərəfindən idarə oluna biləcəyini bildirmişdir. UCI Qanunu.

İlkin qanunvericilik həm də FCP kimi RAIF-i SICAV formasında RAİF-ə çevirməyə imkan verdi.

SICAV-dan fərqli olaraq, FCP-dəki investorların idarəetmə qanunları icazə vermədiyi halda səsvermə hüququ yoxdur.

⦁ SICAV

SICAV korporativ aspektdən öz hüquqi şəxsiyyətinə malik olan korporasiyadır.

RAIF-SICAV ictimai məhdud məsuliyyətli cəmiyyət (société anonim), səhmlərlə məhdudlaşan korporativ tərəfdaşlıq (société en commandite par actions), ümumi məhdud ortaqlıq (société en commandite simple), xüsusi məhdud ortaqlıq (société en) kimi yaradıla bilər. commandite spéciale), özəl məhdud məsuliyyətli cəmiyyət (société à responsabilité limitée) və ya ictimai məhdud məsuliyyətli cəmiyyət kimi təşkil edilən kooperativ şirkəti (société kooperativi)

RAIF-SICAV, həmçinin RAIF Qanununda icazə verilən hər hansı istisnalar nəzərə alınmaqla, dəyişdirildiyi kimi (1915-ci il Qanunu) 10 avqust 1915-ci il tarixli Kommersiya Şirkətləri Qanunu ilə də idarə olunur. RAİF Qanununun əsaslandırmasına uyğun olaraq, RAIF üçün tələb olunan azadlığı təmin edən və SICAV-ın xüsusiyyətlərini idarə edən 1915-ci il Qanunundan kənara çıxan bir neçə müddəa var.

SICAV kimi yaradılmış RAIF-in SICAF-dan fərqləndirici xüsusiyyəti onun nizamnamə kapitalının dəyişkənliyidir ki, bu da həmişə şirkətin xalis aktiv dəyərinə bərabərdir. Nəticədə, heç bir korporativ hərəkət olmadan və SICAV-ın öz nizamnamə kapitalının dəyişməsini hər hansı rəsmi hüquqi bildirişdə və dərcdə bəyan etmə zərurəti olmadan, nizamnamə kapitalı edilən abunələrin və ödənişlərin sayından asılı olaraq avtomatik olaraq dəyişir.

⦁ Alt fondlar

RAİF Qanunu müxtəlif sub-fondların RAİF-ə daxil edilməsinə icazə verir. Sub-fond yaradılması iqtisadi cəhətdən səmərəli ola bilər və RAIF-in ümumi çevikliyini artıra bilər.

Hər bir sub-fond RAIF-in aktiv və öhdəliklərinin unikal hissəsinə uyğun gəlir. Nəticədə, RAİF-in təsis sənədlərində başqa hal nəzərdə tutulmayıbsa, investorların və kreditorların müəyyən subfondla bağlı hüquq və vəzifələri həmin subfondun aktivləri ilə məhdudlaşır.

⦁ Çarpaz investisiyalar

RAİF Qanunu RAİF-ə çarpaz investisiyalara icazə verir, bu o deməkdir ki, sub-fond xüsusi şərtlər altında eyni RAIF-in digər sub-fonduna investisiya edə bilər.

Bununla əlaqədar qeyd edilməlidir ki, RAİF Qanunu eyni RAİF daxilində idarəetmə haqlarının bir neçə dəfə tutulmasını və ya master-feeder razılaşmalarını qadağan etmir.

Çarpaz investisiyanın bu variantı və əlaqədar tələblərin RAİF-in nizamnaməsində deyil, yalnız onun buraxılış sənədində qeyd edilməsinə ehtiyac var.

⦁ Dərslər

RAIF və ya onun hər hansı sub-fondları daxilində bir neçə sinif səhmlər, bölmələr və ya tərəfdaşlıq maraqları qurmaq mümkündür. Bu cür siniflərin fərqli xüsusiyyətləri ola bilər, xüsusən də ödənişlər, valyuta və paylama strategiyası.

Şemsiye və sub-fondlar

Seçilmiş hüquqi strukturdan asılı olmayaraq, RAIF hər biri öz aktiv və öhdəlikləri portfeli olan bir və ya bir neçə bölməsi olan çətir strukturu kimi strukturlaşdırıla bilər. Bu, Lüksemburq qanunvericiliyinə əsasən tənzimlənməyən fond strukturu üçün bir ilkdir, əvvəllər yalnız Lüksemburq tərəfindən tənzimlənən fondlar, məsələn, SIFs, SICARs və ya II Hissə UCI-lər bir neçə sub-fondlarla təsis edilə bilər. RAIF-in emissiya sənədindəki sub-fond spesifikasiyalar hər bir müvafiq sub-investisiya fondunun siyasətini və fəaliyyət şərtlərini (qiymətli kağızların/faizlərin buraxılması/ödənilməsi qaydaları, paylanma qaydaları, ödəniş strukturu; uyğun investorlar və s.) əks etdirməlidir. bu şərtlər birindən fərqli ola bilər. başqa).

Bir alt fondun ləğvi bütövlükdə çətir strukturunun bağlanması ilə nəticələnmir (başqa aktiv sub-fond qalmadığı halda). RAIF-in bütün maddələrində başqa hal nəzərdə tutulmayıbsa, kreditorların müəyyən bir bölməyə olan hüquqları həmin bölmənin aktivləri ilə məhdudlaşacaq. Müəyyən şəraitdə sub-fondlar arasında çarpaz investisiyalara da icazə veriləcək.

Lüksemburq RAIF-ini qeydiyyata almaq üçün rəsmiyyətlər

Dövlət notariusunun tələb olunacağına baxmayaraq, RAIF-in yaradılması prosesləri minimuma endirilir.

SA, S.à rl və ya notariat sənədi şəklində SICAV/F kimi qeydiyyata alınmış RAIF-lər üçün Assosiasiyanın nizamnaməsi SCA-nı təsdiq etməlidir. Bütün digər hallarda, məsələn, RAIF FCP, SCS kimi təsis edildikdə, və ya SCSp, RAIF-in yaradılmasından sonra beş iş günü ərzində qurumun qanuni şəkildə yaradıldığını təsdiq edən notariat sənədi yaradılmalıdır.

RAIF-in yaradılması Lüksemburq Ticarət və Korporasiyalar Reyestrində (RCS) qeydiyyatdan keçməlidir ki, o, şirkətlərin və assosiasiyaların mərkəzi nəşri üçün rəsmi elektron platforma olan RESA-da (Recueil Electronique des Sociétés et Organisations) dərc olunsun. RAIF-i idarə etmək üçün seçilmiş xarici AIFM-in adı nəşrə daxil ediləcək. Notariat sənədinin imzalanmasından sonra iyirmi iş günü ərzində RAIF də LBR (RCS) tərəfindən saxlanılan rəsmi RAIF siyahısında qeydiyyata alınacaqdır.

● İnvestorlar

RAİF Qanunu tələb edir ki, RAİF-dəki səhmlər, bölmələr və ya tərəfdaşlıq maraqları yaxşı məlumatlı investorlar (investisseurs avertis) üçün saxlanılsın.

“Yaxşı məlumatlı investor” termini aşağıdakı kateqoriyalara aiddir:

institusional investor;
hər hansı bir təcrübəli investor; və ya
yaxşı məlumatlı investor olduğunu yazılı şəkildə bildirmiş hər hansı digər investor və:
ən azı 125.000 Avro məbləğində RAIF investisiyası edən; və ya
müvafiq kredit təşkilatı, investisiya firması, idarəetmə biznesi və ya təsdiq edilmiş AİFM tərəfindən RAIF-ə investisiyanın düzgün təhlili ilə bağlı bacarıq, təcrübə və biliklərini təsdiqləyən qiymətləndirmədən keçmiş şəxslər.

Bu şərtlər RAİF-i idarə edən rəhbər şəxslərə və ya digər şəxslərə şamil edilmir.

Lüksemburqa xas olan yaxşı məlumatlı investorlar ideyasının müvafiq Avropa qaydaları çərçivəsində RAIF-də investor kimi pərakəndə şəxslərin olması imkanını istisna etmədiyini vurğulamaq vacibdir. Nəticədə, pərakəndə investorların iştirakı ilə Avropa PRIIPs Qaydalarının qaydaları tətbiq oluna bilər.

RAIF yuxarıda qeyd olunan investor haqqında uyğunluq standartlarına uyğun olduğunu təmin etmək üçün adekvat resurslara malik olmalıdır.

● Maliyyə İnvestisiyaları

RAİF-in aktivləri qanunvericinin RAİF-ə verdiyi azadlığı əks etdirə bilər.

Əgər RAIF-in yeganə məqsədi risk kapitalına kollektiv sərmayə qoymaq deyilsə (aşağıda qeyd olunduğu kimi), o, investisiya riskini dağıtmaq üçün hər hansı bir aktiv formasına investisiya qoya bilər. Qanunverici qeyd edir ki, RAIF və onun nümayəndələri CSSF 07/309 Tərtibatına daxil edilmiş riskin yayılması prinsipini rəhbər tuta bilərlər, çünki bu, RAİF Qanununda riskin yayılması anlayışı ilə bağlı məlumat verilmir. Bu konsepsiya bildirir ki, SİF öz aktivlərinin və ya öhdəliklərinin 30%-dən çoxunu emitent tərəfindən buraxılmış eyni növ qiymətli kağızlara yatıra bilməz.

İdarəetmə orqanı riskin yayılması qaydasına əməl olunmasını təmin edəcək.

⦁ AIFM

Daxili və Xarici

AİFM Qanunu AİF-ə daxili və ya xarici AİFM-ə malik olmağa icazə versə də, RAİF Qanunu RAİF-nin yalnız təsdiq edilmiş AİFM tərəfindən xaricdən idarə edilməli olan AİF olduğunu nəzərdə tutur.

AIFM üçüncü tərəf

Üçüncü tərəf AIFM, AİFM kimi səlahiyyətli xidmət təminatçısıdır və bu keyfiyyətdə xidmətlər göstərir. Üçüncü tərəfin AIFM-ni seçmək üçün bu seçim vaxta və pula qənaət edərək, AIFM-nin yaradılması ehtiyacını aradan qaldırır.

AİFM RAIF tərəfindən və ya RAİF adından təyin edilə bilər. AİFM, ən azı, aktiv portfelinin idarə edilməsinə və RAIF risklərinin idarə edilməsinə cavabdeh olmalıdır.

Hələlik AİFM Lüksemburqda və ya hər hansı digər Avropa İqtisadi Zonasının (AİB) üzvü olan dövlətdə yaradıla bilər.

“AİFMD pasportu” müəyyən üçüncü ölkə AİFM-ləri, yəni baş ofisi AEA-dan kənarda yerləşənlər üçün əlçatan olduqda, onlara RAIF-in AİFM kimi fəaliyyət göstərməyə icazə veriləcək.

Aİ Komissiyası AIFMD pasportunun digər ölkələrin AIFM-lərinə verilməsi üzərində fəal işləyir.

⦁ Mərkəzi idarəetmə

RAİF Qanunu mərkəzi administrasiyanın Lüksemburqda yerləşməsini nəzərdə tutur. Bu o deməkdir ki, Lüksemburqda bəzi əməliyyatlar, o cümlədən xalis aktivin dəyərinin hesablanması, qiymətli kağızların buraxılması və geri alınması da həyata keçirilməlidir.

Bununla belə, bu, RAİF-in bu inzibati və mühasibat vəzifələrini Lüksemburqda yerləşən üçüncü tərəfə həvalə etməsinə mane olmur.

Bəzi öhdəliklər Lüksemburqdan kənara həvalə edildiyi halda, yekun qərar Lüksemburqda qəbul edilməlidir (məsələn, RAIF-in xalis aktiv dəyərinin hesablanması Avropa İqtisadi Ərazisindən (AİB) kənarda həyata keçirilə bilər), lakin o, Lüksemburqda verilməlidir. Lüksemburqda yerləşən mərkəzi idarəetmə agenti tərəfindən təsdiq edilmişdir). İstənilən nümayəndə heyəti fərdi olaraq qiymətləndirilməli və CSSF ilə təsdiqlənməlidir.

Bundan əlavə, qeyd etmək vacibdir ki, RAIF digər ölkələrdə yerləşən investisiya məsləhətçilərindən aktivlərin idarə edilməsi dəstəyinə müraciət edə bilər.

⦁ Depozitari

Depozitariyə AİFM Qanununun şərtlərinə uyğun olaraq pul vəsaitlərinin monitorinqi, aktivlərin mühafizəsi və RAIF nəzarəti həvalə edilməlidir.

Belə depozitarinin Lüksemburqda qeydiyyatdan keçmiş ofisi olmalıdır; və ya qeydiyyatdan keçmiş ofisi Aİ-də olarsa, depozitari Lüksemburqda filial yaratmalıdır.

O, dəyişdirildiyi kimi 5 aprel 1993-cü il tarixli maliyyə sektoru haqqında Lüksemburq qanunvericiliyi ilə müəyyən edilmiş kredit təşkilatı və ya investisiya biznesi olmalıdır. İnvestisiya biznesi AİFM Qanununda göstərilən standartlara cavab verirsə, o, depozitari kimi də fəaliyyət göstərə bilər.

Bundan əlavə, RAİF Qanunu maliyyə alətlərindən başqa (AİFM Qanununda göstərildiyi kimi) aktivlərin peşəkar depozitarilərinə RAİF depozitariləri kimi fəaliyyət göstərməyə icazə verir.

Bu, yalnız ilk investisiyalardan sonra 5 (beş) il ərzində geri qaytarıla bilən hüquqları olmayan RAIF üçün icazə veriləcək və ya:

AİFM Qanununa əsasən həbsdə saxlanmalı olan aktivlərə çox vaxt investisiya qoymur; və ya
AİFM Qanununa uyğun olaraq bu cür müəssisələrə nəzarəti əldə etmək üçün ümumiyyətlə emitentlərə və ya siyahıya daxil olmayan firmalara investisiya qoyur.

AİFM Qanunu RAIF depozitarının əlavə məqsəd və öhdəliklərini müəyyən edir.

⦁ Auditor

RAIF Qanunu RAIF-in illik hesablarını qiymətləndirmək üçün müstəqil auditordan (reviseur d’entreprises agréé, Auditor) tələb edir.

Auditor əvvəllər UCI-lər, SIF-lər və ya SICAR-lar üçün oxşar audit tapşırıqlarını yerinə yetirdiyini nümayiş etdirməklə bu rolu yerinə yetirmək üçün kifayət qədər peşəkar təcrübə nümayiş etdirməlidir.

RAIF Auditoru təyin edir və ona kompensasiya verir.

Marketinq və pasport

Aİ-nin 66-cı maddəsinin 3-cü bəndinin tətbiqi şərti ilə, səlahiyyətli Aİ AİFM-i və ya AB direktivinin 2011/61/EU-nun II fəslinə uyğun olaraq səlahiyyətli üçüncü ölkə AIFM-i idarə edərsə, RAIF AİFMD adlanan pasportdan faydalanır. 2011/61/EU direktivi, burada RAIF-in idarə edilməsi üçüncü ölkədə yaradılmış AİFM tərəfindən həyata keçirilir.

Müvafiq tənzimləyici orqana verilən sadə bildirişdən sonra RAIF öz bölmələrini, səhmlərini və ya tərəfdaşlıq maraqlarını transsərhəd əsasda Aİ daxilində peşəkar investorlara (AİFMD-də müəyyən edildiyi kimi) təklif edə bilər. Bu, Aİ daxilində bazarı asanlaşdırır.

Vergi strukturu

⦁ Ümumi rejim

Lüksemburqda, İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondlarından (SİF) fərqli olaraq, RAIF gəlir və ya sərvət vergisinə (impôt sur la fortune) tabe deyil. Əgər gəlir əldə edərsə və ya kapital artımı əldə edərsə, RAIF vergiyə cəlb edilməyəcək.

Digər tərəfdən RAIF, hər rübün sonunda qiymətləndirilən RAIF-in ümumi xalis aktivlərinə əsasən 0,01% illik abunə vergisinə (taxe d’abonnement) tabedir.

RAİF Qanununa illik abunə vergisindən (taxe d’abonnement) bir neçə istisnalar daxildir.

⦁ SICAR rejimi üçün seçim

Yuxarıda göstərilən vergi sxemi təsis sənədlərində qeyd olunan RAİF-ə şamil edilmir:

onun yeganə məqsədi pul vəsaitlərini risk kapitalına yatırmaqdır; və
o, bu digər vergi rejimini tənzimləyən RAİF Qanununun xüsusi vergi qaydalarına tabedir.

Burada RAIF SICAR ilə eyni vergi sisteminə tabe olacaq və riskin yayılması konsepsiyasına riayət etmək tələb olunmayacaq.

Bundan əlavə, RAIF-in auditoru RAİF-in əvvəlki maliyyə ili ərzində risk kapitalına investisiya siyasətinə əməl etdiyini bəyan edən illik hesabat təqdim etməlidir. Bu hesabat birbaşa Vergi İdarəsinə göndərilməlidir.

Bu vergi sisteminə tabe olan hər hansı RAIF, 24,94 faiz (2019-cu maliyyə ili) birləşmiş orta dərəcə ilə korporasiya və bələdiyyə biznes vergisinə tabedir.

Digər tərəfdən, RAIF-ə məxsus risk kapitalında olan qiymətli kağızlardan əldə edilən gəlir Lüksemburq gəlir vergisindən azaddır. Eynilə, bu cür qiymətli kağızların satışı, bağışlanması və ya ləğv edilməsindən əldə edilən hər hansı gəlir tamamilə çıxılır.

Üstünlüklər

● SIF və SICAR haqqında

RAIF-in xüsusiyyətləri SIF və SICAR-ın xüsusiyyətlərinə bənzəyir, lakin CSSF ona nəzarət etmir. Bu nəzarətsizlik deməkdir:

AIFM səviyyəsində yalnız bir nəzarət səviyyəsi olduğundan, RAIF səviyyəsində daha az tənzimləyici məhdudiyyətlər var.
Yalnız quraşdırma zamanı deyil, həm də əlavə sub-fondlar işə salındıqda bazara və quraşdırma xərclərinə vaxt azalır; və
RAIF sənədinə düzəlişlərin CSSF tərəfindən əvvəlcədən icazə verilməsinə ehtiyac yoxdur.

● AIFM ilə Alternativ İnvestisiya Fondu (AİF) haqqında

RAİF Qanununa əsasən, RAİF çoxsaylı bölmələrdən ibarət ola bilər, hər bölmə RAİF-in aktiv və öhdəliklərinin fərqli hissəsinə uyğundur. Yenə də tənzimlənməmiş AIF çox bölməli strukturlaşdırıla bilməz.

RAIF-in digər üstünlüyü onun cəlbedici neytral vergi rejimidir. Həqiqətən də, onun vergi emalının strukturu tənzimlənməyən investisiya fonduna tətbiq ediləndən daha az baha başa gəlir.

Niyə Lüksemburq

Lüksemburq qonaqpərvər korporativ yurisdiksiyadır və maliyyə sənayesinin Avropa İttifaqının ən yaxşı maliyyə mərkəzlərindən biri və dünyanın ikinci ən böyük investisiya fondunun yerləşdiyi yerdə qalmaq tələblərinə xüsusi diqqət yetirir.

Nəticədə, Lüksemburq təşəbbüskarların tələblərini ödəmək və bu sahədə Lüksemburq seçimlərinin geniş çeşidini tamamlamaq üçün bu yüksək çevik, bazara çıxarılan investisiya platformasını yaratdı.

Biz bununla bağlı sizə lazım ola biləcək hər hansı məlumat üçün əlçatan olmağa davam edəcəyik və biznes səyləriniz boyu sizi müşayiət edəcəyik.

Lüksemburqda Qorunan Alternativ İnvestisiya Fondunu Lüksemburqda qurmaq üçün Damalion ekspertinizlə indi əlaqə saxlayın .